Коэффициент текущей ликвидности – один из ключевых показателей, который используется при анализе финансового положения компании. В его основе лежит соотношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Что это значит на практике? Этот показатель отражает способность бизнеса покрыть свои короткие долги с помощью имеющихся оборотных активов.
Давайте разберемся, почему коэффициент текущей ликвидности так важен для инвесторов и аналитиков. Представьте, что вы рассматриваете компанию для инвестиций. Вам нужно узнать, насколько она финансово устойчива. Компания с высоким коэффициентом текущей ликвидности сможет легко покрыть свои текущие обязательства, даже если что-то пойдет не так. Но если коэффициент текущей ликвидности слишком низкий, это может быть признаком финансовых проблем. Другими словами, бизнесу может просто не хватить денег (ликвидности), чтобы справиться с возникающими проблемами.
Оптимальный уровень коэффициента текущей ликвидности может варьироваться в зависимости от отрасли. В некоторых отраслях, где оборотные активы обычно превышают краткосрочные обязательства, более высокий коэффициент текущей ликвидности будет нормой. В то же время в других отраслях может быть обратная ситуация.
Исчисление коэффициента текущей ликвидности довольно просто: это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Оборотные активы включают такие позиции, как наличные, дебиторская задолженность и запасы. Короткие обязательства – это долги и обязательства, которые должны быть погашены в течение следующего года.
Значение для инвестора
Долгосрочный инвестор может использовать коэффициент текущей ликвидности как один из инструментов для оценки финансовой устойчивости компании. Этот показатель позволяет оценить, насколько компания способна удовлетворить свои текущие обязательства. Это важно при оценке риска инвестиций.
При оценке бизнеса с точки зрения долгосрочного инвестирования, высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на то, что актив имеет достаточно ресурсов для покрытия своих краткосрочных обязательств без необходимости продажи активов или привлечения дополнительного финансирования. Это может быть положительным сигналом, указывающим на хорошую финансовую устойчивость компании. И это может свидетельствовать о том, что денег хватит на дивиденды или байбеки.
С другой стороны, слишком высокий коэффициент текущей ликвидности может говорить о том, что компания не использует свои активы эффективно. И держит слишком много оборотных активов. Это может указывать на недостатки в управлении капиталом и может быть сигналом для более детального анализа. Ведь деньги должны работать. А они просто лежат, без дела. И дешевеют со временем.
Также стоит помнить, что низкий коэффициент текущей ликвидности может указывать на потенциальные финансовые проблемы. Поскольку предприятие может испытывать трудности с покрытием своих краткосрочных обязательств. Однако, как и в случае с высоким коэффициентом, необходимо учитывать контекст и специфику отрасли.
Как посчитать коэффициент
Существует множество методик расчета. Давайте возьмем одну из самых простых для примера. Допустим, у предприятия есть следующие данные (все цифры представлены в тысячах долларов):
Оборотные активы:
- Наличные и эквиваленты наличных: 10,000
- Дебиторская задолженность: 20,000
- Запасы: 30,000
Краткосрочные обязательства:
- Кредиторская задолженность: 25,000
- Краткосрочные займы: 15,000
Тогда оборотные активы составляют 10,000 (наличные) + 20,000 (дебиторская задолженность) + 30,000 (запасы) = 60,000.
Краткосрочные обязательства равны 25,000 (кредиторская задолженность) + 15,000 (краткосрочные займы) = 40,000.
Таким образом, 60,000 / 40,000 = 1.5. Это и есть наша цифра.
Это значит, что на каждый доллар краткосрочных обязательств у компании есть 1,5 доллара оборотных активов, которые могут быть использованы для покрытия этих обязательств. Это неплохо. Два доллара, на первый взгляд, еще лучше. Однако, в предыдущем абзаце мы пришли к выводу, что все по разному от отрасли к отрасли. Поэтому лучшей стратегией для инвестора будет оценить нормальные значения коэффициента для отрасли. И сопоставить полученное значение с цифрами по компании, которую инвестор хочет добавить в портфель.
Коэффициент текущей ликвидности: тонкости использования для анализа привлекательности инвестиций
Коэффициент текущей ликвидности является одним из ключевых показателей, который помогает инвесторам оценить финансовую устойчивость компании. Этот коэффициент рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам и служит индикатором способности компании покрыть свои краткосрочные долги.
Однако важно понимать, что этот показатель не является абсолютным и его следует рассматривать в комплексе с другими финансовыми метриками. Например, высокий коэффициент текущей ликвидности может указывать на избыток неработающих активов, что не является эффективным использованием ресурсов. С другой стороны, слишком низкий коэффициент может сигнализировать о потенциальных финансовых проблемах и рисках банкротства.
Также стоит учитывать, что коэффициент текущей ликвидности может варьироваться в зависимости от отрасли и сезонности бизнеса. Поэтому перед принятием инвестиционных решений рекомендуется провести детальный анализ, включая сравнение с аналогичными компаниями в той же отрасли.
На слайде ниже динамика коэффициента текущей ликвидности компании Мвидео. На 2023 год у компании всего 68 копеек оборотных активов на каждый рубль краткосрочных обязательств. При увеличении ключевой ставки и удорожании кредитных денег бизнес могут ожидать сложные времена.
Коэффициент текущей ликвидности: выводы
В заключение, коэффициент текущей ликвидности – это простой, но мощный инструмент для оценки финансового положения компании. Он может помочь инвесторам и аналитикам понять, насколько хорошо бизнес справляется с покрытием своих краткосрочных обязательств, и какова ее финансовая устойчивость.
Долгосрочному инвестору, который принимает решение по портфелю, данный инструмент позволяет проанализировать риски, связанные с инвестированием в конкретный актив.
