С точки зрения “валюэйшн” Лукойл стоит сейчас как в 2014 году (белыми стрелками показал, куда смотреть). Это P/S b и P/E в динамике. Т.е. на горизонте примерно 8 лет мы на лоях по этим фундаментальным показателям.
Риск в том, что выручка может уменьшиться, а маржа, из за потери жирного европейского рынка – сжаться. Т.е. показатели, которые мы сейчас видим с поправкой на это могут быть уже не так хороши, как это может казаться, глядя на график
Так брать или подождать?