В данном посте небольшой разбор банковского сектора в моем портфеле, который есть в открытом доступе на Тинькофф инвестиции.
Этот страшный график – акции Сити групп с 2009 года. Сколько там инвесторов полегло – страсть. Это месячный реальный график и это не шутка. Кризис 2008 года во многом был банковский. Финансовые институты пострадали очень серьезно. Иначе как “катастрофой” это назвать нельзя. Цена сити упала с 550 до 50. Т.е. от стоимости 2008 года осталось меньше 10%. Как Вам такое, потерять 90% инвестиций на казалось бы очень крутом банке? Хороший урок. Пусть бы такие уроки оставались в истории. Но, к сожалению, за рост стеной кто-то должен был заплатить.
А вот излюбленный банк Баффета Бэнк оф Америка – намного лучше пережил кризис
Как коронакризис 2020 года отразился на банках
Мнения разделились, но большинство экспертов не считают данный кризис – кризисом. Кроме того, если посмотреть на график СНП-500, то рынк восстановился.
Медвежьего тренда пока что не было. Экономика залита деньгами. Кризиса ликвидности нет. В отличие от 2008 года, где схлопнулся десяток триллионов долларов сейчас обратная ситуация. Ликвидности много.
Поэтому я придерживаюсь той точки зрения, что банковский кризис на среднесрочном горизонте не предвидится.
Несмотря на то, что отрасль в 2020 году не очень популярна, глобально я пока не вижу альтернатив банкам в финансовом мире. Блокчейну нужны годы, чтобы созреть. Крипта пока что прочно ассоциируется с мошенничеством и отмыванием денег. Поэтому верю в банковский сектор и держу довольно широкий список банков.
На чем же я основываю свое мнение?
Банки в портфеле Инвест Тоник на лето 2020
- Доля банков на портфель акций: 15%
- Доля банков на общий портфель: 11.5%
- Крупнейший банк в портфеле/доля на портфель акций: Сбер 9.7%
- Текущий результат по крупнейшему банку: +25%
Сбер в портфеле на лето 2020
SBER и SBERP. Сбербанк – после выхода из треугольника импульсом вверх в начале июня в текущий момент Сбер растет в канале под 45 градусов вверх. Любые попытки цены выйти из канала рынком пресекаются. Желтым кругом выделил горизонтальные объемы. На границе объемов цена скорректировалась. Так же это подтверждает уровень на 240-250, который желательно пробивать импульсом, чтобы закрепляться выше. Коррекцию по сберу вполне допускаю до 220 (низ канала). В такие моменты не жалею, что сижу в Сбере по самые уши от низа до «сейчас», так как + 25% на хорошем активе – это очень и очень неплохо
Планы: в долгосрок наращивать
Планы по Тинькофф на лето 2020
Тинькоф (рублевый) – недавно закрыл спекулятивные позиции по банку, взял почти что все движение до 1800. Сейчас жду точки входа. Так как решил входить в банк в долгосрок.
Наконец то нарисовался уровень, это 1700. Обозначил синей линией на графике. В желтом кругу – область за которой планирую наблюдать. Т.е. при закреплении цены выше 1700 набираю в долгосрок отсюда. Если под уровнем закрепимся, буду искать точки входа в предыдущем канале 1300 – 1700
Планы: Хочу владеть в долгосрок
TCSG USD Здесь наблюдаю за уровнем в 24. Тут график более зрелый. Пока что все что вижу – это попытки выйти в коридор выше 24. Только попытки
Зарубежные банки в портфеле
Bank of America – Баффет нарастил позиции в активе. Это немного поддержало цену. Но прорыва пока нет. Хотя это и очевидно. Это долгоиграющая инвестиция. Здесь впервые заметна фигура «треугольник» (серым на графике). Верхняя граница очевидна. Низ треугольника пунктиром, так как он пока не сформирован. По Сберу была похожая история в начале июня с резким импульсом вверх
Планы: увеличить долю но при нормальной цене доллара. 72 и ниже
Morgan – по графику похоже на консолидацию в виде неявного треугольника с ложным пробоем в июне и основанием примерно на уровне 100-105. Это же может быть уровнем сопротивления. График не информативен, так как это может быть и канал. В общем, всех запутали) Мы сейчас над уровнем и это позитив для дальнейшего роста
Планы: держу, потихоньку добираю
City – уже писал, что уровень вижу на 50-52. Мы под уровнем. Сити так и не оправился после кризиса 2008. Это гигант с активами под 2 триллиона. И не падает, и не растет как положено. Для уверенного роста жду закрепления после 52
Планы: пока не планирую добирать
Wells Fargo – Баффет сократил долю банка в портфеле. График (приложил) ужасный. Здесь я в -15%. Но доля банка небольшая в портфеле, менее 1% на акции. Тот случай, когда стоило более внимательно посмотреть отчетность. Конечно, про банкротство нет речи. Но и подниматься будет долго.
Планы: то, что есть держу. Добирать не планирую.
Goldman Sachs – уровень цены в 220 считаю для себя подтвержденным. Уже 2 раза туда кололи. Уверен, что актив в среднесрок выйдет выше. Каждый предыдущий локальный лой выше. Рано или поздно будет пробой. Баффет сократил долю в портфеле. Но это хороший актив. Не вижу там никаких проблем.
Планы: добираю
Выводы по банковскому сектору в портфеле
В целом банками в портфеле доволен. Многие платят хорошие дивиденды. Надеюсь и Сбер заплатит) Эта сфера мне понятна. Продолжаю удерживать. Доля в модельном портфеле 15%. Примерно столько у меня сейчас банков и есть. Т.е. наращиваю только вместе с наращиванием других отраслей
И всем профита!
Взгляд из 2023 года
Ставка на банковский сектор оказалась выигрышной. Сбербанк сработал. Тинькофф сработал. Даже по зарубежным банкам была зафиксирована хорошая прибыль. Да, в 2022 году случилась заморозка. В том числе, под обособление в моем портфеле попали и зарубежные банки. Но, тем не менее, в общем потоке прибыли с 2019 по 2022 год, эти убытки оказались незначительными. А профит по Сберу в 2023 году с лихвой покрыл все издержки и обеспечил прибыль. Я и сейчас продолжаю верить в банковский сектор.
