Инвестиционный риск – это вероятность потери части или всего инвестированного капитала в результате различных факторов. Важно понимать, что инвестирование всегда связано с определенным уровнем риска, и его управление является ключевым аспектом успешного инвестирования. Это специализированная статья об инвестиционном риске. Если Вам нужна более общая информация и классификация всех рисков по группам, то все подробно расписано здесь.
Инвестиционный риск для инвестора
Существует множество видов инвестиционных рисков, среди которых рыночные риски, нерыночные риски, системные и несистемные, кредитные, валютные, процентные. Рисков действительно много и это то, с чем надо работать в самом начале инвестиционного пути и не прекращать никогда.
Суть инвестиционного риска в том, что инвестор может потерять часть своего депозита или все активы. Причем шансы значительно сократить или обнулить свой инвестиционный капитал есть не только у трейдера, который совершает множество сделок. Потерять деньги может и инвестор. В биржевой истории множество примеров, когда цена активов падала на 95% и не восстанавливалась. Иногда активы просто уходят с биржи делая делистинг в самый неподходящий момент. Инвестор мог купить акцию по 1500 рублей, а делистится она исходя из 300 (это то, что он получит при выкупе в лучшем случае). В истории были случаи, когда активы частных инвесторов были изъяты по решению суда (кейс СМЗ). Некоторые инвесторы поддались искушению и приобрели депозитарные расписки Яндекса во внешнем контуре, чтобы расконвертировать их и войди в актив уже долглосрочно в периметре Мосбиржи. Однако они не смогли это сделать и остались на руках с акциями Яндекс NV, которые теперь не имеют никакого отношения к российским активам. Пострадали и инвесторы в компанию Полиметлл, которая сначала вывела активы из российского периметра, а затем решила расформировать свой российский актив. В общем, поводов для потери денег на фондовом рынке действительно много. И все они связаны с инвестиционным риском.
Для снижения инвестиционных рисков используются различные методы. Один из них – диверсификация портфеля, то есть распределение инвестиций между разными видами активов и рынков. Это позволяет смягчить влияние негативных событий на одном из рынков. Также рекомендуется проводить тщательный анализ активов перед инвестированием. Изучение финансовых показателей компании, политической и экономической ситуации в стране помогает принять более осознанные решения.
Однако не все риски можно устранить диверсификацией. Например плохо поддаются устранению системные риски (например снижение портфеля из за снижения цены тела облигаций из за повышения ключевой ставки). Подробней про эти виды рисков можно прочитать здесь.
Важно учесть свой инвестиционный и риск профиль и готовность принимать определенный уровень риска (риск толерантность). Сбалансированный подход к управлению инвестиционными рисками помогает защитить капитал и достичь успеха в инвестициях. Для долгосрочного инвестора, да и вообще, для любого инвестора вопрос управления рисками инвестиций является ключевым делом.
Методы работы с инвестиционным риском: основы
Управление инвестиционным риском не ограничивается лишь диверсификацией портфеля и анализом активов. Это комплексный процесс, включающий в себя несколько ключевых аспектов, которые могут значительно улучшить результаты инвестирования и минимизировать потенциальные потери.
Один из таких методов – использование финансовых инструментов для хеджирования риска. Опционы и фьючерсы позволяют инвестору зафиксировать цену актива на определенный период, что может быть полезно в условиях высокой волатильности рынка. Это особенно актуально для тех, кто инвестирует в товарные активы или валюту. Но, надо понимать, что хедж всегда платный, причем плата может быть значительной. Следовательно, есть риск того, что в руках непрофессионала хедж приведет к еще большему увеличению убытков. Поэтому стратегия хеджирования предназначена для профессионалов со значительными активами. Для частного же инвестора хорошим вариантом хеджа, если уж очень страшно, может быть просто “посидеть на заборе” (вне позиции).
Далее – мониторинг портфеля. Технологии сегодня позволяют в реальном времени следить за состоянием инвестиций, что дает возможность быстро реагировать на негативные события и корректировать стратегию. Здесь есть разные мнения (надо так делать или нет). Но одно общее правило является универсальным. Чем более агрессивной является Ваша стратегия, тем больше времени придется уделять мониторингу портфеля.
