Инвест Тоник Investonic.ru

Всем привет! Китай – интересная тема. Но, неоднозначная. Важно понимать: Китайский рынок радикально отличается от американского! Даже если вы покупаете Китай через биржи США. Европейские и американские рынки вынуждены следовать рыночным реалиям без поправок на что-либо. Есть неприкосновенные вещи: свобода ведения бизнеса, рынка и т.д. В Китае по-другому. Там есть «поправка» на коммунизм – социализм. Это фильтр, который «подкрашивает» фондовый рынок, придает ему неспецифичный оттенок, которого нет в Европе или Америке. Т.е. Китай вмешивается в рыночные отношения и это норма

Кто-то скажет, а как же «пончиковая экономика» и справедливое, социалистическое отчасти, распределение благ, к чему стремится та же Европа? Окей. Запрос на справедливое распределение ресурсов есть и во многих развитых странах. Но они будут делать это через стимулы. А не через запреты. И это делает европейскую политику в отношение бизнеса, экономики и фондового рынка предсказуемой Таким образом, со стороны китайских властей возможны довольно резкие действия в отношении фондового рынка, экономики, зарубежных инвесторов. И китайские власти искренне будут не понимать, что же они делают не так. Поскольку с точки зрения построения коммунистического или социалистического общества они делают все то, что нужно

Меня смущает «резкость» в действиях и, скорее всего, отсутствие желания обсуждать «варианты» с представителями бизнеса до того, как публично что-либо запрещать или жестко регулировать (онлайн образование, привлечение денег через IPO, компьютерные игры и многое-многое другое)

То, что многие называют форсмажором и «кошмарингом фондового рынка и инвесторов», на мой взгляд, вполне себе вписывается в стандартное развитие событий по Китаю Но это нестандартно для стандартного рыночного инвестора, который к такому «трэшу», явно, не привык

Портфель:

Общий размер риска на Китай 4%. Размер падения позиций 25% До падения доля Китая в портфеле была 5% $BABA – привлекательная компания компания. Кроме того, что Джэк Ма впал в немилость (возможно потому, что не относится к континентальной группировке). В просадке. Держу. Добираю аккуратно, по фундаменту – ОК. Но не гружу много, чтобы не разгонять долю Китая в портфеле. А я не готов держать сейчас на Китай больше 4-5% риска. По крайней мере, без доп информации

$BIDU – та же история. Держу, в просадке, немного добрал. Но без ажиотажа. Какая-бы вкусная цена не была, нужно сохранять вменяемость и следовать стратегии. Т.е. не увеличивать совокупную долю Китая настолько, чтобы риск превысил тот, который я готов брать. Если Байду будет болтаться на текущих уровнях – то я готов понемногу добирать каждый месяц. Если увижу, что вместе со мной рынок тоже набирает. Пока этого не видно

$FXCN – набираю потихоньку этот российский ETF на китайский рынок. Смотрел еще фонд MSCI, но там мне некомфортная минимальная доля в 3000 долларов. Пока не готов столько вкладывать ежемесячно так как А) лимиты на Китай Б) портфель чуть больше 100к и вход на 3000 USD за раз – это против стратегии Короче, везде одни ограничения! Облепил себя правилами со всех сторон 😊 $JD – Присматриваюсь. Было пару сделок. Но не решил. Выжидаю. Для диверсификации JD хорош. Он меньше подвержен «политике» и уравновесит бабУ

Что касается $TAL и подобных историй, то даже до этого кризиса компания не выглядела как интересная инвестиция в силу локализации рынка (минус для доходов и этот риск сработал). Плюс был перекуплею. Спекулянтов в активе сидело много, они вышли, так как со стопами. А инвестор, не разобравшись, «брал от текущих»

Смотрю китайские индексы, SSZE, SSE, CSI300. Только последний показывает просадку в 20% от хаев. Кошмаринг коснулся не всех подряд. Это избирательный процесс

Берегите депо!

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.

Поделиться ссылкой: