Долгосрочные инвестиции 2024 – вложение финансов на перспективу

Долгосрочные инвестиции – это целая философия и увлекательное путешествие в мир фондового рынка. В то же время, долгосрочное инвестирование, как и любой вид инвестирования, связаны с рисками и опасностями. В этой долгосрочном подходе есть успешные стратегии. И если Вы делаете правильные шаги по управлению своим портфелем ценных бумаг – успех это дело времени. Так говорит теория инвестирования. Напротив, если Вы действуете неправильно, выбираете слабые стратегии, совершаете необдуманные действия – деньги Вы потеряете. Долгосрочные инвестиции – это одна из самых важных тем в сфере инвестирования. Добро пожаловать в это увлекательное путешествие!

Введение: все о долгосрочных инвестициях: стратегии, риски и возможности

Материал данной статьи основан на опыте инвестирования авторов блога Инвест Тоник. Так же данный материал обобщает многолетние дискуссии группы по стратегии долгосрочного инвестирования LONG2040. Мы благодарны всем участникам группы, которые делятся своим опытом, уходящим в том числе к истокам кризисов 1998-2001 годов. Эта статья будет обновляться и дополняться с учетом нового опыта и переоценки опыта прошлых лет. Мы постараемся дать наиболее исчерпывающую информацию о том, что же такое долгосрочные инвестиции. Рассмотрим стратегии и риски. Поговорим о возможностях консолидации и сохранения личного, семейного или бизнес капитала при помощи ценных бумаг. Долгосрочное инвестирование предстанет перед Вами с разных сторон. И Вы сможете сделать свои собственные выводы. После прочтения этого материала, вне зависимости о того, начинающий ли Вы инвестор или уже имеете определенны опыт, мы уверены, порядка в голове по инвест тематике точно прибавится!

Мы начнем с простых вещей, по мере продвижения по тексту, будем переходить к более сложным. Это будет особенно полезно начинающим инвесторам. Такой подход позволит более качественно сформировать представление по этой непростой, неоднозначной теме. Запасайтесь терпением. И пора начинать!

Что такое долгосрочные инвестиции

Долгосрочные инвестиции – это процесс размещения средств с целью их роста и получения дохода на протяжении длительного периода времени, обычно не менее пяти лет. Позже мы подробней поговорим про сроки. Пока же важно осознать следующее.

• При инвестировании мы размещаем средства в различных инструментах
• Мы делаем это на долгом горизонте, не менее чем на пять лет
• Мы рассчитываем, что долгосрочное инвестирование позволит сохранить капитал и приумножить его

Преимущества долгосрочного инвестирования – возможность преодоления краткосрочных колебаний рынка, снижение рисков благодаря диверсификации и использование сложных процентов для увеличения капитала. Важно понимать эти преимущества. В том числе, чтобы осознанно выбирать свою стратегию на фондовом рынке!

Например, в портфеле Инвест Тоник мы выбираем долгосрочную, но активную стратегию инвестирования.

Таким образом, долгосрочные вложения – это размещение денежных средств (личных или семейных финансов) с длинным горизонтом и целями приумножения.

Типы и виды долгосрочных инвестиций

Давайте разберемся в том, какие же виды долгосрочного инвестирования есть. Какие у потенциального инвестора есть варианты. Частая ошибка при ответе на этот вопрос заключается в том, что инвестиции – это исключительно покупка акций, облигаций или фьючерсов. Поэтому прежде, чем двигаться дальше, посмотрим, а во что, вообще, можно инвестировать.

Деньги под матрасом это инвестиции?

Для начала выясним, что же инвестированием не является. Например, Вы храните дома в сейфе/тайнике/комоде некоторую сумму денег в рублях или в долларах. Не важно. Допустим, Вы готовы откладывать треть зарплаты в этот комод и делать это пять лет. Не делайте сразу поспешных выводов о том, что это не имеет смысла. На основе своего прошлого опыта можем сказать: если у человека есть склонность тратить всю зарплату до копейки, то даже простое откладывание налички под подушку в течение года-двух позволит собрать деньги. Они скопятся! Произойдет то, чего раньше никогда не происходило! И это, безусловно, ценно!

Но мы же инвесторы (или потенциальные участники фондового рынка). Поэтому нам важно, чтобы наши деньги (или капитал) был сохранен и, по возможности, приумножен. К сожалению, такое явление как инфляция съедает деньги, которые просто лежат и не работают.

Да, с точки зрения сохранения денег, даже если Вы их просто откладывали несколько лет и они частично подешевели, у Вас все равно скопится значительная сумма и Вы сможете принять по ней какое-то решение!

Но, с точки зрения инвестирования, конечно это не долгосрочные инвестиции, даже если Вы пополняете свою заначку 25 лет. Поэтому поговорим о том, что же является долгосрочным инвестированием в сложившейся практике.

Долгосрочные инвестиции в ценные бумаги и фонды

Первое, что приходит в голову – это акции. С этого и начнем. Это, действительно, один из наиболее распространенных видов долгосрочных инвестиций. Вы можете купить акции, облигации. Вы можете купить доли биржевых и внебиржевых фондов, которые содержат в себе различные наборы акций или облигаций. Вы можете купить производные инструменты на акции, например, фьючерсы или опционы. Разумеется, делать это стоит только при наличии специальных знаний и компетенций. А для некоторых инструментов фондового рынка требуется наличие специального статуса: “квалифицированный инвестор”.

Ценные бумаги дают возможность тем, кто инвестирует, участвовать в экономическом росте компаний и получать доход в виде дивидендов или купонных выплат.

Банковские вклады

Да, это тоже способ инвестирования. В первых абзацах статьи мы говорили, что инвестиции мы размещаем, делаем это на долгий срок и рассчитываем сохранить и приумножить капитал. В этом смысле банковские вклады – традиционный и относительно безопасный способ долгосрочных инвестиций. Процентные ставки по вкладам зачастую ниже, чем потенциальная доходность от других видов инвестиций. Но риск потери средств минимален. Тем более, что существует практика страхования вкладов (в определенных пределах). И Вы получите свои средства обратно, если с банком что-то случится. Конечно, государство через систему страхования вкладов обеспечивает минимальные гарантии. Т.е. если вы крупный и успешный частный инвестор и имеете 100-150 миллионов свободного кэша, под страховку такая сумма не попадет. Но, в пределах, установленных государством, деньги на банковском вкладе застрахованы и это безопасно.

