Помните, как в 2021 году GameStop взлетел на тысячи процентов из-за сообщества Reddit? Или как в 2008 году рынок обновил многолетние минимумы из-за ипотечного кризиса? Каждая точка на графике – это не просто цифра, а след истории и борьбы трейдеров и инвесторов. Но есть на графике и совершенно особенные точки, максимальные и минимальные значения за период: так называемый хай и лой. Сегодня мы посмотрим, как идентифицировать эти эктремумы и использовать информацию о них для повышения вероятности успешной торговли.
Что такой хай /лой и как найти его на графике
На фондовом рынке каждый день совершаются миллионы операций, и каждая из них оставляет след на графике. Крупный институциональный инвестор может оставить значимый след. Мелкие инвесторы даже группой могут влиять разве что на низколиквидные активы третьего эшелона. Хотя в некоторых случаях даже розничный инвестор может “наследить”: достаточно вспомнить кейс американской компании GameStop. Тем не менее именно действия участников рынка гонят котировки к максимумам или минимумам.
Для инвестора особенно важно понимать ключевые точки на графике, которые могут рассказать о потенциале движения и возможностях для сделок. Значимые точки на графике это так называемые хаи (максимумы) и лои (минимумы). Эти термины обозначают экстремальные значения цены актива и могут служить важными ориентирами для принятия инвестиционных решений.
Российскому инвестору образца 2022-2024 года не стоит объяснять, что такое “лои”. Многие российские активы обновили десятилетние минимумы. А если ориентироваться на индекс РТС и посмотреть котировки того же Газпрома в валюте, то GAZP обновил “исторические лои”.
Хай (high) и лой (low) – это максимальные и минимальные значения цены актива за определённый период времени.
- Хай – это самая высокая цена, которую достиг актив в течение заданного периода.
- Лой – это самая низкая цена за тот же период
Хаи и лои очень часто используют в разных индикаторах ценового движения. Эти точки на графике являются своеобразными маяками для трейдеров и инвесторов. Они указывают на на периоды наибольшего и наименьшего интереса к акции. И, что самое главное, на моменты, когда интерес угас.
Определение хаев и лоев на графике котировок довольно простое занятие. Если только вы ищите их в прошлом 🙂 Не составляет никакого труда взять график, например, котировки Норникеля. И, задним числом определить на месячном таймфрейме минимумы и максимумы.
Проблемы начинаются в там, где Вы пытаетесь определить хаи и лои, которые еще не наступили. Т.е. когда Вы заглядываете в будущее. А оно, как известно, не определено заранее. Здесь опытные трейдеры обычно говорят: “хотел второе дно – получи третье в подарок”.
Итак:
Хай и лой – это термины, используемые в техническом анализе для обозначения максимальной (хай) и минимальной (лой) цены актива за определённый временной период. Эти показатели широко применяются для оценки волатильности и определения потенциальных точек входа или выхода
Как использовать хай и лой на практике?
Хаи и лои (максимальные и минимальные значения цены за определенный промежуток времени) могут служить точкой опоры для принятия решений.
Выбор точки входа:
- Покупка на лое. Когда цена актива достигает лоя, это может свидетельствовать о том, что акция перепродана. В такие моменты многие инвесторы считают, что стоимость актива близка к своему минимуму и вскоре начнет расти. Поэтому лой может быть хорошей точкой для входа на рынок. Это совершенно не означает, что не случится “перелой”, т.е. уход цены ниже минимальных значений за период и закрепление там. Тем не менее, принято считать, что экстремумы – это потенциальное место для разворота. Не конкретное значение, а некоторая зона “вокруг”.
- Подтверждение разворота. Чтобы уменьшить риск неудачного входа, активные инвесторы или трейдеры) часто ищут подтверждающие сигналы, такие как увеличение объема торгов или формирование разворотных свечных паттернов (например, молот или поглощение). Если эти сигналы совпадают с локальными или среднесрочными лоями или хаями (максимумами или минимумами) это считается более надежным основанием для входа.
- Перехай предыдущего максимума. На графике ниже видно, как цена Сбера пробивает предыдущий максимум вверх, потом ненадолго прошивает его вниз и уходит выше уровня.
Выбор точки выхода.
Когда цена приближается к хаям (т.е. сверху вниз) это тоже своеобразный знак для трейдеров и спекулянтов всех мастей. Цена может сделать хай (перехай), а может и не преодолеть максимальные значения предыдущего периода и откатить вниз. Это может быть подходящий момент для фиксации прибыли. Трейдеры и инвесторы стремятся продать актив, когда его цена достигла пика, ожидая коррекции или разворота тренда. Так называемая торговля на отбой.
