Введение
Всем привет! Тема устойчивого развития стремительно набирает обороты в мире инвестиций. Если раньше мы говорили только о прибыли и рисках, то сегодня в игру вступают экология и социальная ответственность. Устойчивое развитие – это и модный тренд, и необходимость, продиктованная временем. Вы с этим согласны? Или нет? Почему это важно? Давайте обсудим! Разберем, что такое ESG и почему компании, которые учитывают экологические и социальные факторы более устойчивы к внешним потрясениям.
Цель этой статьи – показать, как принципы устойчивого развития могут быть интегрированы в вашу инвестиционную стратегию. Мы обсудим, что это такое ESG, стоит ли приоретизировать эти факторы и какое влияние этот тренд оказывает на фондовый рынок. Поехали!
Что такое устойчивое развитие простыми словами
ESG – это три волшебных буквы, которые превращают скучное инвестирование в приключение по спасению мира
Этот концепт не новый, впервые его упомянули в докладе Брундтландской комиссии ООН в далеком 1987 году. Устойчивое развитие (ESG) – это развитие, удовлетворяющее потребности нынешнего поколения, но особым способом. А именно, таким способом, который не угрожает потребностям будущих поколений. Ведь у них тоже будут потребности, которые важны. Звучит просто, правда? Но на практике это целый комплекс мер и действий. А еще есть критики устойчивого развития, которые с этим всем не согласны.
Основные принципы устойчивого развития включают три главных аспекта:
- экологическую устойчивость
- экономическую устойчивость
- социальную устойчивость
Экологическая устойчивость – это про бережное отношение к природным ресурсам и снижение негативного воздействия на окружающую среду. Экономическая жизнеспособность подразумевает создание стабильной и процветающей экономики, которая может поддерживать долгосрочный рост. Социальная устойчивость (в данном контексте, справедливость) – это улучшение качества жизни всех членов общества, обеспечение равных возможностей для всех.
Теперь давайте посмотрим, как эти принципы работают в реальной жизни.
Энергетика – ярчайший пример устойчивого развития. Переход от угля и нефти к возобновляемым источникам энергии, таким как солнечная и ветровая, позволяет значительно сократить выбросы парниковых газов. От этого тренда выигрывают компании, инвестирующие в развитие чистой энергии. Например, компания Тоталь кардинально меняет свою стратегию и наряду с добычей углеводородов начинает фокусироваться на ВИЭ (возобновляемых источниках энергии).
Транспорт – еще одна важная сфера, где ESG концепция играет ключевую роль. Электромобили, развитие общественного транспорта и использование альтернативных видов топлива – всё это помогает снижать углеродный след. По крайней мере, в тех местах, где живут люди. А там где производится энергия – можно поставить специальные надежные фильтры. Или улавливать углерод. Tesla, безусловно, революционизировала автомобильную промышленность своими электромобилями и стала одной из самых ценных компаний на рынке. Здесь виден не только экологический, но и экономический эффект: стоимость акций Tesla взлетела благодаря инновациям в области развития транспорта, который отвечает принципам “устойчивости”.
Сельское хозяйство тема ESG также затрагивает кардинально. Переход к органическому земледелию, использование современных технологий для повышения урожайности и снижения воздействия на окружающую среду – всё это примеры устойчивого развития. Компании, занимающиеся экологически чистыми методами производства, привлекают внимание инвесторов. Почему? Они демонстрируют стабильный рост и имеют долгосрочные перспективы. А еще они имеют господдержку. Примером может служить компания Beyond Meat, которая предлагает альтернативу мясу и активно привлекает инвесторов. Хотя подобные компании также бывают очень волатильными.
Экономика устойчивого развития: инвестиционные возможности и риски
ESG (Environmental, Social, and Governance) – это критерии, используемые для оценки корпоративной деятельности с точки зрения экологической ответственности, социальной справедливости и качества корпоративного управления
Давайте разберемся, как устойчивое развитие влияет на инвестиционные возможности. В последние годы всё больше внимания уделяется зеленым облигациям, инвестициям в возобновляемую энергетику и экологически чистые технологии. Зеленые облигации – это долговые инструменты, средства от которых направляются на финансирование экологических проектов. В 2021 году глобальный рынок зеленых облигаций превысил отметку в $1 трлн. Не шутка, верно? Этим активно пользуются крупные корпорации и правительства.
Возьмем, к примеру, компанию Apple. В 2020 году они выпустили зеленые облигации на сумму $4,7 млрд для финансирования проектов по возобновляемой энергетике и экологии. В результате, они и свою репутацию “зеленую” улучшили, и баллов набрали чтобы считаться “tru” зелеными, и расходы на электроэнергию тоже снизили.
