У долгосрочного инвестора – целый арсенал финансовых инструментов. С акциями и облигациями все более менее понятно. Двигаюсь дальше и пробую индексные фонды. И, конечно, делюсь своим опытом и планами здесь, в блоге.
Как я принял решение приобрести индекс на российский рынок
Итак, в начале формирования своей долгосрочной стратегии я застал и время рыночных хаев 2019 года хаев, и жесткий мартовский кризис. И теперь принято решение провести еще один долгосрочный эксперимент. Я регулярно покупаю индекс FXRL. Что это такое и как я к этому пришел. А так же, какие у меня ожидания от этого инвестиционного инструмента.
Инструменты долгосрочного инвестора
Существуют разные подходы к инвестированию. Если упрощенно, то можно выделить следующее.
- Вы покупаете целиком индекс на какой-либо рынок (американский, китайский, российский) или на отрасль
- Или же покупаете акции компаний самостоятельно
И тот и другой подход имеет свои слабые и сильные стороны.
Плюсы и минусы индексных фондов
Готовый индекс – это удобно, когда по каким-то причинам нет возможности детально вникать в рынок или отрасль. Например, с удивлением смотрю на портфели, где по 150-200 различных американских эмитентов. Их же невозможно отслеживать. И кто там знает, когда кто-то из них обанкротится? По РФ понятно, мы не в вакууме живем. И если у МТС , например, или Ростелекома возникнут проблемы – это будет видно. Если какой-либо крупный банк решит соскамиться, так же будут признаки. Да, никто не будет с транспорантами стоять, вроде, «нам хана». Но слухи поползут. И можно сориентироваться. Как-то отреагировать на рыночные изменения.
Что касается американского фондового рынка. Российские инвесторы там не живут и информацию получают из вторичных источников. Кроме того:
- Не каждый роет отчетность на каждую компанию в портфеле
- Не каждый может платить за американскую аналитику, например BCS USA (которые ее тоже недешево покупают)
В общем, если заходить глобально на Америку или Китай, на мой взгляд, лучше начать с индекса. Т.е. основной плюс, что любой фонд, тот же Vanguard, он проследит лучше любого среднестатистического инвестора за тем, что же там на американской земле собирается банкротиться.
Из минусов для меня:
- комиссия за управление
- дополнительный риск на фонд, которого нет при покупке акций напрямую.
Как я решил заходить в фонд.
FXRL от Финекс – это индексный фонд, отслеживающий российский широкий фондовый рынок. План такой. Каждый понедельник покупаю по определенной доле (1 лот сейчас стоит 2805р). Т.е. в месяц планирую вкладывать пока что в районе 11-12к.
Не продаю. Т.е. от слова «совсем». Держу в долгую. Сложно сказать, готов ли я держать этот фонд 10-20 лет. Ведь фонд сам по себе – это тоже инфраструктурный риск. Фонд может обанкротиться или, вовсе, исчезнуть по каким-то неведомым сегодня причинам. Но суть эксперимента в том, чтобы не продавать как можно дольше. А через пол года, год, 3 года, сравниваю доходность позиции по купленному индексу и мою личную доходность.
Цели:
- Опыт работы с ETF
- Получение ориентира для оценки своей эффективности (удастся ли переиграть индекс и на каком горизонте).
Почему выбор пал на фонд FXRL
- Во-первых, старый игрок, который внушает доверие.
- Во-вторых, все неплохо организовано: Кастодиан (Bank of New York Mellon)
- В-третьих, широкая диверсификация (38 компаний).
Что важно понимать в отношении налогового бремени по фондам
Сегодня общался с консультантом из Финекс. спрашивал про налоги, и что там за инфа по интернету каком-то налоговом «головняке». Оказывается все норм. То, что торгуется на мосбирже – стандартная схема. 13%, удерживает брокер. Если говорить про внебиржевые фонды – там да, есть нюансы, так некоторые фонды зарегистрированы в Ирландии.
Через пол-года сделаю первое сравнение свой эффективности и индекса. Кстати, есть мнение, что 95% инвесторов в среднесрок-долгосрок не переигрывают индекс. Вот и проверим.
Список тезисов для последующего анализа
- После испытания волнений рынка в 2019 году и мартовского кризиса, я принял решение попробовать что-то новое – регулярно покупать индекс FXRL, отражающий российский рынок.
- Индексные фонды представляют удобство для тех, кто не может или не хочет детально изучать рынок или отрасль.
- Использование индексного фонда, особенно для внешних рынков, таких как Америка или Китай, снимает нагрузку отслеживания каждой компании в портфеле.
- Из недостатков индексных фондов можно отметить комиссию за управление и дополнительный риск на сам фонд, которого нет при прямой покупке акций.
- Я выбрал для входа индексный фонд FXRL от Финекс, отслеживающий российский фондовый рынок, и планирую регулярные покупки каждую неделю.
Полезный вывод из этой ситуации для инвестора
Итак, если вы не можете полностью следить за каждой компанией в вашем портфеле, инвестиции в индексные фонды могут быть умным решением. Они предлагают широкую диверсификацию и минимизируют время, необходимое для индивидуального отслеживания каждой акции.
Тем не менее, помимо выбора правильного индексного фонда, крайне важно иметь четкий план и стратегию для своих инвестиций. Наблюдение за своей эффективностью по сравнению с индексом поможет вам понять, насколько успешно вы управляете своими активами. Это поможет определить, стоит ли в дальнейшем увеличивать свои инвестиции в пассивные фонды. Или, возможно, Вам стоит больше сосредоточиться на самостоятельном управлении активами
Взгляд из 2023 года
Ну что я могу сказать. Страшный страх и ужас для инвестора в ETF реализовался. Индексные фонды не выдержали напряжения февраля-марта 2022 года. У некоторых соскочил маркетоз. У других не было ликвидности, чтобы поддерживать торги. У третьих биржевая цена пая отличалась от СЧА на 15%. Мы все это помним. И даже заработали на этом. То, что казалось супер безопасным в 2019-2020 году, к сожалению, тоже оказалось рискованным вложением.
Я вышел из фондов по большей части задолго до кризиса. И хвосты распродавал уже 24 февраля, меняя фонды на Роснефть по 200 (спасибо Вселенной за подсказку этого решения). Тем не менее, по отзывам читателей блога Инвест Тоник знаю, что пострадало на фондах много людей. К сожалению, риски реализовались.
