Нефтегазовый сектор играет первостепенную роль в российской экономике. В наполнении российского бюджета. Поэтому я со всей серьезностью отношусь к нефтяным и газовым компаниям. Уделяю им особое внимание. Очень детально их изучаю. И удерживаю в долгосрочном горизонте.
Общая картина по нефтегазу
На старте инвестиций вложения в Газпром и Роснефть казались мне хорошей идеей: компании всегда поддержит государство и риск на эти компании в целом меньше, чем на российский рынок в целом.
Прошло время и я понизил целевой уровень нефтегаза в портфеле с 20% до 12%. Да, я по прежнему вижу плюсы держания этой отрасли в портфеле. Вместе с тем, виду и более интересные и не более рискованные варианты. Поэтому сектор держу, но долю сокращаю
Портфель на сегодня
Доля на портфель акций: 18.1% (модель 12%)
Крупнейший актив в портфеле/доля на портфель акций: Лукойл: 3.8%
Лучший результат по активу в этой сфере: Роснефть + 23.49%
Газпром – все еще интересно
Выделил белым кругом зону, которая сейчас является «потолком». Ближайшие проторговки были на 240. До них объемы мизерные. Скорее всего цена там оказалась случайно. Уровень 190-200 это локальное сопротивление. Если это все же верх канала, то при негативной динамике спроса на Газ увидеть 160-170 можно легко.
Уровни: коридор 160-240. Текущее сопротивление: 190-200
Стратегия: позицию в долгосрок не увеличиваю
Планы: то, что есть – держу
Новатэк – даже больше интересно, чем Газпром
На мой взгляд, мы вверху широкого канала. Конечно, нужно пробивать 1150-1200 и закрепляться выше, чтобы открывать долгосрочный тренд. Пока что этого нет. Риск коррекции при неблагоприятном внешнем фоне реальный
Уровни: низ 700-750. Верх канала: 1150-1200
Стратегия: в долгосрок держу и добираю
Планы: довести долю Новатека до 60% по отношению к 40% на Газпром
Татнефть (п) – пусть лежит: подержу еще
Раньше всегда росла в канале. Поэтому чертить уровни здесь в новинку и может быть неблагодарным делом. Тем не менее
Уровни: низ вижу как 400-450. Верх как 600-650. Для дальнейшего роста хорошо бы закрепляться выше 600.
Стратегия: Держу в долгосрок
Планы: пока не планирую докупать. Нефть нестабильна, возможно, на провале
Роснефть – любопытная история, но выглядит дорого
Без изменений. Болтаемся вокруг 370-400
Уровни: Предыдущий коридор: 280-380. Новый, куда цена пытается «восстановиться»: 380–480
Стратегия: то, что есть держу в долгосрок
Планы: пока добирать не планирую
Лукойл
В этом месяце Лукойл стал крупнейшим активом в портфеле (был Газпром). Чему я очень рад.
Уровни: Верх коридора я вижу как 6000-6250. Равновесная цена исходя из проторговок по вертикальным объемам в районе 5000-5200. При отсутствии внешних шоков отсюда и ниже, считаю, вполне можно добирать. Что я и делал в этом месяце
Стратегия: это мой основной нефтяной актив
Планы: доля по отношении к Роснефти не меньше 60% к 40%
Газпромнефть
Вошел на отбой от текущего уровня. Если пробьем вниз – значит стану инвестором Газпромнефти)
Уровни: сильный 320
Стратегия: пока не интересно в долгосрок
Планы: спекулятивный актив
Саммери: несмотря на то, что отрасль находится в довольно подвешенном состоянии, компании, которыми нефтегаз представлен – одни из самых стабильных на рынке, в том числе из за господдержки и бюджетообразующих функций. Не ожидаю от отрасли много на среднесрочной перспективе. Но как сохранение ценности – вполне
Взгляд из 2023
Равномерный и последовательный набор нефтегазовых компаний с 2019 по конец 2021 года сработал. Я получил хорошую прибыль. Общая динамика портфеля по 2020 году была + 40%. По 2021-му 25%. В 22-м нефтегазом торговал спекулятивное. Сектору не просто. В долгую набирать сложно. Пока сложно.
