Инвестирование – это увлекательное и волнующее занятие, которое требует знаний и опыта, чтобы принимать правильные решения. Важным элементом инвестиционной стратегии является оценка финансовой устойчивости и рисков компаний, в которые вы планируете инвестировать. И здесь на помощь приходит показатель, который мы рассмотрим в этой статье – debt to equity.
Введение. Для кого эта статья
Речь пойдет про финансовый показатель, который позволяет определить, какую долю капитала компании составляет заемный капитал. Он широко используется инвесторами и финансовыми аналитиками для оценки финансовой устойчивости компании и ее финансовых рисков. В этой статье мы рассмотрим, что такое долг/капитал, как этот показатель использовать на практике и как его можно применять в инвестиционной стратегии.
Если вы новичок в инвестировании или уже имеете опыт, но хотите узнать больше о debt to equity и его роли в инвестиционном процессе, то эта статья для вас.
Сегодня мы подробно изучим, что такое долг/капитал, как этот мультипликатор можно использовать для оценки финансовой устойчивости компании и как его можно применять в инвестиционной стратегии. Вы узнаете, как считать коэффициент, где брать данные для расчета и как использовать этот показатель на практике. Мы также рассмотрим преимущества и недостатки debt to equity, а также дадим советы новичкам по поводу этого показателя. Если вы хотите научиться оценивать финансовую устойчивость компаний и принимать правильные инвестиционные решения, то эта статья для вас. Давайте вместе изучим этот важный аспект оценки компаний для отбора их в Ваш портфель!
Что такое debt to equity ratio?
Долг/Капитал (debt to equity ratio) – это финансовый показатель, который позволяет определить, какую долю капитала компании составляет заемный капитал. Данный показатель выражается в виде отношения долга к общему капиталу компании и используется для оценки финансовой устойчивости и рискованности компании.
Что показывает debt to equity?
Коэффициент показывает, какую часть капитала компании составляет заемный капитал. Этот показатель является индикатором финансовой устойчивости компании и позволяет оценить ее способность погасить долги в случае экономического кризиса или финансовых трудностей. Чем выше мультипликатор, тем больше компания зависит от заемного капитала и тем более рискованными являются ее финансовые показатели.
Как считать долг/капитал?
Для расчета параметра необходимо поделить сумму заемных средств на сумму собственного капитала компании. Формула для расчета debt to equity ratio выглядит следующим образом:
Debt to equity = Долг / Капитал
Капитал включает в себя все источники финансирования компании, включая обыкновенные и привилегированные акции, резервный фонд, нераспределенную прибыль и т.д.
Пример расчета debt to equity на примере двух компаний
Допустим, у компании A сумма заемных средств составляет 10 миллионов рублей, а сумма собственного капитала – 30 миллионов рублей. Тогда debt to equity ratio будет равен:
Debt to equity ratio = 10 / 30 = 0,33
У компании B сумма заемных средств составляет 50 миллионов рублей, а сумма собственного капитала – 50 миллионов рубл
Тогда debt to equity ratio у компании B будет равен:
Debt to equity ratio = 50 / 50 = 1
Из этих расчетов видно, что у компании A debt to equity ratio ниже, чем у компании B, что свидетельствует о том, что компания A зависит от заемных средств в меньшей степени, чем компания B.
Где брать данные, чтобы посчитать показатель?
Для расчета debt to equity ratio необходимо иметь данные о размере заемных средств и собственного капитала компании. Эти данные можно получить из финансовой отчетности компании, которая публикуется ежеквартально и ежегодно. Для получения актуальных данных можно обратиться к финансовым отчетам компаний на их официальных сайтах, на сайтах биржевых комиссий, либо на финансовых информационных порталах, таких как сайты брокеров, инвестиционные порталы, а так же общепризнанные источники финансовой информации, такие как Bloomberg, Yahoo Finance и другие.
Применение debt to equity на практике
Debt to equity ratio широко используется инвесторами и финансовыми аналитиками для оценки здоровья и устойчивости компании. Этот показатель позволяет определить, сколько заемных средств используется для финансирования компании, и позволяет оценить ее финансовую устойчивость и риски.
Здесь важно понимать, не переборщила ли компания с риском. И не переоценивает ли она свои возможности привлекая так много долгов (если их много) по отношению к капиталу.
Примеры использования
Debt to equity ratio может быть использован для сравнения компаний в одной отрасли или для оценки изменений в финансовой структуре компании в течение времени. Этот показатель также может использоваться для принятия решения о покупке или продаже акций компании.
Другими словами, показатель применим и для финансовых аналитиков, и для инвесторов, коими мы и являемся. И, конечно же, хотим быть эффективными. Особенно, вспоминая 2008 год, 2013-2014 (на российском фондовом рынке). Да и коронакризис тоже инвестора многому научил. Поэтому важно тестировать компанию до отбора в портфель на предмет ее финансовой устойчивости.
В качестве примера можно прогнать скринером те компании по нефтегазу, которые Вы отобрали для своей отрасли и посмотреть, какие из них имеют большую устойчивость и более оптимальный коэффициент. И положить это в основу принятия инвестиционного решения.
Насколько полезен коэффициент debt to equity?
Без сомнения – это полезный мультипликатор для инвесторов, поскольку позволяет оценить прежде всего финансовые риски. Высокий уровень показателя может свидетельствовать о том, что компания неспособна генерировать достаточный уровень дохода, чтобы погасить свои заемные обязательства. В то же время, низкий уровень может указывать на то, что компания не использует заемные средства для расширения своего бизнеса и инвестирования в будущее. Что тоже не очень то и хорошо. Здесь, уважаемые читатели блога Инвест Тоник, прошу Вас проявить внимание! Ситуация “много – плохо, мало – хорошо” или наоборот – здесь не работает. И много – плохо, и мало – плохо. Если говорить простым языком. Поэтому важно знать нормальные значения показателя для отрасли и уметь его трактовать, прежде чем делать выводы. Поэтому разбираемся дальше!
В чем особенности показателя
Мультипликатор не учитывает различия в структуре заемных обязательств компании, поэтому две компании с одинаковыми значениями могут иметь существенные отличия в их финансовых структурах. Также, debt to equity может быть непригодным для сравнения компаний в разных отраслях, поскольку требования к уровню заемных обязательств могут различаться. И снова нюанс, снова мы имеем особенности применения мультипликатора, которые требуют знаний и тонкой настройки. Эта история посложней чем P/E или P/S. Так? Но ничего. Разберемся! Двигаемся дальше.
Как использовать debt to equity в инвестиционной стратегии?
Debt to equity может быть использован для определения финансовых рисков, связанных с инвестированием в акции компании. Инвесторы могут использовать этот показатель для определения того, насколько компания рискованная для инвестирования.
Таким образом, что мы делаем? У нас есть стратегия. Есть портфель. Есть уровни риска. Например, 30% в супер надежных компаниях, еще 40% просто в хороших, 20% лежит в облигациях и есть еще 20% компаний на которые мы хотели бы взять общий риск. Так вот, именно этот мультипликатор позволяет определить, какая компания более рисковая, а какая менее. И распределить активы по степени риска. Не только этот мультипликатор, но, в том числе, он.
Когда нельзя использовать коэффициент?
Debt to equity ratio не учитывает краткосрочную ликвидность компании, поэтому инвесторы не должны полагаться только на этот показатель при принятии инвестиционных решений. Также, этот показатель может не всегда быть пригодным для сравнения компаний в разных отраслях, поскольку требования к уровню заемных обязательств могут различаться.
Другими словами, структура краткосрочной ликвидности может отличаться от компании к компании. И в разных бизнесах качество управления короткими деньгами так же может быть разным. Что нужно делать простому инвестору физику зная эти обстоятельства? Правильно: дополнять оценку другими коэффициентами, которые могут помочь составить более полную картину.
Преимущества и недостатки debt to equity
Преимущества debt to equity заключаются в том, что этот показатель позволяет определить, какую долю капитала компании составляет заемный капитал, и оценить ее финансовую устойчивость и риски. Недостатком этого показателя является то, что он не учитывает различия в структуре заемных обязательств компании и не всегда может быть пригодным для сравнения компаний в разных отраслях.
Советы новичкам по поводу показателя debt to equity
Для новичков в инвестировании может быть полезно использовать debt to equity ratio в сочетании с другими финансовыми показателями, такими как чистая прибыль, отношение цены/прибыль, свободный денежный поток и т.д. Также, при сравнении компаний в разных отраслях необходимо учитывать различия в требованиях к уровню заемных обязательств. Это более сложная задача, которая требует понимания, а в чем вообще эти отличия заключаются. Поэтому я бы не использовал показатель для сравнения компаний разных отраслей. Выход, разумеется, есть (лайфхак от Инвест Тоник, как всегда, по секрету 🙂 – возьмите средние значения показателя по отрасли и делайте на них поправку. Грубо – да. Но это может работать.
Кроме того, при использовании мультипликатора необходимо учитывать изменения в структуре заемных обязательств компании и ее финансовые показатели в течение времени. Этот показатель может быть непригодным для оценки краткосрочных финансовых рисков компании, поэтому инвесторы должны использовать его в сочетании с другими показателями.
Основные выводы
Итак, сегодня у нас в гостях был серьезный противник. Базовые показатели мы щелкали как орехи. Сейчас же пришлось немного подумать, как обойти ограничения показателя для начинающего инвестора. Поэтому подытожим, сделаем выводы, главные моменты, которые мы сегодня обсудили. Итак:
- Debt to equity ratio – финансовый показатель, который определяет, какую долю капитала компании составляет заемный капитал.
- Коэффициент показывает, насколько зависима компания от заемных средств и оценивает ее финансовую устойчивость.
- Для расчета мультипликатора необходимо поделить сумму заемных средств на сумму собственного капитала компании.
- Данные для расчета debt to equity ratio можно получить из финансовой отчетности компании, публикуемой ежеквартально и ежегодно.
- Коэффициент широко используется инвесторами для оценки здоровья и устойчивости компании.
- Этот показатель может использоваться для сравнения компаний в одной отрасли или для оценки изменений в финансовой структуре компании в течение времени.
- Мультипликатор может быть использован для определения финансовых рисков, связанных с инвестированием в акции компании.
- Коэффициент не учитывает различия в структуре заемных обязательств компании и может быть непригодным для сравнения компаний в разных отраслях.
- Для новичков в инвестировании может быть полезно использовать мультипликатор в сочетании с другими финансовыми показателями. Или же использовать лайфхаки от Инвест Тоник 🙂
- Инвесторы должны учитывать ограничения и использовать debt to equity ratio в сочетании с другими финансовыми показателями при принятии инвестиционных решений.
Заключение
Мы сделали это: разобрали еще один важный финансовый показатель, который точно будет полезен для анализа компаний. Мы же не инвестируем вслепую. Нам важно делать это осознанно. Эту идею мы продвигаем с 2019 года, с тех пор, как появился этот блог. Поэтому шаг за шагом мы будем разбирать новые интересные и полезные показатели и повышать уровень своей инвестиционной осознанности! Все получится!
Берегите депозиты – инвестируйте с умом!
