Я очень долгосрочный инвестор. Поэтому представленные данные трейдер или инвестор с иным горизонтом планирования может истолковать иначе. Мои цели – это инвестиционный капитал + пассивный доход на горизонте 10-20 лет. Для этого я ежемесячно инвестирую не менее 100 т. рублей. Портфель на Тинькофф инвестиции по моему нику.
В каком месте находятся акции Сбербанка на май 2020 года
Российский рынок после мартовского падения отыграл уже половину падения. Но кое кто держится на хаях, например, Норникель. А некоторые сделали многолетний перехай: МосБиржа, Фосагро. В такой момент приятно осознавать, что ты держишь и то и другое.
На дневном графике хорошо видно: Сбер после того как рухнул в марте – так и не восстановился. Была пара попыток, но, но цена примерно там же, где и была после падения. То есть – внизу.
У многих сейчас вопрос: настало ли время “затариваться” Сбером или нужно еще выждать, и если да, то чего ждать дальше. Сколько ждать. Допускать ли дальнейшее падение по активу? Или же кто-то уже в этот момент усиленно тарит акции зеленого гиганта? Мыслей у меня в голове было много.
Как я смотрел на ситуацию в мае 2020 года
- Примерно 60% ежемесячных инвестиций я вкладываю по шаблону: т.е. у меня есть полтора десятка компаний, который я просто добираю в заданной пропорции, в том числе и Сбер на 5-10%.
- Примерно 40% ежемесячных вложений – это поиск возможностей. Здесь так же накопленный кэшовый фонд в 28% (на текущий момент). И да, именно из этой части я рассматриваю возможность делать покупки при наличии благоприятных возможностей.
Но перед трем, как что-то в фондовом рынке делать, нужно же что-то проанализировать? И, для начала небольшой, экспресс анализ, чтобы понять, где мы сейчас по активу находимся. Анализ в меру сил и возможностей, разумеется. Скромных, безусловно, на первой стадии инвестирования.
Долгосрочный график Сбера, весна 2020
На месячном графике Сбербанка для меня важна MA 50. Это средняя примерно растянулась примерно на 4.5 года. То, что надо для долгосрочного инвестора, так? Мельчить на 15 минутных таймфреймах не будем. Спекулянты пусть мельчат.
Мы видим, что примерно с 2015-2016 года средняя по Сберу довольно круто растет. Это может быть связано с успехами Сбербанка в цифровой трансформации, с большой долей рынка, с заданием тона в секторе банковских услуг. Кроме того, банк социально значимый, рассчитывает на поддержку государства и т.д.
Мне видится, что для долгосрочного инвестора есть 2 базовых стратегии:
- Приобретать активы цене, близкой к средней.
- И, как говорил Баффет, принимать инвестиционные решения при сильном отклонении от средней.
Текущая ситуация, когда цена находится на усредненных значениях почти за 5 лет. И это может рассматриваться как один из факторов для начала более активных долгосрочных покупок Сбербанка. Мысли казались правильными.
А что если “вторая вершина”?
В то же время, некоторые обращают внимание на то, что, возможно, по активу сформирована вторая вершина, и это начало долгосрочного тренда вниз. И эта мысль опрокидывала предыдущую идею. Причем полностью. Ставила ее с ног на голову. Как вот жить в таком полнейшем несоответствии? Фондовый рынок не казался уже такой простой задачей, как это виделось в самом начале пути.
Безусловно, рынки иногда чудят, но рынки всегда возвращаются к средним значениям. Иногда на это уходят годы, но цена стремится к средней. Так пишут умные люди. И у меня не было оснований с этим не соглашаться. Поэтому я доверился средним значениям актива.
Что определяет среднюю? Я склонен считать, что фундаментальный анализ. У Сбера хороший показатели. На фоне других банков, и в абсолютных значениях. Сбер социально значимый банк. Его поддержит государство. Моя доля уверенности в том, что Сбербанк один из самых стабильных финансовых институтов в России – довольно высокая. Этот же посыл позволяет мне предполагать, что финансовые результаты банка в целом не будут отличаться сильной волатильностю.
Что все это означает? Да то, что причин глобально идти вниз – нет. Ну нет и все. По крайней мере – фундаментальных. Бизнесовых причин. Даже при условии влияния пандемии. На сегодняшний день большинство отрицательных факторов влияния только предполагаются. Они еще не наступили и не факт, что наступят. А значит и их влияние на фундаментальное положение Сбербанка пока что носит вероятностный характер. Может будет это влияние, а может нет.
А что, если бычий флаг?
Еще один паттерн, который можно заметить – это бычий флаг. Мой мозг постоянно подкидывал мне паттерны. Ведь я начинал с трейдинга. И трудно был перестроиться на фундаментальный анализ при оценке положения компаний.
Почему меня интересуют технический факторы, ведь я же долгосрочный инвестор? Да потому, что “техника”, помогает увидеть подходящий момент именно для второй стратегии, когда есть запас кэша, и когда он реализуется при сильных отклонениях от средней. Другими словами, я оправдывал использование теханализа в своей инвест стратегии тем, что это помогает мне делать успешные входы. Ну, или, должно помочь.
Итак, данный паттерн предполагает, что в среднесрочной перспективе цена Сбербанка может упасть до 150-155 и это не будет означать глобально нисходящего тренда.
О чем говорил недельный график Сбера весной 2020
Прежде всего, график говорит, что консолидация еще не закончена. Условно “треугольник”, накопление позиций в форме треугольника – это время, когда позиции консолидируются. Вверх или вниз – непонятно. Но кто-то в рынке что-то делает. У меня было предчувствие этого. Что-то происходит с активом. И Я взял довольно широкий коридор для “накопления” в долгосрок, от 165 до 195. Конечно, трейдеры будут играть неоднократно и этот коридор, т.к. цена внутри него колеблется. Мне же важно определиться с долгосрочными целями.
Поэтому я решил планомерно набирать Сбер от 165 до 195 и держать его лет 20. Может 30. Дай Бог мне трезвого ума и доброго здоровья, чтобы инвестировать и в 70.
Мои целевые уровни покупки
На сегодня мой коридор долгосрочных закупок: от 170 до 200. Это означает, что пока цена здесь – я покупаю Сбербанка в месяц больше чем обычно. Прямо вот беру и покупаю. Как бы не казалось страшно, что актив упадет в цене. При уходе цены ниже 165-170 – буду рассматривать возможность увеличения покупок из кэшового фонда. Ну а если обвалится на 100? Ну нет. Такого никогда не может быть. Чтобы Сбер стоил 100 рублей? Не в этой Вселенной.
Мои цели до 2030 года
Мои предположения исходят из того, что Сбербанк будет существовать и, как минимум, в ближайшие 10 лет активно работать. Я не предполагаю, что Сбербанк исчезнет вместе с рублем, так как вероятность этого, на мой взгляд, намного более низкая, чем первое предположение. Текущий коридор: 160 – 280. Мои цели на 10 лет находятся за пределами этого коридора. Надеюсь, сверху 🙂
Взгляд на анализ Сбербанка из 2023 года
Одна из лучших инвестиций с 2019 по 2023 год. Конечно, в 2023-м актив тоже невероятно порадовал. Более того, спас от последствий заморозки и дедолларизации. Тем не менее, тогда, весной 2020 года я не мог об этом всем знать. Я мог лишь надеяться на то, что мой анализ окажется верным. Что интересно, технические причины набора Сбера весной 2020 точно такие же, как и причины набора Сбера в весной 2023. Ситуация повторилась практически зеркально. Тот же треугольник, та же консолидация, пробой сопротивления, пробой основания, ну и ракета. Да, истории повторяются.
