Главная страница » Инструменты » Как анализировать » Виды анализа фондового рынка

Виды анализа фондового рынка

Долгосрочный инвестор вкладывает в ценность. Поэтому инвестору важно знать то, во что он инвестирует (один из основных принципов Баффета). Понимать, какой актив он покупает: чем эта компания живет, как зарабатывает, в какую сторону развивается. Вне зависимости, идет ли речь про пассивные инвестиции или активные инвестиции. Поэтому вопрос как анализировать фондовый рынок – для инвестора очень актуален

Если нет понимания, что ты покупаешь на фондовом рынке – это не инвестиции, а казино, где человек рассчитывает на слепую удачу

Мое мнение: разумный подход к инвестициям повышает шансы на долгосрочный успех. Даже с учетом того, что рынок, как и будущее – непредсказуемы

Каким образом можно действовать в инвестиционной сфере, где неопределенность, случайность и вероятность идут бок о бок?

В этом посте перечислю существующие виды анализа фондового рынка и расскажу, какими пользуюсь сам, а от каких воздерживаюсь

🟢 Инвест Тоник (investonic) – это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Мой портфель и сделки открыты в Тинькофф и находятся здесь. ТГ канал с актуальной инфой здесь.

Технический анализ фондового рынка

Технический анализ – это анализ цены. Основная теорема: “цена содержит в себе всю необходимую информацию”. Теханализ можно использовать для анализа фондового рынка в целом. Отдельной отрасли. Движения цены отдельной компании. Речь здесь идет, прежде всего, об оценке рыночной стоимости. Которая состоит из инвестиционной и спекулятивной составляющей (инвесторы и спекулянты работают на одном и том же рынке, поэтому цена актива – это плод их совместной деятельности)

Так же технический анализ направлен на оценку колебаний цены – т.е. волатильности

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ – это оценка бизнеса компании. Здесь речь идет о показателях деятельности компании, именно, как бизнеса. Здесь речь идет о прибыли, выручке, рынке, на котором работает компания, доле этого рынка и так далее. Например, Вы заходите в ресторан сети Новикова и видите: все блестит, все вкусно, приемлемые цены быстрая подача. И делаете вывод: хороший бизнес. Фундаментальный анализ показывает, как и чем компания живет и куда идет в своем развитии (или не идет)

Понятие “фундаментальный анализ” является довольно широким, которое сочетает в себе много различных видов анализа. Перейдем к ним

Анализ компании через коэффициенты

Финансовые коэффициенты – это общепринятые величины, которые используют многие участники рынка и которые сигналят о том, находится ли компания “в рынке”, или же она ниже или выше рынка. Коэффициент нужен для того, чтобы сравнить одну компанию с другой, сравнить ее с отраслью или с рынком в целом и сделать вывод: компания недооценена, переоценена или же она “в рынке”.

Когда говорят, что у компании “рыночные коэффициенты”, это означает, что оценка по данному коэффициенту в балансе с общепринятой на рынке.

Наиболее популярные рыночные коэффициенты это P/E, P/S, P/B, Debt to ebitda и так далее.

Самый большой плюс рыночного анализа по коэффициентам в том, что нет необходимости перерывать отчетность компаний. Все основные коэффициенты доступны на основных инвесторских сайтах и в терминалах брокеров

Анализ через отчетность компании

Все компании обязаны отчитываться о своей финансовой деятельности. Отчеты бывают годовые, квартальные. Приуроченные к какому-либо событию. Отчеты содержат всю финансовую, операционную и бизнес информацию. Плюс в том, что это “живая”, непосредственная информация прямиком от компании. Минусов два.

А) Часто, отчет – это документ на десятки страниц

Б) Все отчеты международных компаний публикуются на английском языке. Это не минус, это скорее даже сложность для тех, кто не владеет английским

В большинстве случаев инвестору нет необходимости самостоятельно лопатить отчетность компании, понимая, что она уже “перелопачена”. Вся основная информация из отчетов тут же попадает в многочисленные инвесторские сервисы. В то же время, ничего не даст такую глубину понимания компании, как старый добрый отчет страниц на 50! Это полезно, если инвестор сфокусирован, т.е. держит большую долю одной компании в своем портфеле

Анализ актива через презентацию

Если вы введете в поисковик на английском буквы “IR” и название компании, или тикер, например, “IR MSFT” – то попадете в инвесторский раздел любой компании. Обычно там есть презентации, приуроченные к отчетам или каким-то корпоративным событиям. Презентация является хорошим дополнением к отчетам и позволяет взглянуть на структурированную схематически изложенную информацию по желаемой компании

Обычно, презентации посвящены бизнесу, операционной деятельности, рынку сбыта или новому продукту. Так же бывают презентации по стратегии или какой-либо политике. Сейчас очень модно делать презентации по ESG тематике.