Не стоит забывать и о психологическом аспекте управления риском. Инвестор должен четко понимать свои финансовые цели и быть готовым к возможным потерям. Эмоциональная устойчивость в критических ситуациях часто является ключом к сохранению денег. А если инвестор смог сохранить, значит сможет и заработать!
Для долгосрочного инвестора важно управлять инвестиционным риском и через ликвидность. Запас кэша на принятие инвестиционных решений должен быть всегда. Это позволяет действовать в те моменты, когда нужно принимать решения. И при этом есть деньги. В случае падения рынка инвестор с кэшем не дергается, не бегает в панике продавая на лоях (самых низких значениях) свои ценные акции. А спокойно смотрит на рыночную суету и подбирает те просевшие активы, которые подходят ему по стратегии.
В трейдинге рекомендуется использовать стопы и тейки в качестве инструментов работы с риском. Есть разные способы это делать: ставить стопы на автоматическое исполнение, или же вручную закрывать позицию при достижении определенного уровня (ментальный стоп). В любом случае, не игнорируйте эту опцию, если Вы решили заниматься краткосрочными инвестициями или трейдингом.
Также важно уделить внимание налоговому планированию. Эффективное налоговое управление может существенно снизить себестоимость инвестирования и, как следствие, инвестиционный риск. Важно определить, какие активы Вы собираетесь держать в долгую, а какие будут с меньшими сроками удержания. Это позволит не бегать из актива в актив и претендовать на льготу долгосрочного владения.
Почему инвестору важно не брать больше риска, чем он может переварить
Риск является неотъемлемой частью инвестирования, но его уровень должен соответствовать индивидуальному риск профилю и финансовым возможностям. Превышение личной “непереносимости” риска может привести к ряду негативных последствий, которые могут оказаться катастрофическими и для депозита и для нервов инвестора. Нервы лечить очень дорого, поэтому их, желательно, беречь, хоть Вы трейдер, хоть инвестор.
Первое, на что стоит обратить внимание – эмоциональный стресс. Невозможность адекватно управлять своими эмоциями в периоды рыночной волатильности ведет к неадекватным действиям. Это выводит инвестора из равновесия и увеличивает инвестиционный риск. Так могут образовываться “серии неудач”: последовательные трейды с убытками по стопам, когда трейдер, вроде бы, делает все правильно, но не понимает, что происходит. На самом же деле, реальность искажена под воздействием эмоций.
Второй момент – это финансовые потери, которые могут оказаться слишком высокими. Превышение уровня инвестиционного риска, который инвестор может переварить ведет к неконтролируемым потерям. А что важно в первые несколько лет инвестиций: правильно, сохранить капитал. Это самая важная задача для индивидуального инвестора.
Далее, упущенные возможности в фондовом рынке. Слишком высокий уровень инвестиционного риска может вынудить инвестора выходить из потенциально прибыльных позиций раньше времени из-за необходимости минимизации убытков. Это ограничивает потенциал для роста капитала и уменьшает эффективность стратегии. Как это происходит: инвестор перебрал с позицией, рынок пошел не в его сторону, он сильно испугался, и закрылся в ноль или около того на развороте. В результате цена уходит в нужную сторону уже без инвестора, который был напуган, а теперь еже и сожалеет об упущенных возможностях.
Наконец, чрезмерный риск может подорвать доверие к инвестированию как таковому. После неудачного опыта многие инвесторы становятся крайне осторожными или даже полностью отказываются от риска, прячась в облигациях или самых надежных и скучных акциях, ограничивая тем самым свою доходность. При том, что во времена рыночной коррекции валится все, даже надежные акции.
В общем, важно сбалансированно подходить к управлению инвестиционным портфелем, в том числе и в плане работы с риском. Это поможет не только минимизировать потенциальные потери, но и сделать процесс инвестирования менее стрессовым и более продуктивным.
Инвестиционный риск: выводы для инвестора
Разумный инвестор просто обязан разбираться в различных видах инвестиционных рисков и умело с ними работать. Это основа безопасного инвестирования и сохранности денег инвестора (депозита).
Общая статья по всем видам рисков, которая поможет понять с какими рисками сталкивается инвестор и подсветить тему в целом находится здесь.
