Нерыночный риск – это определенная угроза для инвестиций, которая не зависит от колебаний на финансовом рынке. В отличие от рыночного риска, нерыночный риск связан с конкретной компанией или отраслью. Такой риск часто называют специфическим.
Нерыночный риск возникает из-за множества факторов, которые могут негативно повлиять на стоимость активов. Вот некоторые из них:
- Бизнес-риск – связан с управлением компанией, ее стратегией и конкурентоспособностью. Неудачный проект или плохое руководство могут привести к снижению стоимости акций компании.
- Финансовый риск – касается финансовой структуры и долговой нагрузки компании. Высокая долговая нагрузка может увеличить риск банкротства и снизить стоимость активов.
- Регуляторный риск – связан с влиянием государственных органов и законодательства на деятельность компании. Например, изменение налоговой политики может затронуть прибыльность компании.
- Политический риск – возникает из-за нестабильности политической обстановки в стране. Военные конфликты, санкции или революции могут существенно ухудшить экономическую ситуацию и повлиять на стоимость активов.
Снижение нерыночного риска возможно путем диверсификации портфеля инвестиций. Вложения в акции разных компаний, отраслей и географических регионов помогут смягчить влияние специфических рисков на доходность портфеля. Хотя, в 2022-2023 году российские инвесторы столкнулись с необычным видом нерыночного риска, который выразился в заморозке иностранных акций. Поэтому страновая диверсификация, к сожалению, не всегда позволяет устранить нерыночные риски. В этом случае остается их только принять.
Помимо диверсификации, инвесторы могут снижать нерыночный риск, проводя тщательный анализ компаний и отраслей перед инвестированием. Оценка фундаментальных показателей, а также анализ руководства, конкурентов и правительственных решений, поможет принимать более обоснованные решения.
Какой риск более неприятный
Первый аспект любого риска – это непредсказуемость. Нерыночный риск часто сложно прогнозировать, потому что он связан с уникальными характеристиками конкретной компании или отрасли. Например, скандал на уровне руководства может внезапно ударить по репутации компании, и инвесторы могут лишь наблюдать, как их активы тают на глазах.
Второй аспект риска – это сложность управления. В отличие от рыночного риска, который можно смягчить через диверсификацию портфеля, нерыночный риск требует глубокого понимания конкретной инфраструктурной ситуации. Кто мог предположить введение таких значительных санкций в 2022-2023 году в отношении инвестиционных возможностей российских инвесторов?
Третий аспект – это эмоциональная нагрузка. Нерыночный риск может вызвать сильные эмоции, так как он часто связан с событиями, которые кажутся несправедливыми или шокирующими. Например, если компания, в которую вы инвестировали, становится объектом санкций или внезапно объявляет о банкротстве.
Четвертый аспект – это влияние на долгосрочную стратегию. Нерыночный риск может заставить инвесторов пересмотреть свои долгосрочные планы, что может быть особенно неприятно для тех, кто ориентирован на долгосрочные инвестиции. После того, как в 2022-2023 году российские инвесторы утратили возможность инвестировать в лучшие глобальные активы с целью диверсификации, у многих встал вопрос: а можно ли, в принципе, построить долгосрочную стратегию исключительно на локальных активах одной конкретной юрисдикции. И не является ли такой подход неким аналогом “казино”?
Таким образом, нерыночный риск не только представляет собой угрозу для вашего портфеля, но и может стать источником стресса, требовать значительных усилий для его анализа и управления, а также может существенно повлиять на вашу инвестиционную стратегию. Однако, понимание и учет этих аспектов позволят вам быть более подготовленными к возможным “неприятностям” и даже использовать их как возможность для роста.
Отличаются ли методы работы с рыночным и нерыночным риском
Работа с рыночным и нерыночным риском представляет собой два разных подхода, работающих на одну общую цель: успех инвестиций. Понимание различий в подходах к управлению этими рисками может стать ключевым фактором разумного инвестирования.
С рыночным риском, как правило, борются через диверсификацию активов и стратегическое распределение портфеля. Этот риск влияет на все активы в определенной мере и является неотъемлемой частью инвестирования на фондовом рынке. Такой риск может быть смягчен, но не устранен полностью.
С другой стороны, нерыночный риск часто требует более индивидуализированного подхода. Этот тип риска связан с конкретной компанией или отраслью, или страной. И этот вид риска можно снизить через глубокий анализ и исследование. Например, для минимизации нерыночного риска инвесторы могут проводить аудиты управленческих решений компании, анализировать финансовые показатели и следить за регуляторными изменениями, которые могут повлиять на бизнес или инвестиционные возможности в той или иной стране.
Еще одно отличие заключается в том, что нерыночный риск может предоставить больше возможностей для активного управления. В случае с рыночным риском, инвесторы часто ограничены общими трендами рынка. Однако нерыночный риск позволяет инвесторам использовать различные инструменты и стратегии для защиты своих инвестиций, такие как хеджирование или использование опционов.
В заключение, методы работы с рыночным и нерыночным риском существенно различаются. Рыночный риск часто требует более обобщенных стратегий и широкой диверсификации, в то время как нерыночный риск допускает более глубокий и целенаправленный анализ.
Нерыночный риск – выводы
Итак, нерыночный риск – это частная угроза для инвестиций, которую можно управлять и минимизировать. Важно помнить, что нерыночный риск связан не с отдельной компанией или отраслью, а не с финансовым рынком в целом. Инвесторы должны оценивать и контролировать этот риск, чтобы увеличить шансы на успешное вложение средств и сохранение капитала.
Как долгосрочному инвестору бороться с нерыночным риском на фондовом рынке? Прежде всего, не держать все деньги на рынке. И, если позволяет капитал, держать часть средств в инвестиционной недвижимости.
