Главная страница » Обзор NXP Semiconductors (NXPI)

Обзор NXP Semiconductors (NXPI)

Обзор NXP Semiconductors тикер NXPI. Инвест Тоник

Всем привет! Сегодня обзор NXP Semiconductors. Это крупный европейский производитель микроэлектроники и компонентов. Продукция широков востребована во всем мире. Разбираемся, чем занимается NXP Semiconductors, стоит ли инвестировать в NXPI в долгосрок и стоит ли покупать акции NXP Semiconductors.

Напоминаю, что сейчас я разбираю сектор “полупроводников”. Уже готовы обзоры ИнтелАМДTSMCQualcommApplied MaterialsMicronBroadcom, ASML, Аналог Девайсиз, Marvell Technology, Xilinx, Техас инструментс. Большая часть полупроводников уже рассмотрена. Осталось не так много.

🟢 Инвест Тоник (investonic) – это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь на мой Телеграм канал чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Так же по ссылке доступна подробная информация по моему портфелю.

Долгосрочный график

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Догосрочный график NXPI

Судя по графику компания развивается в формате рост – флэт – рост. Каждый цикл может длиться 3-5 лет. Считается, что полупроводниковые компании цикличны. Плюс здесь в том, что компания не проваливается на нижней фазе цикла.

💡 Я смотрю графики в сервисе Трейдинг Вью. Пост о том, как это делать – здесь.

Обзор NXP Semiconductors. О компании

Каталог продукции NXP https://www.promelec.ru/brands/nxp/

Комапания работает в секторе Information Technology

Индустрия: Semiconductor Equipment (оборудования и решения для полупроводниковых компаний)

Страна: Нидерланды. Персонал: 29 000 +

NXP Semiconductors – проектирует, разрабатывает и производит интегральные схемы и решения для безпроводной связи ближнего и бальнего действия. Компания специализируется на разработке и производстве сетевых безпроводных компонентов со сврехнизким энергопотреблением (Bluetooth, LTE-M и NB-Internet of Things (IoT). Компания разрабатывает системы на кристале для различного применения в электронике. микроконтроллеры, специализированные процессоры. Так же компания предлагает програмыне продукты для разработки систем коммуникационных стеков, инструменты разработки ПК, телефонов, иных гаджетов.

Источник: www.nxp.com

Сферы применения продукции компании:

  • автомобилестроение
  • периферия (пк)
  • умный дом
  • промышленная автоматизация
  • мобильная электроника
  • бытовая электроника
  • носимые устройства
  • бесконтактные метки
Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Рыночная капитализация NXPI

Рыночная капитализация NXP Semiconductors в диапазоне 44-60 миллиардов долларов. График роста маркет кап выглядит естественно. Был провал несколько лет назад. Но сейчас компания вернулась на свою привычную траекторию роста

💡 О том, какое значение имеет рыночная капитализация компании – можно почитать здесь

Обзор NXP Semiconductors. Основная деятельность

Источник: www.nxp.com

Выручка компании складывается из следующих сегментов:

  • Компоненты для автомобилестроения 44%
  • Мобильные устройства 14%
  • Промышленное применение 21%
  • Коммуникации, инфраструктура 20%

Как видно, выручка диверсифицирована.

💡 Кстати, все необходимые данные по интересующей Вас компании можно найти, если загуглить, например “IR Microsoft”. Вы попадете в раздел Invest Relations компании. Все цифры есть в отчете по форме Q-10

Динамика выручки и прибыли NXP

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Динамика выручки и прибыли NXPI

Выручка компании умеренно растет на протяжении 10 лет. Прибыль на протяжении 2 лет снижается. Более того, прибыль нестабильна. Возможно это связано с циклами компании и отрасли полупроводников. Тем не менее, мы видели полупроводниковые компании, которые умеют “размазывать” прибыль и делать ее более равномерной. За прибыль ставлю невысокую оценку.

На графике: сияя гистограмма – выручка. Зеленая гистограмма – прибыль. Желтые точки – это усредненная динамика (обычное среднее за период). Крестики – это коэффициент P/S на выручке. И P/E на прибыли.

💡 Если Вам интересно, какими видами анализа я пользуюсь, то вот пост! А свои инструменты анализа я разобрал здесь!

Прибыльность и маржинальность

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Прибыльность и маржинальность NXPI

Чистая маржа. Текущее значение не репрезентативно. Если же взять среднюю маржу размазанную на несколько лет, мы видим 8%. Это не очень интересно. И один из самых низких показателей по индустрии среди сопоставимых компаний.

💡 На скрине выше:

Синим обозначена “грязная маржа”. Пост здесь

Зеленая гистограмма – “чистая маржа”. Пост здесь

Оранжевая линия – операционная маржа

Волатильность

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Волатильность NXPI

Актив волатилен в сравнении с индексом СНП 500. Более чем в 2 раза. Это нужно учитывать долгосрочным инвесторам. Качели здесь бывают те еще. Возможно связано с цикличностью прибыли.

Синяя линия на грфике – это историческая волатильность за 1 год.

Желтая линия на графике – это усредненная историческая волатильность HV 1 year.

💡 У меня есть пост о том, что такое волатильность и как с ней работать

Обзор NXP Semiconductors. Оценка стоимости

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Оценка стоимости NXPI / Gugufocus.com

Гуру фокус дает переоценку в 30-40%. Соглашаюсь с этим мнением.

P/S: сколько выручек стоит компания

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. P/S NXPI

У компании, в среднем, невысокий PS: в районе 3-4. Сейчас мы видим текущее значение в 5.74 и среднее в районе 4.8. Это высоковато для компании. Тем более, каких-либо изменений в структуре прибыли и выручки не видно. Скорее всего, обычный хайп, связанный с общей тенденцией роста котировок в полупроводниковой отрасли

💡 У меня есть пост, что такое P/S простыми словами

P/E: сколько прибылей стоит компания

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. P/E NXPI

Не очень репрезентативный график P/S по NXP, из за провалов в прибыли (зеленая гистограмма). В то же время, мы можем выделить более менее стабильную область и получить средний P/S NXP в районе 40-70. Это многовато

💡 Кстати, у меня есть подробный пост, который поможет разобраться в P/E

Будущий рост

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Будущий рост NXPI / Simplywallst

На скрине мы видим будущий рост NXPI от Симпливоллстрит. Предполагается, что прибыль на горизонте нескольких лет может удвоиться. А выручка – увеличится на 50%. На мой взгляд, такой незначительный предполагаемый рост не оправдывает даже текущих котировок

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Рост EPS (прогнозы) NXPI /Seekingalpha

Аналитики Сикинальфа считают, что рост EPS (прибыль на акцию) по NXP может составить до 50% на горизонте 5 лет. Хотелось бы знать, на чем основыается подобный апсайд. Ведь прибыль компании предсказать очень сложно: она нестабильна.

Актив vs S&P 500

Обзор NXP Semiconductors – Инвест Тоник. Перформанс NXPI против индекса S&P500

NXPI переигрывает СНП 500 на горизонте года. Примерно на 70%.

Обзор NXP Semiconductors. Мое мнение

Обзор NXP Semiconductors показал мне следующее:

  • компания хорошо пережила кризис 2000 годов
  • у компании великолепно диверсифицирована выручка
  • есть ограниченный рост выручки до текущего момента
  • аналитики предполагают дальнейший ограниченный рост выручки и удвоение прибыли на горизонте нескольких лет

В то же время, меня беспокоит следующее:

  • очень низкая маржа. средний уровень маржинальности около 8%. это один из худших результатов по отрасли
  • нестабильная прибыль. компания циклична, но другие с этим справляются лучше
  • завышенный PS. в то время, как выручка компании падает, коэффициент PS растет. это странно
  • сильно завышенный PE. при такой нестабильности средние значенич 40-70 – это очень много

В общем, мне понравилось то, как организован бизнес компании. Но я, наверное, не готов входить по текущим ценам. Мне кажется, общийх хайп полупроводниковой отрасли отразился и на котировках NXP. Пока что у меня нет понимания, какими темпами будет расти бизнес компании и за счет чего. Почему должны сильно вырасти продажи. А без этого ставить на дальнейший рост котировок, которые будут обгонять широкий индекс – желания нет. Хайпы проходят. А фундаментал остается!

Берегите депозиты!

💡 Не забудьте подписаться на мой Телеграм канал! Там всегда свежие анонсы важных для меня событий, ссылки на полезные посты и мои мысли по ходу дня за терминалом!

Долгосрочные инвестиции форевер 🤘

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.

Поделиться ссылкой: