Ребалансировка портфеля

Invest Tonic Инвест Тоник

💼 «Перетряхнуть»

Итак, я очень долгосрочный инвестор, и мне нужно понимать, что делать с портфелем на разных стадиях рынка (кризис, просадка, безумный рост, флэт и так далее). Мой портфель здесь (Тинькофф инвестиции, InvesTonic)

ПОДХОДЫ

Исходя из того, что я читал до этого момента есть разные подходы к портфелю:

📍Докупать и НИКОГДА не продавать.

📍Докупать и делать ребалансировку портфеля в соответствии со стратегией.

📍Докупать, во время просадок активно докупать, во время эйфории сбрасывать часть портфеля.

❗️Изначально я принял решение докупать и никогда не продавать, чтобы избавить себя от «тонны» психологического дискомфорта, который испытывает 99% трейдеров при колебании цены (хотя не каждый может себе в этом честно признаться).

👆Однако по мере чтения различных книжек по инвестициям, в том числе, о методах Баффета я решил несколько расширить свою стратегию.

❗️Я делаю ежемесячные покупки в размере не менее 100 тыс. в соответствии с лимитами на покупки исходя из моей стратегии – это остается

❗️Формирую запас кэша в рублях и долларах на случай просадки рынка на 15, 30 и 50%. Соответственно, на просадке вкладываю этот кэш. Как только рынок возвращается к докризисным уровням и делает перехай – потихоньку начинаю собирать кэш (с лимитами определюсь позже)

❗️👆И небольшой апдейт: если цена отклоняется от моей средней цены покупки и средней цены по рынку – принимаю инвестиционное решение. Т.е. либо покупаю, либо продаю.

Сказано – сделано! Но как при этом не скатиться из инвестора в трейдера? Сегодня мне подвернулся случай ответить на этот вопрос прямо на примере моего счета: я покупал и продавал.

РАЗМЫШЛЕНИЯ О РЕБАЛАНСИРОВКЕ

Итак, на моем Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) еще с декабря-января лежали акции $MOEX примерно на 60 000р. Так же мне удалось на этот счет купить Мосбиржу в самый разгар мартовского кризиса по 86-88 примерно на 12000р.

💵Средняя цена покупки Мосбиржи на брокерский счет: 87 рублей. + 35%

Средняя цена покупки Московская биржа на ИИС: 105 рублей. + 19.5 % 🤩

Текущий коридор цены акций Мосбиржи: 117-128.

Средняя цена акций Мосбиржи MA 50 – 104 рубля.

📈Короче, смотрел я смотрел на этот график на трейдинг вью. Пол часа, наверное, смотрел. Кофе даже себе заварил и опять на график. Да, я долгосрочный инвестор. Да, я покупаю акции надолго. Да, Мосбиржа – это крутая компания. Да ее акции растут. 👆Но не про это ли говорил Баффет: действуйте тогда, когда котировки уходят далеко от вашей средней цены (в 60-х годах, кстати, сказал, в одном из своих писем к инвесторам). Исходя из ВАШЕЙ средней цены.

🧐Эта мысль не давала мне покоя. Как так? Ведь «ваша» цена – это очень субъективное и оценочное понятие. Разве не стоит при принятии решений опираться на справедливую цену? На фундаментальную оценку некой внутренней стоимости? В общем, изречения Баффета не давали мне покоя, но я решил попробовать.

Итак, что я имею на сегодня:

📍Цена Мосбиржи намного выше средней цены MA50

📍Цена Мосбиржи намного выше моей средней цены покупки

📍Мосбиржа сделала перехай во время кризиса, где в целом фон не очень.

Т.е. время принимать инвестиционное решение настало. На самом деле купленную по 87 Мосбиржу я зафиксировал еще по 117 ( + 35%). А сегодня продал #moex еще на 60к. и переложил вырученные деньги в Сбербанк, ММК, НЛМК, Северсталь. Не спрашивайте почему, это отдельная тема.

💵Итак, я продал хороший актив, который растет, руководствуясь тем, что его цена очень сильно, на мой взгляд, отклонилась от целого ряда средних, в том числе, и моей личной средней. 👆Но я оставил 10 акций Мосбиржи, чтобы зафиксировать свою среднюю. И она сейчас 105. Это будет мой личный ориентир, барометр.

КАК НЕ СКАТИТЬСЯ В ТРЕЙДИНГ

Но как я решил проблему «яжеинвестор», а не трейдер? Решение пришло само собой. Опцион. Я дал себе обязательство приобрести не менее 700 акций Мосбиржи в ближайшие пол года по цене не выше, чем 130. Под эти цели я зарезирвировал порядка 80 тысяч рублей, которые лежат на банковском счету под 5% и могут быть сняты без потери процентов в любой день.

Кроме того, я делаю ежемесячные закупки ряда акций в числе которых и Мосбиржа. И уже в следующем месяце мне придется закупить MOEX примерно на 7-9 тысяч и я сделаю это по любой цене, т.к. это предусмотрено моей стратегией долгосрочного инвестирования.

А 700 акций Мосбиржи – получается, они у меня уже есть по стратегии, просто я их временно продал, но готов откупить.

Что получилось из этого эксперимента – напишу через пол года! 😎

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.

Поделиться ссылкой: