В инвестициях есть целое направление, которое называется “акции роста”. Это компании с расширяющейся долей рынка, часто работающие на увеличивающемся рынке (например, рынок кибербезопасности расширяется, а вот рынок угля может сузиться к 2050 году). Наиболее яркими представителями акций роста считаются акции FANGMAN. Эту группу входят “самые успешные” технологические компании, а именно:
Netflix
Поговорим об отраслях, в которых представлены крупнейшие и самые лучшие компании мира.
🟢 Инвест Тоник (investonic) – это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Мой портфель и сделки открыты в Тинькофф и находятся здесь. ТГ канал с актуальной инфой здесь.
Информационные технологии. Fangman
Первый сектор – это S&P 500 Information Technology. На графике долгосрочный рост в связи с все большей востребованностью. Растут и компании, входящие в сектор, и сам рынок расширяется. Т.к. цифровизация проникает во все сферы жизни
В этой группе Эпл, Майкрософт и Ндвидиа. Первые две компании по капитализации на порядок обгоняют большинство участников выборки
Потребительский сектор (товары не первой необходимости)
Потреб сектор исторически растет. Мы – пока что общество потребления. И никуда от этого не деться. Пока что все старания оптимизировать потребление – не приводят к результату. Основные метрики развития страны, мира, по прежнему привязаны к росту ВВП. А, значит, пока этот рынок растет. Плюс, количество людей на планете увеличивается
Здесь у нас с большим отрывом находится Амазон.
Коммуникационные сервисы. Fangman
Этот график очень многих удивит. Особенно тех, кто недавно на рынке. Да, да, ребята, кризис доткомов до сих пор не преодолен. И это иногда случается с теми, кто берет “хайповые акции”. А они, время от времени, ложатся на много много лет. Конечно, нельзя обобщать: тот же гугл был успешным еще до выхода на биржу. Но, средняя температура по сектору – все на графике. И это не вычеркнуть
Выбрал наиболее крупные по капитализации компании. Наши Фангманы в начале списка. Так же с большим отрывом. Обратите внимание на Твиттер, который потихоньку сдает позиции. Конкуренция в этом секторе очень высока. Поэтому и гугл активно выстраивает диверсификацию по прибыли. И Фейсбук, зависимый почти на 100% от рекламы старается подстраховать свои продажи через Окулус и другие истории, которые пока только в разработке
К вопросу о долгосрочных инвестициях через покупку индекса на сектор в 1997-2000 году. Инвестиции принесли бы за 20 лет только боль и разочарование
За что “любят” Fangman
Самый нижний гарфик – это рост американского широкого индекса СНП500 примерно с середины 2014 года. Выше – это Фангманы. Впечатляет? Однозначно. Все компании из “клуба лидеров” перформят, т.е. растут, намного быстрее рынка. Есть здесь фантастические результаты, как, например, у Майкрософт. Или же Фейсбук, к сего довольно скромными результатами прироста. Тем не менее, все компании группы показывают впечатляющие результаты
О чем важно помнить
Итак, мы посмотрели отрасли, в которых присутствуют Фангманы. По скринам можно понять, с кем, в широком смысле, они конкурируют и у кого отжимают рынок. И какими сферами интересуются
Но что здесь важно понимать. Сильный рост в прошлом не означает, что в будущем акции сектора будут показывать сопоставимый рост.
В то же время, рост рыночного интереса связан с растущей долей прибыли и выручки компаний, входящих в “золотой список”. И условия пандемии только усилили эту тенденцию
Я инвестирую в сектор. И если средняя доля на одну компанию у меня это 1% на портфель. То в случае Фангманов я допускаю увеличение доли по конкретной компании до 4%. Это не относится к компании Нетфликс, так как я здесь вижу много рисков. Составлять портфель исключительно из Фангманов я бы не рекомендовал по следующим причинам:
Обычно, если рынок высоко прайсит сектор или компанию мы получаем сильно завышенные коэффициенты P/E и P/S. И не только. В результате, рынок слишком дорого готов платить за выручку или прибыль компаний
Обратите внимание на параметр прайс ту сейлз (сколько долларов инвестор платит за 1 доллар выручки). И если раньше 12 лет назад платили 4-5 долларов. То теперь инвесторы и по 12 баксов Майкрософт разбирают
И в этом кроется один из рисков для Фангманов. Если вдруг инвестор найдет более дешевую выручку с сопоставимыми перспективами по рискам и доходности, то сектор может получить отток
Поэтому, инвестируя в высокотехнологичные компании, на мой взгляд, очень важно следить за их рынком, конкурентами, тем, насколько диверсифицирован бизнес и как это сказывается на продажах
А еще есть антимонопольные риски, регуляторные и прочее
ВЫВОДЫ
На горизонте ближайших 10 лет я отношу Фангманы к надежным инвестициям. Я бы выделил Майкрософт, Гугл, Эпл и Амазон. Прочно держит позиции и Нвидия. У меня есть вопросы к Фейсбуку и, особенно, Нетфликсу. Здесь я смотрю более внимательно. Но, в целом, сектор генерит продажи, маржинален и в тренде (цифровизация). Да, вряд ли здесь возможны долгосрочные иксы, так как компании уже состоялись как бизнесы. Т.е. это не стартапы. Но при входах от разумных уровней я мог бы рассматривать Фангман-инвестиции как сохранение ценности с потенциалом на ее приумножение
Всем удачи и успехов! Берегите ДЕПО!
Не забудьте подписаться на мой Телеграм канал! Там всегда свежие анонсы важных для меня событий, ссылки на полезные посты и мои мысли по ходу дня за терминалом!
Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.