Анализ актива через новостной фон

Чем больше и значительней компания в экономике страны или мира – тем пристальней к ней внимание журналистов. Есть целое направление финансовой журналистики, где авторы пишут много и подробно о том, что думают по поводу будущего той или иной компании.

Бывают ТОПовые финансовые журналисты. Это Волл стрит джорнал, CNBC и подобные издания.

Бывают специальные журналистские подразделения топовых финансовых компаний, например, Блумберг или Ройтерс.

А бывают финансовые журналисты-самозванцы. Это блогеры в ютубе и телеграме. Иногда у них даже по миллиону подписчиков. Самозванец здесь не в плохом смысле. А в том, что блогеры, которые просто транслируют новости – обычно просто пересказывают или обобщают новости ТОП финансовых журналистов. Так зачем же нам испорченный телефон?

Для получения качественной информации я рекомендую обращаться к первоисточникам. Т.е. ТОП изданиям. Если нет знания английского, можно читать РБК, Журнал Эксперт. Много полезных финансовых новостей можно найти и на сайтах брокеров: Тинькофф, БКС, Финам и т.д.

Так как же анализировать фондовый рынок через новости?

Мое мнение – новостной фон влияет, по большей части, на спекулятивную составляющую цены. Кроме того, все новости выходят уже после какого-либо события, которое повлекло изменение цены. Поэтому я не использую новостной анализ для принятия решений. Но я слежу за новостным фоном (в ТОП источниках), чтобы понимать, чем дышит рынок

Астральный анализ фондового рынка

К этому виду анализа я отношу покупку сигналов в Телеграм, принятие решений на основе памп групп в Телеграме, покупку акций на основе советов блогера из Ютуба, покупку облигаций по совету своего соседа/парикмахера/фитнес тренера. Этот вид анализа наиболее приближен к такому понятию как “вангование”, которое широко используется в “крипто кругах”

Астральный анализ наивен по своей сути и безбашенен по содержанию. Все, кто используют астральный анализ на рыночном слэнге зовутся “планктон”, который служит кормом даже для начинающих инвесторов, которые принимают решение своей головой. “Планктон” – это низшая иерархия участников фондового рынка. И самая большая его часть

В общем, как анализировать фондовый рынок “через астрал” я рассказал, но крайне не рекомендую принимать решения на основе астрального анализа фондового рынка!

Квантитив анализ

Количественный анализ (нейросети, роботы, суперкомпьютеры и высокочастотные соединения) – инфраструктура доступная только Голдманам и Морганам, стоит десятки миллионов долларов. Все это недоступно для частных инвесторов, поэтому в данном посте этот вид анализа рассматривать не будем. Даже если Вы напишете самого совершенного мега робота и торговую систему – через секунду Вы уже проиграли. Поскольку с другой стороны Вам противостоят десятки тысяч лучших математиков, с вычислительной мощностью железа, до которой частному инвестору как до ближайшего созвездия. Поэтому здесь предлагаю все спекуляции на тему “супер бота, который сам круто торгует” – прекратить

Так как же анализировать фондовый рынок

В сухом остатке у нас есть два вида анализа, доступных частному инвестору:

  1. Фундаментальный
  2. Технический

Поэтому, либо так, либо никак. Советую про это помнить, и какие бы мыльные пузыри не надували люди на рынках, в любой компании и в любом рынке есть фундаментальная основа. И чем дальше мы от нее отдаляемся – тем сильнее однажды грохнемся. Про это важно не забывать

В общем, не теряйте головы, господа инвесторы!

 Не забудьте подписаться на мой Телеграм канал! Там всегда свежие анонсы важных для меня событий, ссылки на полезные посты и мои мысли по ходу дня за терминалом!

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.