По мнению авторов Инвест Тоник, инвесторы недооценивают значение банковских вкладов. Да, ставки по вкладам, в целом, ниже, чем, например, доходность среднесрочной облигационной стратегии. Ставки по банковским вкладам ниже, чем доходность российского фондового рынка на горизонте 10 лет. А Вы, как долгосрочник, прямо сейчас скажите себе честно, ответьте на этот вопрос:

Вы уверены, что сможете получить доходность на уровне среднерыночной? Подумайте внимательно, прежде чем ответить.

Есть разные исследования на этот счет. И эти исследования не очень обнадеживают. Картина, примерно. Следующая. 95% профессиональных управляющих фондами на горизонте 10-15 лет не переигрывают фондовый рынок. Т.е. примерно 5% имеют доходность на уровне среднерыночной или выше. Пять процентов из профессионалов.

Что касается инвесторов – физиков, и эту информацию профессиональные участники рынка не спешат оглашать, тем не менее она просачивается; примерно 1.6% частных игроков рынка получают на горизонте 10-15 лет доходность выше среднерыночной. Это не значит, что только 1.6% инвесторов прибыльны. Нет. Можно получить среднегодовую доходность в 3% на горизонте 10 лет. Но разве это имеет смысл, если средняя депозитная доходность на этом же горизонте составила бы, скажем, 7%?

Это хороший вопрос, чтобы подумать. Очень хороший. А мы двигаемся дальше и разбираемся, во что же еще можно инвестировать.

Покупка недвижимости и долгосрочные инвестиции

Инвестиции в недвижимость считаются одним из самых надежных видов долгосрочного инвестирования. Стоимость земельных участков, жилых и коммерческих объектов имеет тенденцию расти. Кроме того, недвижимость может приносить доход в виде арендных платежей. Покупка квартиры, например, позволяет консолидировать деньги, разместить их. Система регистрации недвижимости установлена государством и владеть собственностью – это надежно. Квартира не уйдет брокеру из за маржин кола (если только она не находится в залоге и платить за кредит нет возможности). Из за инфляции, в целом, рынок недвижимости на горизонте 10-20-30 лет растет.

Но и здесь есть нюансы. Первый и самый главный – долгосрочные финансовые вложения в недвижимость требуют значительного стартового капитала. Вы можете купить акции на 100 тысяч рублей, но квартиру за эти деньги Вы купить не сможете. Для Москвы и Подмосковья вход в рынок недвижимости начинается от 10 миллионов. Речь идет про недвижимость, которая интересна с точки зрения инвестиционных целей. В регионах это 3-5 миллионов. Таким образом, если Вы живете в столице и собираетесь треть своего капитала инвестировать в долгосрок в недвижимость, и это, например, 12 миллионов, то общий инвестиционный капитал (личный или семейный) должен быть не менее 36 миллионов. Согласитесь, если Вы не житель Рублевки, и не получили от родителей состояние, а только закончили вуз и вышли на работу, 36 миллионов у Вас, конечно же, нет.

Поэтому такой инструмент долгосрочного инвестирования, как прямая покупка недвижимости доступен состоятельным и зрелым участникам рынка, которые смогли консолидировать/накопить/заработать какой-то капитал.

Одним из вариантов инвестирования в недвижимость не имея полной суммы на покупку квартиры является покупка доли в фонде недвижимости.

Долгосрочные инвестиции в REITs

Фонды недвижимости, также известные как инвестиционные фонды на основе недвижимости (REITs), представляют собой особый вид инвестиций, которые дают возможность инвесторам участвовать в доходах от недвижимости. При этом без покупки объектов и управления ими.

REITs – это компании, которые владеют и управляют портфелем недвижимости. Это могут быть жилые или коммерческие здания, а также объекты инфраструктуры. Фонды выплачивают большую часть своей прибыли акционерам в виде дивидендов. В этом и есть привлекательность этого инструмента.

Таким образом, одним из вариантов долгосрочных инвестиций в недвижимость при отсутствии возможности купить инвест квартиру является фонд недвижимости.

Приобретение драгметаллов

Идем дальше. И на очереди золото! И не только. А любые драгоценные металлы, такие как золото и серебро. Это тоже один из способов сохранения и приумножения капитала, особенно в периоды экономической нестабильности и кризисов. В то же время важно помнить, что цены на драгметаллы также могут колебаться. И покупка золота не гарантируют стабильной доходности. Напротив, покупая золото не в докризисные времена, а уже на пике кризиса, можно купить его по очень высокой цене. Прямо перед коррекцией. Но это относится к любому виду инвестирования. Нам же важно сейчас обозначить: покупка драгоценных металлов, хоть и кажется чем-то экзотическим, тем не менее покупка золота или серебра это тоже долгосрочное инвестирование. Просто со своими особенностями и специальным законодательным регулированием.

Долгосрочные инвестиции в стартапы

В начале статьи мы говорили о том, что долгосрочные инвестиции – это надолго. Тем не менее, есть мнение, что венчурные вложения при определенном формате тоже могут считаться долгосрочным инвестированием. Венчур – это стартапы, частные компании или венчурные фонды. Они могут обеспечить высокую доходность. Но такие инвестиции связаны с повышенными рисками. Этот вид инвестиций подходит для опытных инвесторов, готовых тщательно анализировать возможности и принимать на себя взвешенные риски.

На наш взгляд, если Вы инвестируете в венчурные компании через различные структуры и делаете это с горизонтом 10 лет, то можно сказать, что это долгосрочные инвестиции. Некоторые стартапы не живут и года. Некоторые загибаются еще раньше. Поэтому если Вы, регулярно инвестируете, например, в 10 стартапов в год и готовы судить о своем результате только по прошествии 10 лет – да, это долгосрочное инвестирование, хоть и не стандартное.

Долгосрочное инвестирование в криптовалюты

Криптовалюты, такие как биткоин, эфириум и другие альткоины – это цифровые активы, основанные на технологии блокчейн. Они привлекают инвесторов своей потенциально высокой доходностью. Однако инвестиции в криптовалюты сопряжены с колоссальными рисками. Да криптовалюты могут обеспечить значительный рост капитала благодаря их быстрому развитию и увеличению популярности. А так же высокой волатильности. Но помните, что волатильность работает в обе стороны: в Вашу и не в Вашу. Поэтому риск потерять деньги здесь огромен.

Тем не менее, мы в Инвест Тоник считаем, что с соблюдением всех мер предосторожности можно консолидировать самые надежные крипто активы на горизонте 10 лет. И если посмотреть долгосрочный график Биткоина, то мы можем видеть: цена в долгосрок растет. Поэтому если Вы способны целенаправленно понемногу время от времени покупать и не трогать свою криптоинвестицию 10 – 20 лет, теоретически, это может сработать. Но, еще раз повторим: криптоинвестиции – это самый высокий риск, какой только есть.

Типы и виды долгосрочных инвестиций. Выводы

Итак, мы рассмотрели всевозможные виды долгосрочных финансовых вложений. Это далеко не исчерпывающий список. Под определение: разместить + надолго + с целью получить доход могут подпадать самые разные явления. Например, открыли Вы свой магазин – это бизнес. Дали другу в долг на магазин – это гражданско-правовые отношения займа. А вот если вы несколько раз в месяц кому-то даете на открытие магазина, даже если это оформлено гражданско-правовым договором, это уже похоже на долгосрочное инвестирование.

Важно! Мы очень подробно остановились на вопросе, как же можно инвестировать и во что. И у этого есть цель Крайне необходимо, чтобы Вы не циклились на акциях и облигациях! Пожалуй – это самый главный вывод из этого раздела статьи. Инвестиции нельзя сводить к вопросу “какую акцию купить сегодня”, а “какую купить завтра”. Это путь к зависимости от фондового рынка. Путь же долгосрочного инвестора заключается в том, что он использует все возможные и доступные ему инструменты инвестирования в зависимости от:

• ситуации
• капитала
• стратегии
• целей инвестирования
• иных параметров

Другими словами, долгосрочный участник фондового рынка понимает, какие есть виды инвестиций и в какой период времени на чем лучше фокусироваться. Стратегия инвестирования – это важно! Мы часто говорим об этом в нашем канале, присоединяйтесь!

Долгосрочное инвестирование: основы успеха

Итак, в первой главе мы поговорили о том, что такое долгосрочные инвестиции. Мы будем постоянно это повторять, чтобы в голове сложилась четкая картина. Вы не представляете, сколько людей думают, что разовое участие в Айпио, покупка биотехнологической компании по совету фитнес тренера, “покататься на ракете” или закуп модной криптовалюты – что все это инвестиции в долгосрок… Нет, это не так. Long-term вложения – это разумное размещение средств с горизонтом от 5 лет в инструменты с понятной доходностью и прогнозируемыми рисками с целью сохранить и приумножить капитал.

Во второй главе статьи мы разобрали, какие же виды инвестирования существуют. И это тоже очень важно: теперь Вы понимаете, что зацикливаться только на фондовом рынке не стоит.

Теперь мы поговорим о том, что делает работу инвестора успешной. Или же, наоборот, приводит к неудачам. В фондовом рынке, в работе на бирже, с недвижимостью, венчуром или иными видами активов есть общие принципы. Самое главное и важное, что ведет к успеху.

Принципы долгосрочного инвестирования

Успешное долгосрочное инвестирование требует стратегического подхода. Любому инвестору нужны принципы, правила и следование этому. Сюда можно отнести наличие стратегии инвестирования, понимание основ, диверсификация портфеля, регулярность, последовательность, терпение и долгосрочное мышление. Вы инвестируете уже третий год и у Вас нет стратегии? Вы не инвестор. Вы – лудоман. Вы совершаете сделки не в соответствии со стратегией или планом, а поддаетесь влиянию друга/ТГ канала/новостей на канале РБК и так далее? Вы не инвестор, Вы лудоман! И с этим надо последовательно разбираться. Потратьте час времени, возьмите ручку и бумагу и напишите/подумайте о том, как Вы действуете на фондовом рынке. Осознано? Взвешенно? Последовательно? Или это череда приключений и бессвязных действий… Это важно.

Риски долгосрочных инвестиций

Долгосрочные инвестиции связаны с рисками. Риск есть во всех сферах жизни. Он связан с неопределенность будущего. Например, есть такое понятие как предпринимательский риск. Он заключается в том, что Вы можете, как предприниматель, вложить деньги в бизнес, а бизнес не станет успешным.

У инвестора есть свои риски. В фондовом рынке – это рыночные колебания, инфляция, политические и экономические события. Это же касается долгосрочного инвестирования в недвижимость. Рынок недвижимости время от времени уходит в кризис. И Вы не можете продать свою инвестиционную квартиру даже с дисконтом в 30%. Очень сильные риски связаны с инвестициями в криптовалюты, стартапы, прорывные технологии (привет Кэти Вуд). Однако, правильная стратегия, включающая диверсификацию и долгосрочное планирование, может помочь снизить эти риски.

Здесь важно понимать, что такое инвестиционный риск и как с ним работать. Это поможет быть в фондовом рынке успешным. Не только это, разумеется. Но, в том числе.

Диверсификация портфеля

Диверсификация – это процесс распределения инвестиций между различными активами и отраслями с целью снижения риска потерь. Это позволяет инвесторам смягчить воздействие неблагоприятных событий на отдельные активы или рынки.

Это ключевой принцип инвестирования. Фондовый рынок, часто – это ходьба по льду с закрытыми глазами с подносом сырых яиц (©️ investonic). Пример безумный, и пришел в голову при подготовке данной статьи. Но рынок безумен. И люди в рынке безумны не меньше. Уорен Баффет и Бенджамин Грэм знали об этом и говорили об этом регулярно. Мы поверим этим гуру фондового рынка. Даже приведем мысленный эксперимент.

Представьте, что Вы, на льду, еще и в скользкой обуви, глаза закрыты, ветер, тащите поднос сырых яиц. Упасть легко. А что, если Вы эти яйца делите на 10 Ваших друзей и каждый так же, с закрытыми, идет, потихоньку. Гарантирует ли это, что Вы не потеряете ни одного яйца? Нет. Например, те, кто разместил 15% капитала на Гугл, скорее всего, получил заморозку всего Гугла в портфеле с мая 2022 года и ничего с этим не может сделать уже больше года. Ваш товарищ мог застрять на маржин коле Универ Капитала. Другой мог купить фонд АРК инвест и получить убыток на 60% в панике спасая оставшуюся часть денег. И так далее.

Таким образом, даже диверсификация не спасает от значительной утраты капитала. Но разумная диверсификация максимально снизит риск такой утраты. Это тема отдельной статьи. Здесь же нам важно согласиться с тем, что диверсификация действительно делает стратегию долгосрочного инвестирования более живучей. И сохраняет Ваши деньги и нервы. И, в конечном счете, диверсификация (в том или ином виде) повышает шансы инвестора на успех.

Диверсификация по классам активов также может быть полезной. Например, когда 100 лет назад Имперская Питерская Биржа исчезла вместе со всеми активами и деньгами россиян, пострадали в большей степени те, кто держал все средства на фондовом рынке. Те же, кто держал 30% в деньгах, 30% в недвижимости и 30% в рынке потеряли только 30%.

Главный вывод здесь такой: даже диверсифицированные долгосрочные финансовые вложения связаны с риском. Тем не менее, диверсификация позволяет эти риски снизить.

Снижение издержек

Один из ключевых факторов успешного инвестирования – снижение издержек. Это кажущиеся мелочи на первый взгляд. Ну кто такое 0.3%. Или 0.03, в зависимости от тарифа. А еще есть налоги. А еще есть сопутствующие расходы. Например, покупка аналитического терминала, такого как Трейдинг Вью (кстати, мы используем его с 2017 года). Да, это хороший терминал, он полезный и информативный. Он лучший, если честно. Но, согласитесь, одно дело платить за “лопаты” несколько тысяч долларов в год при условии, что портфель в 15-20М опережает рынок. Другое дело – когда портфель в просадке. Это издержки. И они могут быть значительными. И их нужно контролировать.

Здесь важно отметить и правильное использование налоговых льгот. Есть инструменты инвестирования, которые торгуются без комиссии, например, некоторые биржевые фонды. Очень внимательно нужно подходить к налогообложению и планировать сделки и налоговую базу.

Грамотная работа с издержками повышает успешность долгосрочных инвестиций.

Использование налоговых преференций

Инвесторы могут воспользоваться различными налоговыми преференциями. Про это стоит сказать отдельно. Ведь долгосрочное инвестирование – это горизонт от 5 лет и больше. И за годы разумный подход к планированию инвестиций может значительно повлиять на итоговую доходность долгосрочного портфеля.

Мы говорим про индивидуальные инвестиционные счета, льготы долгосрочного владения акциями. В зарубежных странах это могут быть пенсионные планы или другие специальные счета.

В конечном итоге, налоговые преференции делают долгосрочные инвестиции менее затратными с точки зрения издержек. А это тоже один из кирпичиков долгосрочного успеха!

Долгосрочные инвестиции: критерии привлекательности для инвестора

При выборе активов для долгосрочных инвестиций, инвесторам следует обращать внимание на различные факторы. Это может быть дивидендная доходность, степень недооценки и потенциал роста актива. В данном разделе мы рассмотрим три основных категории активов для долгосрочных инвестиций, исходя из этих критериев.

Долгосрочные инвестиции в активы с высокой дивидендной доходностью

Дивидендные акции привлекают долгосрочных инвесторов. В первую очередь, благодаря их способности обеспечивать стабильный и прогнозируемый доход. Высокая дивидендная доходность может указывать на то, что компания стабильна и успешно генерирует прибыль, которую распределяет среди акционеров. Если следовать логике Баффета, то он, в одном из ежегодных писем акционерам упоминал, что компании стоит распределять прибыль (дивиденды) если только инвесторы не получат больше ценности, если компания вложит деньги в развитие.

Другими словами, если Вы инвестируете в дивидендные акции, вы не рассчитываете на то, что котировки компании будут расти с опережением. Ведь компания платит щедрые дивиденды и не инвестирует их в дополнительный рост или захват новых рынков. Обычно, дивидендные компании – это сложившиеся игроки, у которых устойчивый и понятный бизнес. Они занимают свою нишу, защищают ее и не стремятся расти до бесконечности.

Долгосрочные инвестиции в недооцененные компании

Инвестиции в недооцененные компании заключаются в поиске акций, цена которых, по Вашему мнению, не соответствует их истинной стоимости. Этот подход изложен в книге “Разумный инвестор”, на которую у нас на сайте есть обзор. Суть инвестиций в “недооцененные” компании в том, чтобы дождаться, когда рынок, наконец, оценит их справедливо. Для такого вида инвестирования нужно глубоко понимать компанию, чем она живет, как устроен ее бизнес. Для поиска недооцененных акций инвесторы используют методы фундаментального анализа, используют рыночные мультипликаторы, финансовую отчетность и многое другое.

Основная задача поиска “недооцененного актива” в том, чтобы понять, в чем рынок ошибся. Почему эту хорошую и правильную и качественную компанию рынок оценивает дешево. И если это действительно ошибка и Вы можете с помощью логики и здравого смысла это обосновать – перед Вами, возможно, недооцененная акция.

Долгосрочные инвестиции в акции с высоким потенциалом роста

Акции с высоким потенциалом роста (акции роста) – это бизнесы, которые показывают высокие темпы роста прибыли. Плюс, рынок ожидает, что они продолжат расти в будущем. Такие акции могут быть привлекательными для долгосрочных инвестиций. Ведь на долгом горизонте инвестор рассчитывает получить значительное увеличение стоимости портфеля. К подобным компаниям можно отнести “Клуб Фангман”.

Однако долгосрочное инвестирование в акции роста может быть более рискованным. Ведь акции таких компаний, обычно, более волатильны, чем стабильные и надежные компании.

Кроме того, быстро растущие компании не платят дивиденды. Конечно не платят. Ведь они все ресурсы направляют на рост и развитие, борьбу с конкурентами, изобретение новых товаров и услуг и так далее. Поэтому в периоды кризисов придется не только сидеть в серьезной просадке по таким компаниям, но и без потока денег (как, например, по дивидендным компаниям).

Чтобы определить акции с высоким потенциалом роста, инвесторы должны провести тщательный анализ компаний, изучить их историю роста, оценить перспективы отрасли. Важно так же рассмотреть стратегию такой компании на будущее. Попытаться предугадать тренды. Сектора, в которых присутствуют компании роста это, безусловно IT, интернет, робототехника, нейросети и искусственный интеллект, биотехнологии, альтернативные источники энергии.

Выводы по главе критерии привлекательности долгосрочных инвестиций

Во что Вы будете инвестировать – решать только Вам. Будет ли это упор на стабильные выплаты от дивидендных компаний. Или же Вы делаете ставку на изменение мира и развитие новых технологий, и, в этом случае Вам близки инвестиции в технологический сектор. А может быть Вы хорошо разбираетесь в цифрах, отчетах, бизнесах, любите проводить исследования и выискивать недооцененные жемчужины во втором или третьем эшелоне акций? Решать Вам. Здесь важно понимать, что нет универсальной стратегии. И желательно смотреть свои внутренние ощущения, слушать себя, смотреть, как та или иная долгосрочная стратегия в Вас отзывается.

Оценка рисков и возможностей долгосрочных инвестиций

В прошлой главе мы говорили о том, какой же вид ценных бумаг может быть привлекательным для частного инвестора. И пришли к выводу, что универсальной стратегии нет: каждый должен выбрать сам, что для него важнее: дивиденды, растущий бизнес или недооцененный актив. К тому же, никто не мешает смешивать: в Инвест Тоник мы это и делаем!

Давайте двигаться дальше. Пока что из материалов выше может сложиться впечатление, что долгосрочные инвестиции имеют сплошные плюсы и надо немедленно начинать этим заниматься. Разберемся с рисками инвестирования.

Долгосрочные инвестиции: плюсы

1. Компаундирование. Не пугайтесь, если слово не знакомое. Речь про сложные проценты. Когда проценты начинают приносить доход на уже заработанные проценты. Это приводит к значительному увеличению стоимости портфеля. У спекулянтов всех видов и мастей нет такого преимущества. Пользуйтесь!
2. Уменьшение влияния рыночной волатильности. Инвестиции на длительный срок помогают сгладить влияние краткосрочных колебаний рынка. Трудно переоценить положительный эффект этого. Во-первых, это приводит к более стабильным и предсказуемым результатам. Во-вторых, и это немаловажно, на личном опыте можем подтвердить: после перехода из спекулятивных стратегий в 2019 году в долгосрочное инвестирование, сон стал лучше, нервы крепче, а цвет лица – здоровее! И это не шутка. Мало кто считает издержки работы на фондовом рынке, которые выражены в здоровье. А зря. Считать надо все!
3. Преимущества налоговых льгот. Долгосрочные инвестиции – это налоговые преимущества. Спекулянты завидуют и плачут крокодильими слезами. Ну, что делать, везде свои плюсы и свои минусы. Кстати, о последних: в долгосрочном инвестировании они тоже есть. Хотя и не кажутся очевидными.

Минусы долгосрочных инвестиций

1. Меньшая ликвидность. Инвестиции на длительный срок обычно уменьшают ликвидность Вашего капитала, по сравнению с краткосрочными инвестициями. Ликвидность – это способность превратить что-то в деньги. Деньги, таким образом – самый ликвидный инструмент. Особенно, если валюта твердая и свободно конвертируемая. Про что здесь речь. Дэй трейдер с утра вошел в позицию и вечером перед закрытием торговой сессии из рынка вышел. И он спит с деньгами. А долгосрочный инвестор спит с активами. И в период рыночных кризисов спать с убытками приходится месяцами. Активы, таким образом, заперты, так как в моменте накопили бумажный убыток и продать их по справедливой стоимости нельзя.
2. Потенциальная упущенная выгода. Мы специально акцентируем этот вопрос, поскольку многие начинающие “долгосрочные инвесторы” сыпятся на этой теме. Итак, инвестиция на долгосрок может привести к упущенной выгоде, ведь инвестор пропускает возможность получить более высокую доходность от краткосрочных инвестиций. Это распространенное мнение. И когда ты, условно, “сидишь” в своей хорошей компании в убытке из за экономического цикла, а радостный спекулянт в этот же момент делает свой процент в день на трэшовом биотехе, это вызывает эмоции. Страх потенциальной упущенной выгоды и сожаление о ней разрушает долгосрочные инвестиционные планы. И это обманчивое чувство. Таким образом, если следовать строгой логике, то да, пока долгосрочный инвестор сидит в убытках и его деньги заперты, краткосрочный инвестор может действовать и в этом его преимущество. Следовательно, в этом же и слабость долгосрочного инвестирования. Но здесь не все так однозначно и мы поговорим об этом дальше.

Есть ли риски инвестиций на долгий срок?

Мы плавно подбираемся к рискам долгосрочных инвестиций. Итак, чем же приходится платить за свою долгосрочную стратегию? В этом вопросе мы начинаем с того, что результаты инвестирования носят вероятностный характер, в принципе. Долгосрочная стратегия уменьшает часть этих рисков (например, вероятность сиюминутных рыночных колебаний). В то же время, было бы неправильно считать, что именно long-term инвестиции имеют свой собственный набор неприятностей для инвестора. Поэтому поговорим о базовых подводных камнях долгосрочного инвестирования.

1. Рыночный риск. Инвестиции в долгую подвержены и рыночным колебаниям, и экономическим циклам. Это может привести к снижению стоимости активов или к потере инвестиций, если инвестор запаникует.
2. Инфляционный риск. Инфляция может снижать покупательную способность инвестиций на длинном горизонте. Инфляция приводит к снижению реальной доходности портфеля.
3. Кредитный. Вложения в облигации и другие фиксированные доходные инструменты могут подвергаться риску невыплаты купонов или невозврата тела облигации. Многие россияне столкнулись с этим, когда набирали так называемые ВДО (высокодоходные облигации). Купон по таким облигациям выше, но и риски дефолта – тоже высокие.
4. Чрезмерная концентрация. Любой долгосрочник с опытом, считает что уже все знает про рынок. И может начать фокусировку или концентрацию портфеля. Это может увеличить вероятность потерь из-за неблагоприятных изменений в этой отрасли или компании. Но так же концентрация, если решения приняты правильные, может значительно улучшить характеристики портфеля на среднесрочной дистанции. Здесь решать Вам. Например, в связи со значительными геополитическими изменениями в 2022-2023 годах, портфель Инвест Тоник стал концентрированным и менее диверсифицирован.
5. Управленческие трудности. Долгосрочные финансовые вложения могут подвергаться рискам, связанным с управлением компанией или фондом, в которые инвестор вложился. Некомпетентное управление или неэффективные стратегии могут снизить стоимость активов и их доходность. Риск управления – это неизвестная история для спекулянта, торгующего внутри дня. Ну правда, что можно такого за день “начудить” в управлении компанией, чтобы это отразилось на ней тут же и моментально? Можно, конечно, но сложно. Потому этот вид “рыночных неприятностей” может проявиться при реализации долгосрочных стратегий.
6. Валютный риск. Инвестиции в иностранные активы могут подвергаться рискам, связанным с колебаниями валютных курсов. В первую очередь, это касается валют, с которыми инвестор не работал и не знает их особенности. Например, турецкая лира. Или аргентинские деньги. Если Вы идете в эти локальные рынки в местных валютах “не зная брода” – жди беды.
7. Регуляторные трудности К сожалению, политка и геополитика вмешивается в экономику. Здесь речь идет про дедолларизацию в России с 2022 года. И значительные колебания валютных курсов и стоимости акций из за принятых политических и геополитических решений. Эти риски относятся к нерыночным. И долгосрочному инвестору очень сложно или практически невозможно с ними работать.

Это далеко не весь спектр инвестиционных “рисков. “трудностей” и темных сторон. Есть еще риски на государство, на компанию, на инфраструктуру (брокера или депозитарий). Инфраструктурные риски, которые последовали за геополитическими, привели в 2022 году к заморозке глобальных активов российских граждан со стороны иностранных регуляторов. Каждый российский физик в рынке с этим столкнулся.

Тем не менее, со всеми этими сложностями можно и нужно работать. И при грамотном подходе, долгосрочный инвестор, который учитывает все риски и правильно с ними работает – имеет повышенные шансы на успех.

Долгосрочные инвестиции: отличия от трейдинга или спекуляций

Чтобы лучше понять суть долгосрочных инвестиций, стоит сравнить их с трейдингом (спекуляциями на фондовом рынке). Есть хороший критерий, который позволяет отличить одно от другого. Запомните его. В самых жарких спорах на форумах, чатах или в реальном мире, этот критерий Вам поможет очень четко определить, чем отличаются долгосрочные инвестиции от трейдинга.

Итак, долгосрочный участник фондового рынка работает с ростом экономики и компаний. Ставка на долгосрочный рост. А трейдер работает с волатильностью, т.е. ставка на колебания. Инвестор = рост. Трейдер = колебания. Поясним?

Долгосрочное инвестирование

Long-term инвестиции ориентированы на прирост капитала в течение многих лет или даже десятилетий. Инвесторы, выбирающие этот подход, обычно анализируют фундаментальные показатели компаний. Они принимают решения на основе перспектив роста и стабильности бизнесов.

Трейдинг

Трейдинг — это активное участие в фондовом рынке с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний цен активов (волатильности). Трейдеры ориентируются на технический анализ и могут проводить сделки в течение дня (дневной трейдинг) или нескольких недель (свинг-трейдинг). Трейдинг подразумевает более высокий уровень риска, чем долгосрочные инвестиции. Спекулянтам все равно, растет рынок или падает: они действуют в обе стороны (long или short).

Стратегии долгосрочного инвестирования

Для успешного долгосрочного инвестирования необходимо выбрать оптимальную стратегию управления инвестициями. Чуть выше мы с Вами уже разобрались, что инвестора могут привлекать разные стороны активов: потенциал роста, потенциал недооценки или потенциал дивидендных выплат.

Теперь мы продвинемся немного дальше и разберем, какая из стратегий инвестирования будет лучше соответствовать вашим инвестиционным целям и уровню риска. Рассмотрим разные подходы к управлению долгосрочным инвестированием. А Вы определитесь, что Вам ближе, как инвестору и как человеку.

Пассивное инвестирование

Пассивное инвестирование — это стратегия, при которой инвестор покупает и держит активы на долгосрочную перспективу без активного участия в их управлении. Основная цель пассивного инвестирования — следовать за рыночным индексом или достичь средней рыночной доходности с минимальными затратами. Какой индекс выбрать – придется подумать! Либо готовый уже имеющийся ориентир, например S&P500 или голубые фишки IMOEX (индекса московской биржи). Можно создать стратегию по своему собственному индексу: например, топ 5 американских акций, топ 5 российских и топ 5 китайских. Правда придется снова подумать, что есть топ! В какой-то момент может не оказаться денег на ежемесячный инвестиционный взнос. В другой момент денег будет больше, чем нужно. Снова придется думать…

В общем, позиция Инвест Тоник в том, что в чистом виде пассивного инвестирования не существует. Это миф. Так как в рынке невозможно ничего не делать. В то же время, под пассивным инвестированием большинство участников фондового рынка понимает такое долгосрочное инвестирование, при котором инвестор принимает минимальное количество решений. Нам нравится этот подход. Давайте на нем остановимся.

Индексные фонды

Обычно пассивные долгосрочные инвестиции связаны с термином “Индексные фонды!

