Экономический цикл – это периодические колебания экономической активности. Они проявляются в чередовании фаз роста и спада производства, занятости и доходов. Эти колебания являются неотъемлемой частью рыночной экономики и важным объектом исследования для экономистов и финансовых регуляторов. Это очень похоже на колебания цен на фондовом рынке (волатильность). Только в масштабах всей экономики это происходит медленнее. Экономический цикл оказывает огромное влияние на рыночный цикл (цикличность движения котировок на фондовом рынке).
Экономический цикл обычно включает следующие основные фазы: фаза экономического роста, достижение пиков роста, фаза рецессия и, наконец, депрессия в экономике. В фазе роста наблюдается увеличение производства, инвестиций и занятости. Это сопровождается увеличением доходов населения. Пик – это максимальная точка развития экономики, после которой следует рецессия – период снижения бизнес активности. В условиях депрессии происходит глубокий и длительный спад производства, инвестиций и занятости. Далее начинается фаза восстановления.
Причины циклов многообразны и могут включать изменения в спросе на товары и услуги, инновации, финансовые кризисы, политические факторы и др. Центральные банки и правительства стремятся сглаживать колебания экономической активности, применяя инструменты монетарной и фискальной политики.
Понимание экономических циклов позволяет прогнозировать поведение экономики, принимать своевременные решения и разрабатывать адекватную политику в сфере экономики. Главная задача государства и финансовых регуляторов – поддержание устойчивого роста экономик и смягчение негативных последствий спада. А спады, кризисы и прочие неблагоприятные события для кошельков и инвесторов и простых граждан случаются регулярно.
А благодарное ли это дело, экономические прогнозы?
Все мы знаем, что прогнозировать экономические циклы – сложное и ответственное дело. А еще – неблагодарное. Ведь эксперты и аналитики ошибаются. Как часто мы наблюдали тех, кто указывал вершину рынка или предсказывал кризис. Сколько таких прогнозов сбылось? Разумеется, не все. И все же, почему это так важно для нас, инвесторов?
Верно ли представлять экономический цикл как бесконечную спираль? Использование данных прошлых циклов для прогнозирования будущих может привести к упущенным возможностям или ошибочным инвестициям. Однако участие в игре фондового рынка без понимания основ цикличности – это как плавание в океане без навигации. Это наверняка было бы интересное приключение. Но кто знает, чем бы это все закончилось. Тем более, когда речь идет про деньги, нам важно на что-то опираться.
Здесь вступает в роль экономическая наука. Она позволяет нам анализировать и понимать тенденции. Это помогает сделать обоснованные и просчитанные решения. Инвесторы, которые понимают экономический цикл, более уверенно ориентируются в переменчивом мире фондового рынка. И могут лучше справиться с рисками, связанными с инвестициями.
Влияние экономических циклов на циклы фондового рынка
Влияние экономических циклов на циклы фондового рынка тесно связано с фазами, через которые проходит экономика. В периоды роста экономической активности акции компаний, как правило, растут в цене. Это способствует бурному развитию фондового рынка. Однако достигнув пика, рынок сталкивается с переоценкой активов, что может привести к коррекции.
Ожидание рецессии, в свою очередь, часто сопровождается снижением котировок акций. Инвесторы ожидают уменьшения прибыли компаний. В фазе депрессии активы становятся недооцененными, что может представлять собой хорошую возможность для покупки ценных бумаг по более низким ценам.
Восстановление экономики после депрессии сигнализирует о начале нового цикла роста на фондовом рынке. Это время, когда все, кто в лонге – радуются постоянному долгосрочному росту активов в портфелях.
Экономический цикл: выводы
Понимание взаимосвязи между экономическими и рыночными циклами позволяет инвесторам адекватно реагировать на изменения в экономике.
Для долгосрочного инвестора, который набирает позиции на 3-5-10 лет желательно делать это в нижней фазе цикла. Это улучшит показатели доходности. И добавит немного радости. Если Вы набираете позицию в начале десятилетнего бычьего цикла – это, безусловно, более комфортный вариант. Чем если бы Вы набирали позицию на хаях перед коррекцией на год-полтора.
Экономический цикл – это явление довольно стабильное, и в фондовом рынке и в жизни. Тайминг может быть разным. Но цикличность проявляется с завидной регулярностью. Грамотный инвестор, безусловно, может использовать это к своей выгоде.
