Приветствую всех! Прогнозы рынка нефти становятся все более пессимистичными. По последним данным от Citi, нас, возможно, ожидает падение цен на нефть марки Brent до $50 за баррель к концу следующего года. Что же заставляет аналитиков быть столь категоричными? Давайте разберемся вместе.
На чем основан прогноз банковских аналитиков? Этот прогноз основывается на ряде факторов. Здесь и слишком большой ожидаемый объем предложение, и возможное замедление спроса. Ведь популярность электрокаров возрастает, не замечать это сложно. Кроме того, крупный бизнес работает над повышением энергоэффективности. Плюс нас ожидают кое какие изменения в политике ОПЕК+. Эта тема крайне актуальна для долгосрочных инвесторов, так как изменение цен на нефть влияет на множество секторов экономики и, соответственно, на инвестиционные стратегии.
На чем основан пессимистический прогноз Сити
ОПЕК+ продолжает сокращение добычи, но их влияние на рынок постепенно снижается из-за роста добычи вне ОПЕК.” – Аналитический отчет Citi
Во первых мир может столкнуться с тем, что в 2025 году нефти у продавцов окажется больше, чем захотят купить потребители. Этот профицит возникнет из-за увеличения нефтидобычи вне ОПЕК, особенно в Бразили, Северной Америке, Гайане. Ожидается, что добыча черного золота в этих странах может перевалить за 1.8 – 1.85 баррелей в сутки. Конечно, ОПЕК + может не решиться на увеличение добычи нефти в следующем году. Но даже в этом случае будет профицит предложения. Как минимум речь идет про 900-950 баррелей в сутки. Этот избыток предложения неизбежно приведет к снижению цен.
Спрос на нефть снижается по нескольким причинам. Во-первых, электромобили становятся все более популярными, и их доля растет. Во-вторых, усиливаются меры по повышению энергоэффективности, что также снижает потребление нефтепродуктов и нефти. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что в развитых странах потребление нефти может резко упасть. Речь идет о падении до 42-43 млн баррелей в сутки на горизонте ближайших шести лет. И это тридцатилетние минимумы. к 2030 году. Все эти факторы ведут к снижению спроса на нефть и, соответственно, к снижению цен.
Геополитическая напряженность также оказывает влияние на рынок нефти. Конфликт между Россией и Украиной, напряженность на Ближнем Востоке, связанная с действиями Израиля и Ирана, а также территориальные амбиции Китая по отношению к Тайваню создают неопределенность на рынке. Тем не менее, несмотря на эту неопределенность, Citi полагает, что долгосрочные тренды в предложении и спросе будут иметь большее влияние на цены.
ОПЕК+ продолжает сокращение добычи. Ведь цены необходимо поддерживать на приемлемом уровне. Однако их влияние на рынок этой организации постепенно снижается. Нефтедобыча активно растет за периметром стран ОПЕК. Например, в США. Все это ставит под сомнение эффективность мер ОПЕК+. Например, Саудовская Аравия и другие члены ОПЕК+ согласились продлить сокращение добычи на 2,2 млн баррелей в сутки до конца июня 2024 года. Однако даже эти меры не смогут компенсировать избыток предложения, который прогнозируется на 2025 год.
Значение темы нефти для долгосрочного инвестора
Диверсификация портфеля и вложение в стабильные дивидендные компании помогут минимизировать риски в условиях волатильности нефтяного рынка.
На слайде среднесрочный тренд по цене нефти Брент
Прогноз Citi о возможном падении цен на нефть до $50 за баррель к концу 2025 года имеет значительные последствия для долгосрочных инвесторов. Понимание этих факторов и их влияния на рынок нефти поможет инвесторам не угодить в трудную ситуацию.
Во-первых, падение цен на нефть может привести к снижению доходов компаний, занимающихся добычей и переработкой нефти, что, в свою очередь, отразится на их марже. Во-вторых, инвесторы должны учитывать влияние на связанные сектора, такие как нефтепереработка, энергетическое оборудование и услуги.
Однако падение цен на нефть может также создать возможности для долгосрочных инвесторов. Более низкие цены на нефть могут стимулировать экономический рост в странах-импортерах, что приведет к росту их фондовых рынков. Кроме того, инвесторы могут рассмотреть возможность диверсификации своих портфелей, включив в них акции компаний, занимающихся разработкой и производством альтернативных источников энергии. Но это на любителя, поскольку рисков во всей тематике устойчивого развития также много. В особенности из за неопределенности в таймингах ожидаемых положительных эффектов на прибылях ESG пионеров.
Таким образом, несмотря на возможные негативные последствия, прогноз Citi подчеркивает возможность адаптации инвестиционной стратегии сырьевых портфелей к новым условиям.
Влияние нефтяных цен на российского инвестора
Инвестирование в инфраструктурные проекты, связанные с нефтегазовой отраслью, может быть выгодным даже при падении цен на нефть.
Для российского инвестора, ориентированного на нефтегазовый сектор, текущее положение рынка и прогнозируемые тенденции представляют как вызовы, так и возможности. Ниже приведены несколько ключевых стратегий, которые могут помочь справиться с предстоящими изменениями.
В условиях вероятного падения цен на нефть, важно не полагаться исключительно на акции нефтегазовых компаний. Диверсификация инвестиций в другие сектора, такие как технологии, потребительские товары и альтернативные источники энергии, может помочь снизить риски. Это позволит компенсировать возможные убытки от падения цен на нефть за счет роста в других отраслях. Мыль кажется банальной. Но в условиях неопределенного ожидаемого спроса на нефть в 2025 году концентрировать портфель на нефтегаз может быть опасно. Кейс Газпрома – лучшее тому подтверждение.
Знаете ли вы, что избыток предложения нефти может возникнуть не только из-за увеличения добычи, но и из-за стратегических резервов, которые страны создают в период высокого спроса? Это может дополнительно давить на цены в будущем.
В текущей волатильной ситуации, инвестиции в компании, которые продолжают выплачивать стабильные дивиденды, могут быть более безопасными. Дивидендные выплаты могут предоставить стабильный доход даже при снижении рыночных цен на акции. Например, российские компании, такие как “Сбербанк” и “Лукойл” готовы и, ожидается, будут платить.
Возможно стоит присмотреться к инфраструктурным проектам, которые связаны с нефтегазовой отраслью. Это могут быть акции компаний, завязанных на транспортировку и хранение нефти и газа, а также в переработку сырья. Такие проекты часто имеют долгосрочные контракты и стабильные доходы вне зависимости от цен на нефть.
Берегите депозиты – инвестируйте с умом!