Возобновляемая энергетика – это другой крупный сектор для инвестиций. Взглянем на датскую компанию Vestas, производителя ветряных турбин. Бизнес получил шикарный импульс из за всей этой ESG динамики. Мир в попытках перейти на “чистую энергию” неизбежно разогревает спрос компаний, которые производят нужные элементы для энергоперехода.
Но устойчивое развитие – это не только экология. Социальная ответственность компаний играет не менее важную роль. Многие компании начинают внедрять принципы устойчивого развития в свою деятельность. Это означает заботу о сотрудниках, поддержание местных сообществ и соблюдение этических стандартов. Речь идет про то, что работник не должен сталкиваться с какого-то рода дискриминацией. Напротив, важно создать такие условия, чтобы каждый работник был окружен максимально комфортным и справедливым отношением.
Возьмем, к примеру, компанию Unilever. Они активно продвигают устойчивое развитие, поддерживая социальные инициативы. Это позволяет им не только сохранять конкурентоспособность, но и привлекать инвесторов, ориентированных на устойчивые принципы развития. Исследования показывают, что компании с высокими ESG-оценками имеют более высокий инвестиционный потенциал на горизонте 10-15 лет.
Риски и вызовы ESG
Устойчивое развитие – это новая философия бизнеса, где деньги зарабатывают не только ради денег, а ради более высокого смысла: сохранить природу, не забыть про социальную справедливость и честное управление
Конечно, не всё так просто. Инвестирование в устойчивое развитие связано с определенными рисками. Один из главных рисков – это регуляторные изменения. Законодательство может измениться, и это окажет значительное влияние на компании, ориентированные на устойчивое развитие. Например, новые экологические стандарты могут потребовать дополнительных затрат на модернизацию производства.
Кроме того, сейчас государства активно вливают бюджетные деньги в стимулирование устойчивого развития. А что если они перестанут это делать? Готово ли человечество без стимулов переходить к этим принципам?
Технологические риски также нельзя сбрасывать со счетов. Новые технологии могут оказаться менее эффективными или более дорогими, чем ожидалось. Чтобы минимизировать эти риски, инвесторы должны тщательно анализировать тренды. Например, для производства электрокаров и удовлетворение спроса в ближайшие 10 лет нужно увеличить производство лития в 25 раз! Цены на литий уже “летят в космос”. И это только один из примеров.
Устойчивое развитие: прогнозы и тенденции
Теперь давайте посмотрим в будущее. Анализ текущих трендов показывает, что рынок устойчивого развития будет продолжать рост. Правительства по прежнему вкачивают огромные стимулы в эту сферу. Спрос на экологически чистую энергию, органические продукты и социально ответственные компании только увеличивается. Ожидается, что в ближайшие годы наибольший рост произойдет в секторах возобновляемой энергетики, экологически чистых технологий и органического сельского хозяйства.
Прогнозы указывают на то, что лидировать будут компании, которые смогут адаптироваться к новым требованиям рынка и внедрять инновационные решения. Инвесторы, ориентированные на устойчивое развитие, получат не только финансовую выгоду, но и моральное удовлетворение от вложений. Но для удовлетворения этой потребности компания должна быть прибыльной. Поэтому наибольшее принятие ожидается среди компаний, которые могут себе позволить стандарты ESG.
ESG: выводы для долгосрочного инвестора
ESG – это прибыль с совестью! Ваши деньги начинают участвовать в экологических тусовках, спасают мир от пластика и настаивают на справедливом обращении с сотрудниками
Устойчивое развитие – это фундаментальный тренд. Он влияет на разные области экономики и фондового рынка. Это нельзя не учитывать. Другое дело, сроки реализации этого влияния? Когда инвесторы в ESG получат дополнительную выгоду от своей ориентации на устойчивость? Это хороший вопрос. Котировки ESG фондов в сложные времена рушатся так же, как и котировки нефтегазовых фондов. Поэтому отслеживать эту историю нужно, но без фанатизма.
Включение принципов устойчивого развития в инвестиционную стратегию может иметь смысл, однако на каком горизонте эта стратегия раскроет потенциал? Для начала стоит рассмотреть возможность включения зеленых облигаций и акций компаний, занимающихся возобновляемой энергетикой и экологически чистыми технологиями. Но если Вы уже имели возможность посмотреть динамику котировок компаний ВИЭ – то обратили внимание, что это очень волатильные истории. Может не такие, как биотехи, но, все же.
Если же Вы идете в ESG, то важно следить за новыми регуляторными изменениями, технологическими прорывами и экономическими трендами.
В заключение, устойчивое развитие открывает перед долгосрочными инвесторами новые горизонты. Да, есть риски, но они управляемы при правильном подходе. Безусловно, учет ESG-факторов стоит вести. В то же время, любая трансформация, любой переход с точки зрения долгосрочных инвестиций – это переход плавный. Поэтому эффекты от ориентации на “устойчивость” не стоит ждать быстро. Процесс может занять десятилетия.
