На фондовом рынке инвесторы имеют ряд прав, которые обеспечивают защиту их интересов. Знание и соблюдение этих прав помогает инвесторам успешно управлять своими активами и избегать неприятных ситуаций. Некоторые из этих прав прямо закреплены в законодательстве, некоторые являются следствием традиций, сложившихся на фондовом рынке. Самое главное, что раз у инвестора есть права – значит их можно защищать.
Право на информацию. Инвесторы имеют право получать достоверную и своевременную информацию о компаниях, в акции которых они вложились. Это включает финансовые отчеты, новости о корпоративных событиях и изменениях в руководстве. Правда во времена геополитических потрясений не все компании раскрывают свою отчетность и это может усложнять жизнь частным инвесторам, которые ограничены по сравнению с институциональными в доступе к информации.
Право на дивиденды. Владельцы акций имеют право на часть прибыли компании в виде дивидендов, если таковые выплачиваются. Размер дивиденда и порядок его выплаты определяются компанией и регулируются законодательством. Внимательно следите за див политикой, чтобы не было сюрпризов. Хотя таковые тоже бывают даже без изменения политик. Вспомните кейс компании Газпром в 2022 году.
Право на голос. Акционеры обычно имеют право голоса на общих собраниях акционеров. Голосование может касаться вопросов, связанных с корпоративным управлением, выбором совета директоров или изменениями в уставе компании.
Право на ликвидационную стоимость. В случае ликвидации компании акционеры имеют право на часть активов, оставшихся после погашения всех долгов. Размер выплаты зависит от доли акций и условий ликвидации. Получите Вы что-то или нет – зависит от “юридической зрелости” юрисдикции, в которой актив зарегистрирован.
Право на защиту своих интересов. В суд инвесторы могут обратиться для защиты своих прав и интересов, если компания нарушает законодательство или неправомерно причиняет ущерб акционерам. Здесь есть нюанс. Все зависит от размера позиции. Корпоративные иски стоят недешево. Поэтому здесь лучше искать “пострадавших” и обращаться с коллективным иском.
Право на конфиденциальность. Инвестиционные компании и брокеры обязаны соблюдать конфиденциальность информации о своих клиентах и их сделках на фондовом рынке.
Право на обращение к регулятору. Инвесторы могут обращаться к регуляторным органам, таким как Центральный банк или Комиссия по ценным бумагам, если они считают, что их права нарушены или требуют защиты. Но, по факту, это не всегда работает. Вспомните кейс с заморозкой зарубежных акций, которая случилась в конце мая 2022 года.
Вывод такой: важно знать свои права, как инвестора и способы их защиты. Это один из способов работать с нерыночными рисками на фондовом рынке.
Права инвесторов на фондовом рынке Китая
В Китае основным регулятором является Комиссия по регулированию ценных бумаг (CSRC), которая выполняет функции аналогичные американской SEC, но с учетом специфики местного рынка.
Одной из ключевых особенностей является регулирования инвестиций в Китае строгий контроль со стороны государства. Это означает, что многие аспекты требуют одобрения на высшем уровне руководства страны. Это может как обеспечивать определенный уровень защиты для инвесторов, так и создавать дополнительные риски, связанные с политическими факторами.
В Китае также существует система раскрытия информации, но считается, что она менее прозрачна в сравнении с американским рынком, особенно, в части раскрытия информации за пределы Китая. Компании обязаны предоставлять финансовые отчеты, но качество и доступность этих данных могут варьироваться в зависимости от отрасли.
Инвестирование на фондовом рынке Китая требует особого внимания к деталям и понимания местных законов и регулирования. Знание своих прав и возможностей для их защиты в этой юрисдикции может существенно снизить риски столкнуться с неожиданными последствиями.
Права инвесторов на фондовом рынке США
Фондовый рынок США является самым развитым и зарегулированным в мире И это предоставляет инвесторам определенный уровень защиты. Однако, как и на любом другом рынке, здесь также существуют риски, и для их минимизации важно знать свои права.
Основным регулятором фондового рынка в США является Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта организация контролирует деятельность бирж и брокеров, и предоставляет инвесторам ряд инструментов для защиты их интересов. Например, SEC регулярно публикует информацию о компаниях, которые предлагают свои акции на публичной продаже, что позволяет инвесторам владеть нужной информацией.
Важным аспектом защиты является и прозрачность рынка. В США существует строгая система раскрытия финансовой информации, и компании, чьи акции торгуются на бирже, обязаны регулярно публиковать отчеты. Это дает инвесторам возможность анализировать финансовое состояние компании и делать выводы о ее перспективах на основе фактов, а не мнений.
Также стоит упомянуть о возможности судебной защиты. В случае нарушения прав инвестора, он имеет право обратиться в суд для восстановления справедливости. Система судопроизводства в США предоставляет широкие возможности для защиты интересов инвесторов, включая возможность коллективных исков.
