ЛОНГРИДЫ

Лонгриды по инвестициям
и фондовому рынку

Страх и боль российских инвесторов: как инвестировать в 2023 году

Оглавление

Всем привет. “Нас долбят, мы не сдаемся, но держаться все сложнее…” Эти слова я написал летом 2022 года. Российским инвесторам тогда было жарко и очень неспокойно. Еще не утихли страсти по по поводу февральской заморозки… Да и майской. Досталось по полной программе и конца и края всего этого инвестиционного ада не было видно. Что изменилось спустя почти год?

Все идите на завод!

“Развели, блин, здесь инвестиции, идите епт… на завод”

К сожалению, многие привыкли радоваться чужим бедам, сложностям, неудачам. За годы размышлений и о жизни, и об инвестициях, я понял, что чувство зависти к чужому успеху или результату – это наказание для тех, кто эти эмоции запускает в окружающий мир. Наказание потому, что такая позиция – это препятствие для развития, препятствие для улучшения своей жизни… Человек, который завидует, который злится успехам другого и который радуется сложностям другого – он лишает себя возможности видеть, почему “этот другой” достиг результатов и живет лучше. Если честно, я и сам себя время от времени ловлю на мысли, что чужой успех не всегда вызывает принятие, радость или одобрение. Иногда мое “эго” завидует или шепчет: “… у тебя не получится повторить этот успех…”

Тем не менее, работаю над собой, чтобы убрать эту слабую, лишнюю психологическую надстройку, которая мешает развитию. И Вам рекомендую это делать!

Давайте будем рациональными, корректными, внимательными. 2022-й год изменил формат инвестирования и многим инвесторам стало не просто. Поэтому гораздо лучше сконцентрироваться на решении текущих вопросов, чем тратить энергию и время на излишние эмоциональные реакции!

Глубина падения российского рынка

Падение индекса IMOEX в 2022 году было не таким радикальным, как в 2008 году. Тем не менее, это было эпично…

Падение российского рынка в 2022 году было значительным. И это еще мягко сказано. И до сих пор звучит вопрос: а мы уже отпадали? Или еще нет? А не повторится ли это мощнейшее падение через какое-то время. Если с геополитикой станет сложнее? На этот вопрос сложно ответить с ходу.

Мы не будем сегодня разбирать фундаментальные факторы. Обычно мы это делаем по понедельникам в нашей группе. Сделаем экспресс анализ методом “глазомер”. Не смейтесь, этот метод даст фору многим крутым аналитикам, штапующим аналитические заключения ради писанины за деньги 🙂

Так вот, глазомер мне подсказывает, что при нормальной скорости падения мы бы достигли текущих значений (а именно ретеста уровня 2008 года) примерно года за три. Т.е. при нормальном среднем темпе снижения, если бы это был плавный и вялый медвежий тренд.

Но рынки падают быстрее, чем растут. Те, кто торгует, подметили это очень давно. Поэтому среднестатистическая коррекция длится примерно 18 месяцев.

Таким образом, до конца 2023 года сохраняется ожидание вот этого самого падения, его продолжения. Это не значит, что рынок будет падать. Это означает, что вот эти самые 18 месяцев, которые, обычно, уходят на коррекцию, еще не отработаны.

Последствия санкций: как было в прошлый раз?

Фондовый рынок остро реагирует на любые геополитические изменения. Особенно, если они затрагивают бизнес и экономику напрямую.

Как российский рынок отработал после санкций 2014 года? А в прошлый раз был флэт на несколько лет. И флэт начался намного раньше, чем санкционные факторы 2014 года повлияли на рынок. Другими словами, российский рынок не оправился до 2014 года от мирового финансового кризиса. И ситуация 2014 года продолжила тренд на флэт.

Поэтому серьезная проблема российских инвесторов – это долгий и изнурительный флэт, который, с большой долей вероятности, уничтожит большую часть новоиспеченных инвесторов, превращая в пыль их депозиты. И в рынке, на какое-то время (возможно, несколько лет) останутся только истинные энтузиасты (я имею в виду, физиков-энтузиастов). Поскольку тех, кто пришел в рынок закупаться на лоях и продавать на хаях в сложной геополитической обстановке могут ждать сюрпризы.

Почему этот долгий и вялый флэт опасен? В такие периоды мало что происходит. Рынок идет вбок. Неопытные инвесторы не всегда отличают спекулятивные пики, всплески, которые направлены вверх канала от устойчивого тренда. Закупаются у верхней границы канали и рынок идет вниз. И так продолжается несколько лет. Какой неопытный такое выдержит?

Ждать ли чудо? Как это касается российских инвесторов? Пессимизм 22 года

Уточним вопрос. Может ли российский рынок несмотря на все трудности, проблемы и геополитические вызовы начать уверенный рост? Не просто отрастание после падения, а именно рост, с перехаем, и так далее. Отличный вопрос. Чудеса случаются. Реже, чем не случаются. Хотя, жизнь, сама по себе, уже чудо. Так что, с чудесами в фондовом рынке не все так просто.

Под чудом касательно российского фондового рынка я понимаю начало вектора восстановления. Для чего нужны очень сильные фундаментальные факторы. И, в не меньшей степени – геополитические. Каждый сам оценивает вероятность наступления тех или иных событий.

В 2022 году российские металлурги, некоторые нефтяники, автопроизводители, представители лесоперерабатывающей индустрии звучали очень пессимистично. Вспомните Лисина, который рассказывал на презентации, что зависло продукции примерно на миллион тонн. Что внешний рынок в условиях лета-осени 22 года с низким курсом доллара уже не был выгоден. Что Маржа в 15 процентов – это недостаточно для содержания основных средств. И позитива было действительно мало.

Как мы затягивали пояса в 2022

Дивы Газпрома, перенос которых заставил инвесторов понервничать, ложные “слияния”, делистинги, работа на грани нулевой маржи, снижение рынков сбыта и выручек. Хотя были и позитивные истории, такие как рекламная выручка Яндекса, которая летом-осенью 22 года всех удивила. Тем не менее, это была редкость.

Рынок станет тогда менее ликвидным. Из за валютных ограничений усложнился доступ к глобальным активам. Озвучивались планы “усложнить жизнь” частным инвесторам через поднятие материального ценза для квала в 30 миллионов и запрета неквалам торговать иностранными акциями – все это, безусловно, не было позитивом для рынка. Рынок становился рваным, вялым, узким. Тем не менее, это тот рынок, который у нас в то время был и с этим пришлось смириться.

В какой-то момент неквалам отрезали доступ от глобальных акций, обороты Питерской биржи упали. Да и московской тоже. Физики вывели в 2022 году со своих счетов триллион! И лишь 250 миллиардов вернулись к концу года на счета. Размер среднего счета на Мосбирже сократился на 50%! Сложно… Но, как оказалось, можно.

Российский фондовый рынок в 2023 году: куда мы пришли?

В 2023 году индекс московской биржи IMOEX вышел из консолидации и вступил в среднесрочный повышательный тренд. Мой портфель позеленел и, в моменте, по году, +15%. Закончился самый длинный “красный период” в моих инвестициях, которые снова стали прибыльными.

Стоит ли воспринимать текущий рост российского индекса как устойчивый и предопределенный? Не знаю. Мне до сих пор сложно ответить на этот вопрос. Подписчики знают, что мне было сложно стоять на весь портфель в лонг в прошлом году. Очень сложно. Все сделки были опубликованы и за каждой было непростое решение. Все это не было очевидным. И я не знал, смогу ли восстановить доходность портфеля после всех “заморозок”, “обособлений”, дедолларизаций, фиксирования убытков по тем компаниям, которые я считал ненадежными в кризис… Много было всего. И, все же, настал такой момент, когда все это оказалось позади. В прошлом.

И основной вопрос, который пока что не отвечен: что ждет российский фондовый рынок? Долгий многолетний флэт, как после прошлых санкций? Или стремительное восстановление вопреки всему?

Как инвесторы будут жить дальше в 2023 – 2024 году?

Кому-то этот пост покажется не оптимистичным. Но я бы сказал, он реалистичный. А реальность, она же нейтральна, по сути. Она ни хорошая ни плохая. Просто условия инвестирования изменились. Это можно либо принимать, либо не принимать. По старому, скорее всего, уже не будет. Управлять своими финансами, диверсифицировать сбережения, скорее всего, станет сложнее. Тем, кто привык быть бережливым, откладывать, управлять своими деньгами – им будет не просто какое-то время. Поскольку те, у кого ничего не было – ничего и не теряют. Те же, кто своим трудом, знаниями, усилиями, бессонными ночами и, возможно, работой без выходных сумел как-то обеспечить себя, семью – какое-то время, возможно, будет не просто. Но, со временем, надеюсь, все наладится. Это тоже преодолевается. Главное не испытывать ложных ожиданий от фондового рынка. Сейчас не то время. В то же время, не нужно и слишком драматизировать ситуацию: важно делать то, что можно сделать в этих условиях, чтобы сохранить и приумножить свой капитал.

Берегите депозиты – инвестируйте с умом!

5 13 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
1 Комментарий
Новые
Старые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Александр Климченко

Инвестировать в российские акции. Российский рынок недооценен. До сих пор!

1
0
Что думаешь?! Делись мыслями!x
Scroll to Top

Хочешь стать
осознанным
инвестором?

 

Короткие статьи про инвестиции и фондовый рынок  – лучшая пища для ума инвестора!

ЧИБУРДА

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ut elit tellus, luctus nec ullamcorper mattis, pulvinar dapibus leo.