Главная страница » Инструменты » Термины » Что такое рыночная капитализация

Что такое рыночная капитализация

Рыночная капитализация. Инвест Тоник.
Рыночная капитализация. Инвест Тоник.

Сегодня несколько слов о понятии рыночная капитализация. Что это такое, где брать данные и как использовать инвестору

Рыночная капитализация компании (market capitalisation, market cap) – это стоимость всех ее акций на бирже

И это действительно так просто. Нужно взять количество акций компаний на бирже и умножить на рыночную цену акций. Но за очевидным определением скрывается масса нюансов, которые разумному инвестору следует обязательно учитывать.

Где брать данные по маркет кап

Рыночная капитализация. Инвест Тоник
Рыночная капитализация. Инвест Тоник

В первую очередь Вы можете посмотреть рыночную капитализацию компании в каталоге активов Вашего брокера. В Тинькофф это выглядит, как на скрине. Эту же информацию можно посмотреть и в терминале брокера.

Рыночная капитализация. Инвест Тоник
Рыночная капитализация. Инвест Тоник

Рыночная капитализация отображается в любом терминале. Это сервис Трейдинг вью. Справа от графика Амазон есть информационная вкладка, где можно посмотреть текущую рыночную капитализацию выбранного актива

Рыночная капитализация. Инвест Тоник.
Рыночная капитализация. Инвест Тоник. Показатель в динамике

Для анализа рыночной капитализации я использую сервис Трейдинг Вью (слайд выше). Это отображение рыночной капитализации в динамике за много лет. На мой взгляд, именно динамический показатель за период позволяет сделать выводы о том, какова же капитализация компании

Кроме того, я усредняю значение капитализации (через скользящее среднее), чтобы очистить график от ненужных рыночных колебаний. Ведь спекулянты могут “разгонять” цену то вверх, то вниз. А среднее значение позволяет игнорировать эти спекулятивные движения, опираясь в оценке на сбалансированное за период времени значение

Где используется рыночная капитализация

Перейдем к практике. Вы уже можете посмотреть рыночную капитализацию в статике (на конкретную дату) или в динамике. Но как это использовать?

Вы наверное слышали от профессиональных инвесторов что-то вроде:

Я загрузил в портфель акции класса А. Но вот эта компания – это Дэшка, и тут нужно быть очень осторожным

Итак, по одной из классификаций все акции делятся на классы именно по капитализации

Акции категории А: market cap больше 100 миллиардов долларов

Акции категории B: market cap больше 10 миллиардов долларов

Акции категории C: market cap больше 1 миллиард долларов

Акции категории D: market cap до 1 миллиарда долларов. Признаком категории D является и отсутствие выручки

Конечно, есть масса других параметров для отнесения акции к той или иной категории. Но наш фокус сейчас именно на рыночной капитализации

Рыночная капитализация. Инвест Тоник. Скринер Трейдинг вью
Рыночная капитализация. Инвест Тоник. Скринер Трейдинг вью

Еще одна классификация Market Cap

Есть еще одна распространенная классификация на тему “рыночная капитализация”. От Микро капов до Мега капов. Вот она:

Micro-cap companies: менее 300-500 миллионов долларов

Small-cap companies: от 300-500 миллионов до 2 миллиардов долларов

Mid-cap companies: от 2 до 10 миллиардов долларов

Large-cap companies: от 10 до 200 миллиардов долларов

Mega-cap companies: от 200 миллиардов долларов

Есть и другие классификации, но они не сильно отличаются. В основном, в процессе изучения фондового рынка Вы будете встречаться либо с первой, либо со второй

Что, по сути, означает рыночная капитализация?

С одной стороны, маркет кап – это своеобразный рэйтинг или рэнкинг. Например, если компания становится Мега капом – это означает вхождение в элитный мировой клуб самых мощных мировых компаний. Это и статус, и признание. Сейчас много разговоров о том, какая же компания первой пересечет рубеж рыночной капитализации в 10 триллионов долларов. На мой взгляд, такой подход хорош для новостных заголовков

В то же время, компании с большей рыночной капитализацией, с большей долей вероятности будут более стабильны, чем мелкие компании. Ведь если компания дожила до такого уровня и размера, это что-то да значит

С другой стороны есть мнение, что рыночная капитализация не означает ничего. Сегодня рынок безумен и компания стоит на 30% дороже. Завтра пройдет хайп, и компания опустится в цене на 30%. Но бизнес, по сути, остался тем же. Выручка и прибыль – все те же. Просто спекулятивная часть участников рынка либо полюбили, либо разлюбили компанию.

Моя позиция где-то посередине. Я не переоцениваю значение этого параметра. Поэтому, когда слышу о том, что очередной стартап вроде WeWork оценен в 40 миллиардов долларов по market cap – для меня это не значит ровным счетом ничего. Поскольку речь идет о некоторой рыночной оценке, которая очень субъективна, пусть даже речь идет о большом количестве рыночных субъектов. Гораздо важнее смотреть на такие показатели, как доля рынка, растущий ли рынок, выручка, прибыль, их динамика и так далее.

Таким образом, понятие рыночная капитализация позволит Вам понять какого масштаба и размера компания находится перед Вашими глазами. На мой взгляд, основная ценность для инвестора в том, чтобы не переоценивать понятие market cap при оценке компании

 Не забудьте подписаться на мой Телеграм канал! Там всегда свежие анонсы важных для меня событий, ссылки на полезные посты и мои мысли по ходу дня за терминалом!

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.