Total Revenue (общая выручка)

Что такое Total Revenue

Total Revenue (общая выручка) – это элемент отчетности компании, первая строчка отчета о прибылях и убытках. Самая первая цифра, которую видит инвестор или аналитик, который смотрит отчетность компании.

Total Revenue – это сумма всех доходов, полученных компанией за определенный период, общая стоимость всех проданных товаров и услуг.

Она является одним из ключевых показателей финансовой отчетности, который позволяет оценить масштаб бизнеса и его финансовое состояние. В этой статье мы рассмотрим, что такое общая выручка, как считать и как использовать этот показатель в инвестиционной стратегии.

Что показывает Total Revenue?

Total Revenue отражает сумму денег, которые компания получила от продажи товаров и услуг за отчетный период. Этот показатель позволяет оценить масштаб бизнеса и его потенциал для роста. Кроме того, этот элемент отчетности может использоваться для сравнения финансовых показателей разных компаний в одной отрасли.

Выручка – это один из самых главных параметров бизнеса. Она показывает размер потока денег, который компания получает от своего бизнеса. Выручка легко покажет масштаб бизнеса. Выручка ларька будет сотни тысяч рублей в месяц. У сети ресторанов этот параметр может достигать миллиардов.

Как посчитать общую выручку?

Общую выручку можно рассчитать, сложив все доходы компании за отчетный период. Для этого необходимо взять данные из финансовой отчетности компании, в которой указаны доходы от продажи товаров и услуг.

Таким образом, общая выручка – это уже готовый параметр, который содержится в отчете компании и не требует дополнительных вычислений. Все уже посчитано за Вас, уважаемые инвесторы и подписчики блога Инвест Тоник!

Тем не менее, некоторых вводит в заблужение строка “чистые продажи”, содержащаяся в некоторых отчетах. Давайте разберемся.

Отличия Total Revenue от Net Sales

Иногда в отчетности содержится параметр Net Sales. Это чистые продажи от операционной деятельности. Т.е. продажи, очищенные от скидок, возвратов и прочих бонусов покупателям. Кроме того, компания может получать доходы не от основной деятельности. В таком случае, общая выручка будет исчисляться как:

Чистые продажи + Приход от иных видов деятельности (не основных)

Давайте попробуем посчитать! Допустим Вы создали компанию по продаже автомобилей. Это Ваш основной вид деятельности. За 2022 год (а год был действительно сложный для продавцов авто в России) Вы продали машин на сумму 10 миллионов рублей. Условно, это и есть Ваши чистые продажи. В то же время, поскольку автомобили продавались слабо и рынок упал, а у Вас в ассортименте есть и подержанные авто, часть из них Вы решили сдать таксопаркам в аренду под сервис Такси и получили еще дополнительно 1 миллион выручки. Total Revenue в данном случае будет 11 миллионов. А чистые продажи – 10.

Где брать данные для расчета Total Revenue?

Как мы уже выяснили, показатель не надо считать, его можно просто посмотреть. Для этого обратитесь к финансовой отчетности компании, которая обычно содержится в разделе “для инвесторов и акционеров” на сайте компании. Данные о доходах от продажи товаров и услуг указаны в отчете о прибылях и убытках.

Так же Вы можете использовать многочисленные инвесторские сервисы или робоадвайзеры.

Для чего аналитики используют Total Revenue?

Аналитики используют Total Revenue для оценки масштаба бизнеса и его потенциала для роста. Кроме того, этот показатель позволяет сравнивать финансовые показатели разных компаний в одной отрасли.

Для инвестора общая выручка играет важнейшую роль. Именно этот параметр лежит в основе наиболее популярных и “раскрученных” мультипликаторов фондового рынка – P/S (отношение цены к выручке компании). Если Вы хотите больше узнать про этот коэффициент – то у нас есть великолепное и подробное описание.

Как использовать Total Revenue в инвестиционной стратегии?

Total Revenue может быть полезен при анализе инвестиционных возможностей. Если компания имеет высокие значения выручки и ежегодно увеличивает этот показатель, это может указывать на ее потенциал для роста. Ведь если выручка растет – значит растет и доля рынка компании (например, доля рынка Dell в общей массе продаваемых персональных компьютеров). Более того, может расти и сам рынок (например Стив Джобс и компания Эпл, по сути, создали новый рынок – рынок смартфонов, в результате чего общее количество людей, которые стали пользоваться телефоном (впоследствии смартфоном – выросло). Кроме того, высокий Total Revenue может быть индикатором того, что компания имеет высокую долю рынка и может быть лидером в своей отрасли.

Преимущества и недостатки Total Revenue

Преимущества показателя:

• является ключевым показателем финансовой отчетности, который позволяет оценить масштаб бизнеса и его потенциал для роста.
• может быть использован для сравнения финансовых показателей разных компаний в одной отрасли.

Недостатки показателя:

• не учитывает затраты компании и не отражает ее рентабельность.
• высокая выручка и ее положительная динамика может быть следствием высоких (повышающихся) цен на продукцию, а не высоких объемов продаж и при стабилизации цен компания может испытать шок. Например, в 2022 году цены на газ в Европе достигли невероятно высоких значений, что позволило компании Газпром продавать меньше, но, при этом, зарабатывать больше.

Советы новичкам по использованию Total Revenue

• Не оценивайте компанию только по общей выручке. Этот показатель является важным, но не единственным фактором, который нужно учитывать при анализе инвестиционных возможностей.
• Сравнивайте выручку компаний в одной отрасли, чтобы понимать, какая из них имеет более высокий оборот и масштаб бизнеса.
• Учитывайте рентабельность компании, а не только ее Total Revenue. Компания с высокой выручкой, но низкой рентабельностью, может быть менее привлекательной для инвесторов. Хотя из этого есть исключения. Например, компания Волмарт, являясь, по сути, большим маркетплейсом имеет очень высокую выручку но невысокую маржинальность. Что не мешает ей быть невероятно эффективной компанией. На скрине выше видно, что чистая маржинальность компании – менее 2 процентов. Однако Волмарт “перелапачивает” огромное количество денег в год. И даже c такой невысокой маржинальностью прибыль компании превышает 10 миллиардов долларов в год!

Ключевые моменты статьи

Итак, Мы рассмотрели основы параметра “Общая выручка” и предлагаем подытожить, сделать основные выводы из материала. Вы можете скопировать себе эти тезисы и использовать их в будущем.

1. Total Revenue является ключевым показателем финансовой отчетности, который позволяет оценить масштаб бизнеса и его финансовое состояние.
2. Показатель отражает сумму денег, которые компания получила от продажи товаров и услуг за отчетный период.
3. Параметр можно рассчитать, сложив все доходы компании за отчетный период.
4. Общая выручка может использоваться для сравнения финансовых показателей разных компаний в одной отрасли.
5. Показатель может быть полезен при анализе инвестиционных возможностей и позволяет оценить масштаб бизнеса и его потенциал для роста.
6. Для принятия инвестиционных решений, нужно учитывать и другие факторы, такие как рентабельность компании, конкурентная среда, технологические инновации и т.д.
7. Сравнение общей выручки компаний в одной отрасли позволяет понимать, какая из них имеет более высокий оборот и масштаб бизнеса.
8. Учитывайте рентабельность компании, а не только ее общую выручку, при принятии инвестиционных решений.

Выводы

Total Revenue – это важный показатель финансовой отчетности, который позволяет оценить масштаб бизнеса и его потенциал для роста. Однако, для принятия правильных инвестиционных решений, нужно учитывать и другие факторы, такие как рентабельность компании, конкурентная среда, технологические инновации и т.д. При правильном использовании показатель может быть полезным инструментом для анализа инвестиционных возможностей и принятия инвестиционных решений.

Мы, уважаемые читатели и подписчики блога Инвест Тоник, будем еще не раз возвращаться к этому базовому показателю в процессе подготовки материалов по инструментам анализа фондового рынка. А Вы не раз вернетесь к этой теме в процессе изучения рынка. Ведь Total Revenue лежит в основе не только всей отчетности, но и многих полезных для инвесторов коэффициентов, которые мы рассматриваем в разделе “Коэффициенты”.

Мы надеемся, что этот материал Вам полезен и интересен! Обязательно посмотрите другие статьи раздела “Отчетность”: мы постарались легко и доступно с учетом нашего опыта в инвестировании подсветить ключевые полезные моменты по каждому элементу отчетности.

Вопросы для повторения

Ребята, мы бы хотели, чтобы материалы и статьи на нашем сайте действительно помогали Вам получать и совершенствовать свои знания в области долгосрочного инвестирования. Поэтому мы подготовили список вопросов для проверки знаний по теме Total Revenue, а также некоторые вопросы, которые могут помочь углубить понимание материала. Попробуйте найти на них ответы. Поразмышляйте немного. Спустя время Вы удивитесь, какие будут результаты!

1. Как Total Revenue отличается от других финансовых показателей?
2. Какие еще факторы помимо общей выручки могут указывать на потенциал для роста компании?
3. Как на показатель влияет изменение цен на продукцию компании?
4. Как влияют на общую выручку изменения в объеме продаж компании?
5. Как показатель может помочь определить долю компании на рынке?
6. Как общая выручка может помочь определить конкурентное положение компании?
7. Как Total Revenue связан с рентабельностью компании?
8. Как показатель может помочь определить потенциальный поток денежных средств компании?
9. Какие существуют методы сравнения Total Revenue разных компаний?
10. Какие ограничения может иметь использование параметра для анализа инвестиционных возможностей?
11. Как показатель общей выручки может помочь при принятии решения об инвестировании в компанию?

Список литературы для более глубокого изучения вопроса

Вот список литературы, которую можно использовать для более глубокого изучения темы Total Revenue:

1. “Financial Statement Analysis and Security Valuation” (Stephen H. Penman) – этот учебник покрывает различные аспекты анализа финансовой отчетности, включая Total Revenue. Книга предназначена для студентов и специалистов в области финансов.
2. “The Interpretation of Financial Statements” (Benjamin Graham and Spencer B. Meredith) – книга, написанная легендарным инвестором Бенджамином Грэмом и Спенсером Б. Мередитом, которая охватывает основы анализа финансовой отчетности, включая общую выручку. Книга может быть полезна для новичков в области инвестирования.
3. “Financial Reporting, Financial Statement Analysis and Valuation” (James M. Wahlen, Stephen P. Baginski, and Mark Bradshaw) – этот учебник охватывает различные методы анализа финансовой отчетности. Книга может быть полезна как для студентов, так и для профессионалов в области финансов.
4. “The Intelligent Investor” (Benjamin Graham) – это книга, написанная Бенджамином Грэмом, основателем современного инвестирования. Книга содержит множество полезных советов и примеров, включая методы анализа финансовой отчетности, включая Total Revenue. Книга может быть полезна для инвесторов, которые хотят научиться инвестировать на основе фундаментального анализа. ЧИТАТЬ ОБЗОР
5. “Financial Statement Analysis: A Practitioner’s Guide” (Martin S. Fridson and Fernando Alvarez) – книга, написанная профессионалами в области финансового анализа, которая охватывает различные методы анализа финансовой отчетности, включая Total Revenue. Книга может быть полезна для профессионалов в области финансов и аналитиков.

Каждая книга из этого списка предоставляет различные подходы к анализу финансовой отчетности. Книги могут быть полезны для студентов, профессионалов в области финансов и инвесторов, которые хотят углубить свои знания в этой области и научиться применять анализ финансовой отчетности для принятия инвестиционных решений.

Author: Инвест Тоник