Фатальная ошибка в инвестициях и трейдинге

Инвест Тоник

Самая жестокая и непростительная ошибка в инвестициях и трейдинге, которую может совершить не только начинающий инвестор, но и опытный – это думать, что ты избранный

Да, да, все помнят знаменитую “Матрицу”, где Нэо в конце фильма вдруг осознает, что да, он тот самый, самый-при самый, способный менять реальность

К сожалению, по статистике избранных – микроскопическое количество. Но тех, кто думает, что он таковой – очень и очень много. На этом и держится фондовый рынок, позволяя предприимчивым людям регулярно делать деньги

Поэтому сегодня в дайджесте Инвест Тоник поговорим об этой непростой, но крайне важной как для инвестора, так и для трейдера теме.

Доходность и случайные результаты

Доходность
Доходность

Важная тема, над которой стоит подумать, прежде чем инвестировать серьезные деньги и долгую или заходить в рынок в качестве спекулянта. Важная для тех, кто собирается заводить существенные для себя деньги или, как минимум, больше, чем жалко потерять

Пост не для тех, кто платит за удовольствие от самого процесса и не ставить перед собой каких-либо финансовых целей. Это не поможет тем, кто ориентируется только на общение, развлечение и ощущение «собственной причастности» к некоему таинственному миру фондового рынка

Короче – если регулярно сливаете и «все по кайфу» – это не для вас

Если регулярно сливаете, но хотите зарабатывать более-менее стабильно (насколько это вообще возможно в данной сфере) – стоит задуматься об этом

Утверждения, по которым есть консенсус

Утверждения
Утверждения

PS’ Сразу предупреждаю, что никакие утверждения в сфере рынка, психологии, взаимодействия людей, скорее всего, не могут быть априори истинными или ложными. Мир не черно-белый. А эмоционально-психологическая сфеа (рынок) – слишком сложна для математического исчисления.

Тем не менее, есть некий накопленный опыт, который можно применять

Итак:

1. 99% трейдеров потеряют капитал в первый год. Из выживших столько же в следующий год будет работать нестабильно или в ноль

2. Большая часть профессиональных управляющих не переигрывает рынок, т.е. имеет среднегодовую доходность ниже среднерыночной (это 12-14% в год по России и примерно 7.5% в долларах по Америке)

3. Среднестатистический долгосрочный инвестор, который регулярно заходит в рынок между долгой средней и хаем, будет в лучшем случае

А) иметь доходность ниже среднерыночной

Б) доходность будет стремиться к депозиту

Теперь о сложном

Нормальное распределение по Гауссу
Нормальное распределение по Гауссу

Суть в том, что в природе все распределяется по умолчанию «нормально», а именно в пределах стандартных отклонений от некоего среднего (скрин приложил)

Если взять некую дисперсию, т.е. меру разброса случайной величины – на большой выборке все в природе будет распределяться как на графике

Пример: перед Вами стоит 100 человек, рост разный. От 165 до 195. Но есть Вася, он 2 метра. А есть Петр, он полтора. Какова вероятность, что в случайной группе из 100 человек встретится человек ростом 2.15?

Окей, не цепляет. Пусть средняя доходность по группе частных инвесторов составляет 15% в год. Какова вероятность, что Вы сделаете 25% в год? Или может быть 50%, 200%, больше. И не сольете депо?

Не цепляет?

Тогда так: пусть по статистике из 100 самолетов 99 терпят крушение. Всегда. Какова вероятность, что Вы полетите на отдых вместе с семьей на самолете, а не выберете поезд? Уже по-другому мозг заработал, так?

По теории «нормального распределения» 70% всех результатов будет незначительно хуже или лучше среднего по рынку (граница – это первое стандартное отклонение). Еще около 20% результатов будут намного хуже или намного лучше рынка. Это второе стандартное отклонение. Примерно 4% – это вдающиеся результаты (третье стандартное) И 0.3% случаев лежат за пределами трех отклонений

А теперь суть: величины за пределами 3-х стандартных отклонений не рассматриваются как статистические. Это случайность

«Ну и какого ты нам тут втираешь?»

– уже слышу я недовольные возгласы

А дело вот в чем:

70% всех участников рынка будут иметь результат:

максимум: среднерыночная доходность 12-14% в год

минимум: сольют треть депозита

25% участников:

Макс: 15-30% в год

Мин: сольют половину или все депо

4.5% участников заработают от 30% до статистической границы, т.е. 40-45%. Но здесь же те, кто 100% сольют свое депо

0.3% участников – это то, что вне статистики

Цифры в % относительные, т.к. для точного определения нужны данные по каждому участнику торгов (сколько заработал/слил). Но средняя дох по рынку и ноль, как предел сливания депо – это ориентиры

Ради чего все это написано:

ДОХОДНОСТЬ ВЫШЕ ТРЕХ СТАНДАРТНЫХ ОТКЛОНЕНИЙ – ЭТО СЛУЧАНЫЙ РЕЗУЛЬТАТ

Не знаю точно, где эта граница, предположу, что в рублях она между 30% и 40%. Может 45%

Т.е. если Вы пытаетесь повторить результат человека, который за год сделал, скажем, 150% (что на 100% случайно, исходя из концепции выше), это погоня за случаем. Тем более коварная, чем большую доходность Вы преследуете. Ну и «продаваемая» в этом случае стратегия – это продажа случайного результата, т.е. фикция

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.

Поделиться ссылкой: