обзор STMicroelectronics тикер STM, Инвест Тоник

Обзор STMicroelectronics (STM)

Всем привет! Сегодня обзор STMicroelectronics: еще один европейский производитель компонентов микроэлектроники с широмким спектором применения. Разберемся, чем занимается STMicroelectronics, стоит ли инвестировать в STM в долгосрок и стоит ли покупать акции этой компании из Европы.

🟢 Инвест Тоник (investonic) – это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь на мой Телеграм канал чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Так же по ссылке доступна подробная информация по моему портфелю.

Долгосрочный график

Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. Догосрочный график STM

Компания пока что не вышла на исторические хаи котировок после кризиса 2000 года. Более того, затяжное падение происходило 16 лет… Мало кто мог бы выдержать столько лет убытков. Сейчас мы в фазе роста. Но для уверенного роста нужно делать перехай уровня, обозначенного зеленой линией. Это означало бы, что рынок видит будущее компании – ярким. Пока этого нет Более того, подобная формация вполне предполагает коррекцию до 10-12 долларов в долгосрок. Поэтому нужно внимательно смотреть фундаментал по активу. Этим и займемся!

💡 Я смотрю графики в сервисе Трейдинг Вью. Пост о том, как это делать – здесь.

Обзор STMicroelectronics. О компании

Каталог продукции STMicroelectronics https://www.promelec.ru/brands/stm/

Комапания работает в секторе Information Technology

Индустрия: Semiconductors (полупроводники)

Количество сотрудников: 46 000 +

Швейцария

STMicroelectronics – один из мировых лидеров по производству микроэлектроники. Проектирует, разрабатывает и производит широкий спектр полупроводниковой продукции по всему миру. У компании широчайший спектр продукции: микроконтроллеры (от простейших до сложносоставных с RISC и DSPархитектурой), различные виды датчиков, источники питания, автомобильные интегральные схемы, компьютерная периферия, дискретные приборы, специализированые интегральные схемы (асики), компоненты беспроводных зарядных устройств, усилители различного спектра напряжения, контроллеры сенсоров, программируемые запоминающие устройства, и т.д.

Сферы применения продукции компании:

  • автомобилестроение
  • связь
  • бытовая и промышленная электроника
  • широкий спектр узкоспециальной электроники (системы охраны, автоматизации, т.т.д.)
Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. Рыночная капитализация STM

💡 О том, какое значение имеет рыночная капитализация компании – можно почитать здесь

Основная деятельность

Источник: www.st.com

Структура продаж компании:

  • Микроконтроллеры 29%
  • Автомобильная промышленность 31%
  • Аналоговые устройства, сенсоры 40%

💡 Кстати, все необходимые данные по интересующей Вас компании можно найти, если загуглить, например “IR Microsoft”. Вы попадете в раздел Invest Relations компании. Все цифры есть в отчете по форме Q-10

Динамика выручки и прибыли

Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. Динамика выручки и прибыли STM

STMicroelectronics имеет нейтральную динамику прибыли на протяжении 10 лет с небльшой положительной динамикой начиная с 2018 года (возможно верхняя фаза цикла, т.к. компания циклическая)

Данамика прибыли на протяжении 10 лет – нестабильная. с 2018 года 5 лет в минусах, еще 3 года с минимальной прибылью. Фаза роста прибыли началась примерно с 2014 года. На протяжении 3-х лет прибыль STMicroelectronics стагнирует

На графике: сияя гистограмма – выручка. Зеленая гистограмма – прибыль. Желтые точки – это усредненная динамика (обычное среднее за период). Крестики – это коэффициент P/S на выручке. И P/E на прибыли.

💡 Если Вам интересно, какими видами анализа я пользуюсь, то вот пост! А свои инструменты анализа я разобрал здесь!

Прибыльность и маржинальность

Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. Прибыльность и маржинальность STM

Текущая маржинальность STMicroelectronics в районе 10%. Это невысокое значение для индустрии. Если же взять среднюю маржинальность за 10 лет, то значение будет еще меньше из за того, что компания пару раз на несколько лет скатывалась в убытки

💡 На скрине выше:

Синим обозначена “грязная маржа”. Пост здесь

Зеленая гистограмма – “чистая маржа”. Пост здесь

Оранжевая линия – операционная маржа

Обзор STMicroelectronics. Оценка стоимости

Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. Оценка стоимости STM / Gugufocus.com

Гуру фокус считает, что STMicroelectronics переоценена примерно на 30-40%.

P/S: сколько выручек стоит компания

Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. P/S STM

У компании STMicroelectronics традиционно низкие значения P/S. Показатель начал рост после того, как компания стала демонстрировать более менее стабильные результаты начиная с 2016 года. Текущее значение PS STMicroelectronics составляет 3.45. Усредненное – в районе 3.

💡 У меня есть пост, что такое P/S простыми словами

P/E: сколько прибылей стоит компания

Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. P/E STM

Компания STMicroelectronics имеет среднерыночный коэффициент P/E и не переоценена по этому параметру. Вместе с тем, показатель репрезентативен только по нескольким предыдущим годам. До этого были убытки. И эти убыточные года ломают показатель и делают невозможным его использование.

💡 Кстати, у меня есть подробный пост, который поможет разобраться в P/E

Обзор STMicroelectronics. Будущий рост

Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. Будущий рост STM / Simplywallst

Симпливолл дает стагнацию прибыли на протяжении нескольких лет и некоторый незначительный апсайд по выручке STMicroelectronics

Актив vs S&P 500

Обзор STMicroelectronics – Инвест Тоник. Перформанс STM против индекса S&P500

Компания STMicroelectronics почти в 2 раза переиграла индекс СНП 500, если считать с начала 2020 года.

Обзор STMicroelectronics. Мое мнение

Обзор STMicroelectronics показал следующее:

  • Стагнация прибыли
  • Стагнация выручки
  • Нет внятных прогнозов по росту прибыли, аналитики ждут флэт
  • Низкая маржинальность
  • Невысокий P/S по отношению к рынку. Но по отношению к своему прошлому – показатель на хаях
  • Более менее сбалансированный показатель P/E (не выбивающийся из общей логики рынка)

На мой взгляд плюсом является то, что компания сохраняет на протяжении 10 лет свой рынок (стабильность продаж). В то же время, прибыль скачет туда сюда, по этому параметру STMicroelectronics является непредсказуемой компанией. Возможно поэтому рынок невысоко прайсит ее выручку

Да, мы видим, что за несколько предыдущих лет компани удалось показывать стабильную прибыль. Но, с учетом того, что компания подвержена циклам, все это может закончиться каком-то обозримом будущем. Открывая потенциал коррекции, так как аналитики считают, что компания переоценена. Для тех, кто желает инвестировать в компанию в долгосрок прямо сейчас крайне необходимо убедиться, найти подтвреждения в пользу того, что, хотя бы, компания сохранит на горизонте 3-5 лет текущую прибыльность. И хоть какую-то положительную динамику по выручке. Без этого актив может уйти на коррекцию или сползающий флэт

Берегите депозиты – инвестируйте с умом!

💡 Не забудьте подписаться на мой Телеграм канал! Там всегда свежие анонсы важных для меня событий, ссылки на полезные посты и мои мысли по ходу дня за терминалом!

Долгосрочные инвестиции форевер 🤘

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.

Прокрутить наверх