Для уверенности в том, что цена достигла максимума, важно использовать дополнительные индикаторы, такие как дивергенция на осцилляторах (например, RSI или MACD) или появление свечных моделей разворота.
Нюансы в реализации стратегий работы от хая и лоя
Хай и лой похожи на новогодний корпоратив: сначала ты танцуешь на столе, а на следующее утро тихонько лежишь под ним
Рассмотрим стратегию пробоя уровней в разрезе хаев и лоев.
Если цена пробивает предыдущий хай вверх, это может свидетельствовать о продолжении восходящего тренда. В таких случаях трейдер может открыть длинную позицию (лонг), ожидая дальнейшего роста. Или увеличивать уже существующую позицию (пирамидинг).
Пробой предыдущего лоя может указывать на продолжение нисходящего тренда. Здесь можно подумать об открытии короткой позиции (на пробой) или фиксировать убытки по длинной, чтобы минимизировать потери (стопы по длинным позициям, обычно, ставят незначительно ниже уровня, с которым идет работа).
Нюанс здесь заключается в том, что трейдер заранее не знает, случится ли пробой уровня или отбой от него. И не важно, играете ли Вы в лонг или шорт. Поэтому в случае игры от уровней логично использовать стопы (стоп ордер). Однако, если трейдеру постоянно “сносит” стопы (а это бывает с регулярной частотой), статистка трейдинга ухудшается. Следовательно нет никакого смысла открывать позицию по пробою или отбою от хаев наугад. Важно искать статистические преимущества. Подумать о том, как цена подошла к конкретному уровню. Насколько быстро. Что этому предшествовало, какие фигуры, проторговки, сильный ли был тренд. Сопровождается ли рост позитивным новостным фоном. От какой базы работает актив. От низкой, как Сбер весной 2022 года. Или же от высокой, как тот же Сбер но на год раньше.
Еще одна стратегия работы с экстремумами – это работа от поддержки или сопротивления.
Хаи часто становятся уровнями сопротивления, где сила быков или медведей неспособна вывести актив на новый ценовой уровень. Возможно, в этом случае можно подумать о фиксации прибыли.
На графике выше Вы можете видеть, как цена установила локальный хай. И он трижды был объектом атаки со стороны быков. Тем не менее, хай выступил сопротивлением, которое не было преодолено. Сил быков не хватило. Котировки развернулись вниз.
Хай и лой: когда эмоции зашкаливают
Исторические лои и хаи могут спровоцировать сильные эмоции у участников рынка. На хаях это эйфория, FOMO. На лоях может развиться паника, страх убытков, что часто и бывает причиной полной капитуляции трейдера.
На лоях инвестор часто задает себе такие вопросы:
“А вдруг цена уйдет еще ниже”, “А вдруг я потеряю все, что у меня есть”. Иногда инвестору приходит в голову, что актив движется к нулевым значениям. Такое действительно бывает, но в общей массе акций это редкость. Так же как и вблизи исторических хаев или при преодолении максимумов может возникнуть страх упущенной выгоды. “…А вдруг это мой шанс”…. повторяет инвестор, покупая актив с коэффициентом P/E равным 200. Такое ведь тоже бывает. А с Вами было? Если да – то стоит задуматься над своим рыночным поведением.
Заключение
Когда рынок на хаях и ты в лонгах – радости нет предела. Лой же напоминает о том, что каждая вершина имеет свою противоположность.
Мы рассмотрели хаи и лои на графике котировок, их роль в определении ключевых точек для принятия решений и способы их использования. Хай и лой помогают инвесторам и трейдерам находить подходящие моменты для принятия решений, а также разрабатывать стратегии на основе пробоев и отскоков от уровней поддержки и сопротивления.
Итак:
- Практикуйтесь в нахождении хаев и лоев на исторических котировках, чтобы лучше понимать их формирование на том или ином активе.
- Чтобы уменьшить риск ошибки в отношении лоя или хая, желательно дождаться разворота рынка. Не страшно заработать меньше, пропустив точное место разворота тренда. Гораздо более неприятно получить второе или третье дно в подарок.
- Разрабатывайте и тестируйте свои стратегии на исторических данных перед их применением в реальных условиях. Это не так сложно, как кажется. Изучение многолетних лоев и хаев того или иного актива дает понимание о том, как акция движется, как она себя ведет.
- Если Вы долгосрочный инвестор, то многолетние хаи и лои помогут сориентироваться о том, двигается ли актив глобально вниз (как ВТБ), вбок (как Газпром) или же идет вверх (как, например, Лукойл или Новатэк)
