Сбербанк: текущее положение, перспективы роста

Сбербанк: текущее положение, перспективы роста. Пара слов про СБЕР. Недавние события и инфа от компании распологают, чтобы “пообсуждать” 🙂
👆Стараюсь не грузить пятницу) Но, сори: был сильно занят в середине недели. Догоняем, в общем 🙂

Сбербанк перспективы

🏦 Глобально я воспринимаю компанию как одну из центральных на нашем рынке. И основную для инвестиций сейчас. Это банк, который сделал ребрендинг внешний и ребрендинг “мозгов” и намеревался до 2030 года (стратегия) довести долю экосистемной выручки (небанковской) до 30%. На момент принятия стратегии был 1%. Ставка на финтех и прочий “тех” была обрублена 24 февраля. Часть активов пришлось выводить с периметра холдинга для сохранения возможности развиваться (зависимость от мировых технологий). Сейчас непонятно, что с экосистемой. И со стратегией. Здесь нужно ждать, чем закончится “геополитика” и насколько она затруднит развитие российских компаний в сфере технологий.

Коротко по сентименту:

📍Сбер открывает ежемесячную отчетность, докладывает о восстановлении прибылей и строит планы “порадовать” инвесторов в 2023 году. Пока непонятно, в начале, середине или конце года.
👆Прибыли реальные. Радость пока носит вероятностный характер. Устойчивость позитива будет зависеть А) от пределов “соцнагрузки” ввиду дефицитности бюджета и от общего положения дел в экономике, бизнесе и потребительском спросе. Поскольку многие санкции носят отложенный характер и могут проявиться в следующем году.

Коротко по графикам:

📍Слайд 1. Текущее падение 65% с хаев. В моменте Сбер падал на 75%
👆Сбер упал сильнее рынка. В этом и угрозы и возможности. Риски превращения Сбера в ВТБ пока не нашли реализации. А финансовое положение не такое плохое, как планировалось. Тем не менее СДН лист сильно затруднил деятельность компании во вне. Хотя, судя по выступлению Грефа, компания с этим справляется

📍Слайд 2. Пределы коррекции. Старички на канале помнят, как в эпоху эйфории мы нарисовали широкий канал и допустили, что минимальная коррекция – зеленая стрела. Нормальная – желтая. И адская, почти нереализуемая – красная стрела.
👆Как видите, мы сильно ниже) Тем не менее, я допускаю восстановление котировок. Хотя бы, возврат в широкий обозначенный коридор.

Сбербанк

📍Слайд 3. Цели. Для себя я обозначил следующим образом
а) зона восстановления. это наиболее вероятно
б) зона набора веса, позиций.
в) зона перехая. Говорить про зону перехая до реализации прежних двух – это розовые мечты. Мы сейчас в такой точке, когда до самых трэшовых геополитических и экономических сценариев один шаг

Сбербанк

📍Слайд 4. Сбер по балансу.
👆Отношение рыночной цены акции к балансовой стоимости акции – стронг бай. Но динамика баланса (желтая линия) замедляется. Это не айс. Если баланс свалится, мы должны пересматривать таргеты нормальности. Раньше “берем ниже единички или рядом, сбрасываем выше единички и активно сбрасываем выше 1.3” – работало как часы. Сейчас народ сомневается.

Сбербанк

📍Адская волатильность в 72% по голубой фишке. Ититьколотить)))
👆Вола уже замедлилась, жду начала снижения и можно на добор.

Сбербанк. Волатильность

📍P/S на ист лоях. Как говорит известный канал, “если это не буй….”
👆Буй, буй, ребята. Но тайминг… Смотрите прошлый “буй”. Мы снижались не так стремительно. Т.е. рынку может потребоваться время, чтобы “догнать” графики) Другими словами, консолидация может занять дольше времени. Терпение… И еще раз терпение

Сбербанк P/S

📍Слайд 7. Маркет кап.
👆Народ, согласитесь, что Сбер в 2012 и Сбер сейчас – это разные вещи. А рыночная оценка одинаковая 🙂

Сбербанк: маркет кап

📍Слайд 8. Выручка и цена.
👆Надеюсь, открытие отчетности уже через месяц позволит обновить слайд, чтобы сопоставить. Но, с учетом инфы от Грефа выручка не должна просесть. Следовательно, здесь недокуп)

📍Слайд 9. Валюэйшн от гуруфокуса: 72 очка, неплохо.
👆Каждый из показателей не блещет, но общая оценка в балансе. Для меня это важнее, чем выпендреж в моментуме и т.д.

Сбербанк: Валюэйшн

📍И, наконец, слайд 10. Сколько до хая?
👆182%. Это много или мало? Если допустить, что перехай будет на горизонте 5 лет, то это 36 годовой доходности на диапазоне. Если, конечно, не будет адских шоков.

Сбербанк: сколько до хая.

💡 Не забудьте подписаться на мой Телеграм канал! Там всегда свежие анонсы важных для меня событий, ссылки на полезные посты и мои мысли по ходу дня за терминалом!

Долгосрочные инвестиции форевер 🤘

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.

0 0 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Что думаешь?! Делись мыслями!x
Прокрутить наверх