Дивиденды – это часть прибыли компании, выплачиваемая ее акционерам. Они являются вознаграждением за вложенные средства и выражаются в денежной форме или дополнительных акциях. Дивиденды выплачиваются пропорционально количеству акций, которыми владеет акционер.
Выплата дивидендов обычно происходит раз в год, но некоторые компании могут выплачивать их ежеквартально или раз в пол года. Размер дивиденда определяется советом директоров компании, исходя из финансовых показателей и стратегии развития.
Для оценки дивидендной политики компаний используются два основных показателя: дивидендная доходность и коэффициент выплаты. Дивидендная доходность – это отношение годового дивиденда к стоимости акции, выраженное в процентах. Она показывает, сколько процентов от стоимости акции инвестор получает в виде дивидендов.
Коэффициент выплаты – это отношение общей суммы дивидендов к чистой прибыли компании. Он показывает, какую часть прибыли компания направляет на выплату дивидендов, а какую оставляет на развитие или погашение долгов.
Инвесторы, ориентированные на стабильный доход, часто предпочитают акции компаний с высокими дивидендными выплатами. Однако важно учитывать, что высокая дивидендная доходность может быть результатом падения стоимости акций или других факторов. Особое внимание стоит обратить на дивидендных аристократов, компании, которые платят регулярно и увеличивают выплаты.
Одна из распространенных концепций в дивидендной стратегии – это реинвестиция дивидендов. Процедура проста. Вы получаете дивиденды, но не тратите их, не выводите с рынка, а докупаете те же акции, которые и принесли Вам эти дивиденды. В долгосрочном горизонте это формирует эффект компаундинга, сложных процентов. И на длинных горизонтах инвестирования от 15-20 лет такой подход дает значительную теоретическую прибавку к доходности.
Дивидендные акции могут быть привлекательными для инвесторов, стремящихся к диверсификации доходов и снижению рисков. При правильном выборе компаний и стратегии инвестирования, дивидендные акции могут обеспечить стабильный доход на протяжении многих лет. Однако стоит помнить о рисках, связанных с инвестированием в акции, и учитывать индивидуальный профиль риска.
Дивидендная стратегия может стать важной частью долгосрочной стратегии инвестирования.
Что лучше, дивиденды или купоны
Когда речь заходит о стабильных доходах от инвестиций, инвесторы часто сталкиваются с дилеммой: что лучше, дивиденды от акций или купоны от облигаций? Оба варианта имеют свои преимущества и недостатки, и выбор между ними во многом зависит от вашей инвестиционной стратегии.
Дивиденды, как уже упоминалось, представляют собой часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Они могут быть особенно привлекательными для тех, кто ищет регулярный доход и возможность реинвестирования. Для того, чтобы компания могла платить дивиденды, у нее должен быть стабильный денежный поток, устойчивый и сложившийся бизнес. И, что самое важное, компания должна быть зрелой, т.е. вкладывать не в рост и развитие, а в выплаты акционерам, и поддерживать рост бизнеса на минимально достаточном уровне. То есть речь про компании, которые уже имеют свой сложившийся рынок и не стремятся увеличивать внутреннюю стоимость акций через рост рынка. А используют то, что есть, и создают ценность для инвестора через дивиденды.
Купоны от облигаций представляют собой фиксированный процент от номинала облигации, выплачиваемый владельцу. Здесь, обычно, меньше риска, чем в дивидендах, поскольку обязательства по выплате купонов закреплены в документах по эмиссии. Однако купонные выплаты редко предлагают такой же потенциал роста, как дивиденды, особенно если учесть инфляцию. Плюс, дивидендные акции могут вырасти в цене и инвестор может, в этом случае, получить и дивиденд, и рост котировок. В случае облигаций такой щедрости ждать не стоит, но и риски меньше.
Так что же выбрать? Если вы ориентированы на рост и готовы принять определенный уровень риска, дивиденды могут быть для вас более привлекательным вариантом. Они не только предоставляют возможность для реинвестирования, но и могут увеличиваться со временем, если компания успешно развивается. Более того, само тело акции может вырасти, увеличив доходность. Но может и упасть: ведь часто, дивидендные компании это те, которые уже не растут быстро и не расширяют значительно свой рынок. Вспомните кейс At&T: дивиденды не смогли покрыть убытки инвесторов от долгосрочно падающих котировок.
С другой стороны, если ваша стратегия направлена на сохранение капитала и минимизацию рисков, купоны от облигаций могут быть более подходящим вариантом. Они обеспечивают стабильный доход и, как правило, менее подвержены колебаниям рынка.
В конечном итоге, и дивиденды, и купоны имеют свою роль в сбалансированном инвестиционном портфеле. Выбор между ними – вопрос личных финансовых целей, временных рамок и уровня комфорта с риском.