Индексные фонды — это самый популярный способ пассивного инвестирования. Индексные фонды стремятся стремятся повторить доходность определенного рыночного индекса, например S&P 500 или MSCI World. Или того же IMOEX. Инвестиции в индексные фонды позволяют диверсифицировать портфель, снижать риск (за счет диверсификации) и издержки (за счет комиссий). Если Вы хотите больше узнать про историю и теорию инвестирования в индексные фонды, предлагаем прочитать статью про Джона Богла, который является одним из авторов концепции индексных фондов (и, по совместительству, создателем одного из крупнейших из низ).

ETF (биржевые инвестиционные фонды)

Exchange Traded Funds — это тип инвестиционных фондов, которые торгуются на бирже, как и обычные акции. ETF позволяют инвесторам покупать и продавать доли фонда в течение торгового дня. ETF могут отслеживать различные рыночные индексы, сектора или активы. Такие фонды призваны предоставлять инвесторам возможность диверсификации портфеля с низкими затратами. Подавляющая часть всех современных индексных фондов существуют в форме ETF. Так было не всегда.

Активное инвестирование

Активное долгосрочное инвестирование — это подход, при котором инвестор или управляющий активно участвуют в процессе выбора акций. Он активно управляет портфелем с целью превзойти среднюю рыночную доходность. Активное инвестирование может включать анализ фундаментальных и технических показателей, выбор недооцененных акций. Также здесь идет речь о применении различных инвестиционных стратегий и тактик, которые держат в строжайшем секрете.

Основное отличие активных инвестиций от пассивных в том, что в активной стратегии Вы сами выбираете акции. В пассивном, обычно, просто следуете за индексом.

В чем отличия активного инвестирования и трейдинга?

Хороший вопрос на отдельную статью. Обязательно сделаем! Если сравнить, например, позишн трейдинг (термин не очень раскрыт в русскоязычном пространстве, но активно используется на англоязычных форумах), когда трейдер ведет позиционную игру от недели до нескольких месяцев, то здесь очень тонкая грань с краткосрочными инвестиционными входами, когда долгосрочный инвестор присматривается.

Тем не менее, отличие есть. Вспоминайте. Инвестор, который купил акции и вышел через 8 месяцев или год, он вышел потому, что акция не соответствует стратегии. Закрыл позицию. Если в плюс – хорошо. В хороший плюс – еще лучше. Но основная причина выхода долгосрочника из позиции была не в плюсе и не в минусе. Возможно, данная сфера, в целом, перестает быть перспективной. Или становится токсичной. Или есть другие причины. Например, инвесторы в ESG стратегии, которые входили в 2018-2020 годах, сейчас, из за наступления сырьевого кризиса и повышенной роли традиционной энергетики, возможно, частично зафиксировали свои позиции. С целью перезайти через несколько лет, когда сложности с углеводородами будут пройдены. Т.е. причиной прикрытия части позиций стала общая ситуация в отрасли, а не цена.

Что касается трейдера, пусть даже речь идет о позиционном трейдере, который год ждал, пока закончится, условно, “пятая волна”, то он выходит именно по причине того, что ожидает волатильность в другую сторону (не в лонг, как он стоял). Следовательно причина выхода из позиции не связана с качеством актива или положением дел в отрасли. Причина в волатильности.

Инвестирование через управляющего

Инвестирование через управляющего — это вариант активного инвестирования, при котором инвестор передает свой портфель профессиональному управляющему. Управляющий принимает решения о покупке и продаже активов, основываясь на своем опыте, знаниях и стратегии. Это может быть полезным для инвесторов, которые не имеют времени или навыков для самостоятельного управления своими инвестициями. Но здесь есть жирный минус в виде комиссии за управление. Есть у Вас прибыль, нет прибыли – комиссию заплатите.

Автоматизированные инвестиционные платформы

Автоматизированные инвестиционные платформы, также известные как робоадвайзеры, предлагают пассивное инвестирование с помощью алгоритмов и технологий. Робоадвайзеры анализируют ваш профиль и предпочтения, а затем формируют и управляют диверсифицированным портфелем активов, минимизируя издержки и снижая риск. В российских реалиях это не получило особого развития. Но, частично, это очень похоже на автоследование, о чем поговорим дальше.

Стратегии автоследования и долгосрочное инвестирование

Стратегии автоследования, также известные как копирование сделок, представляют собой – это когда Вы подписываетесь на выбранного Вами же публичного трейдера, у которого есть своя стратегия у того или иного брокера, и Ваш счет полностью копирует в % отношении состав портфеля публичного трейдера или инвестора. Он купил – на Вашем счету тоже появилось в этой же пропорции. Он продал – на Вашем счету тоже ушло. Красота!

Основной принцип стратегии автоследования заключается в том, что инвестор, не имеющий достаточного опыта или знаний для самостоятельного управления своим портфелем, может выбрать опытного трейдера или инвестора с хорошей историей сделок и привлекательной доходностью. На деле все просто и красиво. И очень похоже на волшебную таблетку. Выбрал трейдера с нужной доходностью, например, 25% годовых и подключился к нему. Остается только заливать на счет как можно больше денег. Ведь какой депозит даст 25% годовых!

Но не все так просто. В блоге Инвест Тоник мы неоднократно аргументированно, последовательно и мотивированно доказывали, что есть два участника, которые выигрывают от автоследования.

• Автор стратегии автоследования, на которого подписываются начинающие инвесторв
• Брокер

Мы сделаем про это отдельную большую статью. А сейчас самое базовое и простое обоснование. За подключение к стратегии автоследования Вы заплатите комиссию и, часто, гонорар успеха. Т.е. какой-то процент за управление в год и очень серьезная часть прибыли (у некоторых брокеров это 10 – 20% от суммы прибыли). Красота да и только! Подводный камень (или ложка дегтя) в том, что брокер возьмет с Вас плату и в хороший год, когда Вы заработали, и в плохой год, когда стратегия автоследования упала. В кризис падают все. Автор же автоследования в плохой год, разумеется, не разделит с Вами ваши же убытки, хотя это было бы справедливо: ведь он делит прибыль.

Поэтому вся плата за автоследование – это дополнительные издержки. Дополнительная прокладка между компанией, которая выпустила акции и Вами, помимо уже существующих прокладок: таких как депозитарии, старшие депозитарии, брокеры, всевозможные клиринговые структуры, биржи и так далее.

Выводы по стратегиям долгосрочного инвестирования

Только Вы можете решить, какая из стратегий Вам подойдет лучше. В каждой стратегии есть как плюсы, так и минусы. Как риски, так и возможности. Реализация той или иной стратегии инвестирования зависит от того, есть ли у Вас инвесторский опыт, знания, время, нервы, умеете ли Вы управлять рисками и готовы ли эмоционально вкладываться в процесс. Нет хороших или плохих способов инвестирования. Есть те, которые больше или меньше подходят лично Вам. Используйте эти знания!

Долгосрочные инвестиции: горизонты и цели

Помните, в начале статьи мы говорили о том, что долгосрочные инвестиции, это когда Вы размещаете средства от 5 лет и дольше. Давайте подробней остановимся на этом. Ведь понимание инвестиционных горизонтов и установление четких целей являются ключевыми факторами успешного долгосрочного инвестирования.

Краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиционные горизонты

Инвестиционный горизонт определяет период времени, на протяжении которого инвестор планирует удерживать свои инвестиции. Инвестиционные горизонты можно разделить следующим образом. Какого-то закона, где были бы четки рамки для инвесторов – конечно же нет. Но есть традиции фондового рынка, которые складывались столетиями. Итак.

1. Краткосрочные инвестиции (до 1 года) – обычно связаны с высокой ликвидностью активов и низкой доходностью. Примеры краткосрочных инвестиций включают депозиты, сберегательные счета и инструменты денежного рынка.
2. Среднесрочные инвестиции (от 1 до 5 лет) – обычно ориентированы на достижение конкретных целей, таких как образование детей или покупка автомобиля. Примеры среднесрочных инвестиций включают облигации и некоторые особо надежные и, по большей части, дивидендные актции.
3. Долгосрочные инвестиции (более 5 лет) – обычно ориентированы на достижение долгосрочных целей, таких как пенсия, накопление средств на покупку недвижимости или обеспечение благосостояния семьи. Примеры долгосрочных инвестиций включают акции, индексные фонды и недвижимость.

В каждом случае под акциями мы понимаем, в том числе, и биржевые фонды на акции.

Выбор инвестиционных целей на основе возраста, доходов и рисков

Установление инвестиционных целей в соответствии с вашим возрастом, доходами и аппетитом к риску поможет сформировать эффективный инвестиционный портфель. Более того, такой подход поможет Вам спать крепче. И сохранить в целости и сохранности свою нервную систему! Проговорим общие подходы и их логику.

1. Возраст. Молодые инвесторы имеют больше времени до пенсии. Молодые инвесторы могут позволить себе больше рисковать и инвестировать в акции с высоким потенциалом роста. По мере приближения к пенсии, инвесторам стоит снижать уровень риска в своем портфеле. Переводить активы в более консервативные инструменты. Такие как облигации или дивидендные акции. Хотя есть исключения. Помните, как не так давно старина Мангер (коллега Баффета) вложился прилично так в акции Алибабы и очень прилично там потерял. Поэтому даже уважаемый возраст не всегда защищает от рискованных сделок.
2. Доходы. Инвесторы с высоким уровнем дохода могут позволить себе инвестировать бОльшие суммы в более рискованные активы. А инвесторам с низким доходом стоит быть осторожными с рискованными активами, поскольку потери могут существенно повлиять на их финансовую стабильность. Другими словами у более состоятельных инвесторов, теоретически, есть некоторое преимущество в подушке безопасности. Тем не менее, в рынке все равны и теряют все одинаково.
3. Риск. Долгосрочные инвесторы с низким аппетитом к риску должны сосредоточиться на консервативных активах, таких как облигации, депозиты и дивидендные акции. Это позволит обеспечить более стабильный доход с меньшими колебаниями стоимости. Те, кто готов принять больше рисков ради потенциально более высокой доходности, могут включать в свой портфель акции с высоким потенциалом роста, инвестиции в айпио или криптовалюты.

Долгосрочные инвестиционные цели горизонты могут с течением времени корректироваться. Но успешный и вдумчивый инвестор всегда найдет способ адаптировать свой портфель под новые жизненные обстоятельства! Так ведь, господа инвесторы, выжившие на российском фондовом рынке в 2022 году?

Работают ли долгосрочные инвестиции в 2024 году

Это интересный вопрос, который часто можно встретить в чатах и группах по инвестированию. Но вопрос не совсем корректен. Дело в том, что один год – это не срок для долгосрочного инвестирования. Обычно мы говорим про долгосрочную стратегию, подразумевая, что инвестор вкладывает деньги на 10-20 или даже 30 лет. Вопрос же, скорее, связан с тем, а имеет ли смысл стратегия долгосрочного инвестирования для российского инвестора в 2024 году?

Вопрос неоднозначный и требует глубокой проработки. Прежде всего надо выделить факторы, которые позволяют рассчитывать на эффект от долгосрочного инвестирования. А потом провести инспекцию этих факторов: выявить, рабочие ли они в 2024 году. И ожидаем ли мы, как разумные инвесторы, что эти факторы в пользу лонг-терм стратегии будут валидны и через 5-10-20 лет.

Это действительно важный вопрос, на который каждый серьезный и ответственный инвестор должен дать себе честный ответ.

Выводы

Ну что, мы проделали очень большую работу! Если у кого-то из Вас и был беспорядок в голове на тему “что же такое долгосрочные инвестиции”, то теперь вопросов, наверное, стало меньше.

Конечно, в одной статье невозможно уместить даже малую часть вопросов долгосрочных инвестиций. Это, как мы уже говорили, целая философия. Тем не менее, сам дух долгосрочного инвестирования и то, из чего это явление складывается, надеемся, стало понятно.

Если у Вас возникнут какие-то вопросы или пожелания – обязательно оставляйте комментарии! Надеемся, статья для Вас полезна. Поэтому оставайтесь с нами: будет еще много полезного и интересного!

Дополнительные материалы по теме

Вот несколько статей на дему долгосрочного инвестирования, которые помогут Вам глубже погрузиться в тему:

Работает ли еще стратегия долгосрочного инвестирования?

Инвестиции в 2023: как правильно вложить свои деньги