Один из самых частых вопросов – “как отбирать компании в портфель”. Существует много мифов на этот счет. Кто-то копирует сделки других инвесторов. Кто-то собирает по пропорциям устаревших или не очень книг. Находятся и те, кто делают это “наугад”, так сказать, на удачу. Есть те, кто использует сигналы (чего, на мой взгляд, делать вообще нельзя). В последнее время развиваются сервисы автоследования, где ничего делать не надо (как думают многие). В общем, в начале пути у инвестора в голове каша и путаница. И здесь на помощь могут прийти рыночные коэффициенты.
На мой взгляд, основное, что должен сделать инвестор после того, как определился со стратегией своего портфеля, риск профилем, фокусными отраслями – это выбрать компании, которые наилучшим образом подходят для его портфеля и его стратегии
А как выбрать, когда в рынке столько всего?
Используем коэффициенты
Я сам делаю примерно так. Сначала отбираю те компании, которые подходят под мой запрос через скринер. Это можно сделать на любом инвесторском сервисе
Второй шаг – это экспресс обзор компании по ее основным коэффициентам. На данной стадии мне важно понять, интересна ли мне в принципе данная компания для долгосрочных инвестиций
Третий шаг – это более глубокое погружение в компанию: сбор инфы, отчетность, аналитика и так далее.
Коэффициенты я использую на второй стадии. Т.е. когда нужен поверхностный анализ для того, чтобы понять, двигаюсь ли я дальше по этой компании или нет
Как пользоваться коэффициентами
У меня есть пост “Зачем нужны рыночные коэффициенты“. А так же раздел сайта, где я выкладываю информацию о тех коэффициентах и параметрах, которые использую сам.
Основная мысль в том, что:
- Я изучаю те инструменты, которые уже использует рынок
- Подбираю такую связку инструментов, которые позволяют мне сделать быстрые выводы о той или иной компании
После этого принимаю решение.
Важно! Речь здесь идет не про то, чтобы глубоко и полностью погрузиться в бизнес того или иного актива. Коэффициенты служат исключительно для того, чтобы составить предварительное, обзорное, поверхностное мнение о компании
Можно ли инвестору обойтись без коэффициентов?
Да, можно. Но тогда все придется считать руками. Идти на сайт эмитента, скачивать отчетность, выбивать оттуда данные в эксель, считать самому. Это полезная, но большая и неподъемная работа. Тем более, зачем? Какой из этого выхлоп? Когда можно взять готовые коэффициенты и подставить в свои модели? Ведь так?
Но я не отменяю ценность изучения отчетности компаний для инвестора. Это важная часть самообразования в сфере фондового рынка.
Берегите депо – инвестируйте с умом! Инвест Тоник
