Рыночный цикл — это периодические колебания экономической активности, характеризующиеся чередованием подъема и спада. Рыночные циклы сильно связаны с циклами экономическими. Экономические циклы можно сравнить с временами года: весна – подъем, лето – пик, осень – спад, зима – дно, или “днище”, как, иногда, говорят проторговавшиеся инвесторы. На экономическом языке эти “времена года” зовутся: экспансия, пик, рецессия и депрессия.
Экспансия – это фаза экономического роста, когда уровень производства, занятости и доходов растет. В это время инвестиции и предпринимательский дух находятся на подъеме. Центральные банки часто стимулируют экспансию, снижая процентные ставки и предоставляя недорогие кредиты.
Пик – это точка, когда экономическая активность достигает своего максимума. Бизнес приближается к полной занятости, инфляция начинает расти, а процентные ставки повышаются. Центральные банки могут ужесточить кредитную политику, чтобы сдержать инфляцию и прекратить перегрев экономики.
Рецессия – это фаза замедления экономической активности. Производство, инвестиции и занятость снижаются, а безработица начинает расти. Центральные банки могут понизить процентные ставки и вновь стимулировать экономику.
Депрессия – это дно экономического цикла. Производство и занятость находятся на минимальных уровнях, а банкротства и безработица растут. В этот период правительства могут вводить стимулирующие меры, такие как инфраструктурные проекты и социальные программы, чтобы помочь экономике восстановиться.
Фондовый рынок подстраивается под эту цикличность экономики. И, время от времени, на фондовом рынке происходит перегрев. В это время все активы растут. И на рынке царит оптимизм. За хайпом неминуемо следует спад и переоценка стоимости активов. И, как в экономике, спустя время и после перераспределения ресурсов начинается подъем.
Рыночные циклы могут длиться от нескольких месяцев до нескольких лет. Долгие циклы длятся 10 лет. Раз в 30 лет происходит сильнейший кризис на фондовом рынке.
Использование рыночных циклов для торговли на бирже
Для успешной торговли на бирже необходимо не только глубокое понимание рыночных циклов, но и умение использовать их к своей выгоде. Стратегия торговли, основанная на цикличности рынка, может помочь инвесторам максимизировать прибыль и минимизировать риски.
Во время фазы экспансии, когда экономика растёт, акции компаний, вероятно, будут показывать положительную динамику. Инвесторы могут сосредоточиться на акциях с хорошими перспективами роста, а также на инвестициях в отрасли, которые традиционно хорошо себя показывают в период экономического роста.
Пик экономической активности – это время для осторожности. Инвесторы должны внимательно следить за рынком, чтобы избежать переоцененных активов. Здесь не столько страшно купить компании с потенциалом, как “залететь на хаях” во что-то новомодное (вроде биотехов). Возможно, это время для начала аккуратной ребалансировки портфеля и фиксации прибыли от акций, которые уже достигли своего пика.
Фаза рецессии требует особого подхода. Инвесторам стоит обратить внимание на защитные активы, которые обычно более устойчивы к экономическим колебаниям. Также это хорошее время для поиска возможностей покупки акций высококачественных компаний по сниженным ценам. Стратегии здесь могут быть разными. Например, можно осторожно начинать перекладываться в защитные активы еще до наступления фазы рецессии. Либо ждать, когда качественные надежные и стабильные компании уже во время начавшейся рецессии значительно упадут в цене.
В период депрессии, когда рынок достигает дна, возникают уникальные возможности для покупки акций по очень низким ценам. Инвесторы с долгосрочной перспективой могут найти акции, которые были несправедливо “унижены” рынком. Возможно, ждать придется долго. Плюс, не все компании, по статистике, переживают депрессию в экономике. Но те, кто выживет и станет сильнее, со временем, могут порадовать долгосрочных держателей.
Важно помнить, что рыночные циклы имеют тенденцию к повторению, и опытные инвесторы используют эту цикличность, чтобы создать стратегию, которая поможет им в этом ориентироваться. Сохранять здоровый баланс между риском и доходностью. Следует также учитывать, что каждый рыночный цикл уникален. Т.е. прошлые результаты не гарантируют будущей доходности. Поэтому важно не только реагировать на текущие события, но и адаптировать стратегию под изменяющиеся условия рынка. Уметь разобраться, в чем текущий кризис похож на прошлые, а в чем его отличия.
Сколько, в среднем, длится рыночный цикл на фондовом рынке
Анализ рыночных циклов – неотъемлемая часть успешного инвестирования. Один из волнующих вопросов, который задают себе инвесторы: какова средняя продолжительность рыночного цикла? Сколько времени, в среднем, длится каждая фаза, и как можно это использовать в свою пользу?
Рыночные циклы неоднородны по своей природе и могут значительно варьироваться в зависимости от множества факторов: экономических, политических и даже психологических. Однако, если говорить о средних показателях, статистика говорит о том, что полный рыночный цикл на фондовом рынке обычно длится от 5 до 10 лет. Это включает в себя все четыре фазы: экспансию, пик, рецессию и депрессию.
Обычно, медвежий рынок (например 2007-2009 г.) характеризуется стремительным падением и длится год-полтора. В то время как длительный бычий рынок (например, 1990-х) продолжался более десяти лет. Вместе эти две фазы рынка составляют рыночный цикл. Важно понимать, что в каждом конкретном случае длительность рыночного цикла может быть уникальной.
Для тех, кто стратегически подходит к инвестированию, понимание средней длительности рыночных циклов может предложить ценные ориентиры. Например, если рынок находится на стадии экспансии уже 8 лет, это может служить сигналом к повышенной осторожности на бирже в части удержания рискованных позиций.
Рыночные циклы также тесно связаны с макроэкономическими показателями. Снижение процентных ставок часто сигнализирует о начале нового рыночного цикла, так как это стимулирует экономическую активность и корпоративные инвестиции. Наоборот, повышение ставок может указывать на приближение пика текущего цикла и следующей фазы рецессии.
Кроме того, продвинутые инвесторы часто анализируют такие индикаторы, как отношение цена/прибыль, для оценки текущей фазы рыночного цикла. Когда этот коэффициент значительно выше исторического среднего, это может указывать на перегретость рынка и близость пика рыночного цикла.
Инвесторы, понимающие динамику рыночных циклов и умеющие интерпретировать различные экономические индикаторы, имеют хорошие шансы на успешное преодоление волнений рынка. Но даже при наличии этого знания, важно оставаться гибкими и адаптивными, так как рыночные циклы непредсказуемы, особенно, в плане поиска разворотных точек цикла.
Рыночные циклы не врут
Стоит ли при принятии инвестиционных решений опираться исключительно на состояние экономики? Однозначно да: первичные данные по экономике крайне важны. И вот почему.
Во-первых, фундаментальные данные по экономике – это первичная и наиважнейшая информация для анализа. Это гораздо ценнее мнений экспертов или прогнозов аналитиков. Если экономика зарабатывает, это означает, что компании прибыльны. бизнесы получают свою маржу, имеют деньги на развитие и выплаты дивидендов, если речь идет про дивидендные компании.
Во-вторых, даже если спекулянты разгонят рынок в ту или иную сторону, рано или поздно, рынок отрегулирует цену и приведет ее к справедливым значениям.
Рыночный цикл: выводы
Для долгосрочного инвестора важно понимать, в какой фазе рыночного цикла мы сейчас находимся, чтобы не “покупать на хаях” и не “продавать на лоях”, как говорят в опытные инвесторы.
