Фундаментальный анализ – это процесс изучения бизнеса и финансовых показателей компании. Цель – определить, стоит ли вкладывать средства в ее акции или облигации. Для этого аналитики смотрят на различные аспекты деятельности компании, чтобы сделать выводы для принятия инвестиционного решения.
Введение в фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ – это как рентген для для инвестора. Без него инвестиции – чистая авантюра
Итак, сегодня мы разбираем замечательную тему. Одну из важнейших для долгосрочного инвестора. Сложно себе представить инвестирование без понимания того, как устроен и работает бизнес, акции которого Вы, как инвестор, хотите купить. Конечно, кто-то инвестирует через телеграм, кто-то слушает советы своего фитнес тренера о том, какие акции купить. Есть инвесторы, которые просто верят, верят в то, что “оно когда-то отрастет”. Но Вы не такие! Вы хотите знать, почему одни акции растут в цене, а другие падают. Поэтому надо разобраться, как бизнес компании влияет на ее котировки. Эти мы сегодня и займемся!
Образно фундаментальный анализ можно представить как определенную последовательность действий по изучению компании, объекта инвестирования. В зависимости от стоящих перед инвестором целей и задач, методы анализа могут быть разные. Но все они сводятся к тому, чтобы получше узнать компанию и принять на основе этого решение покупать акции компании или нет.
Первое, на что обращают внимание, – это финансовые отчеты. Они включают баланс, отчет о прибылях и убытках, а также отчет о движении денежных средств. Эти документы помогают оценить финансовое состояние компании.
Затем идет анализ отрасли. Нужно понять, насколько успешно предприятие работает по сравнению с конкурентами. Важны также общие экономические тренды, законодательство и мировые события, которые могли бы повлиять на рынок компании.
После этого аналитики изучают управление компании. Грамотное руководство важно для успеха бизнеса. Репутация, опыт и стратегия руководства влияют на привлекательность компании для инвесторов.
Фундаментальный анализ помогает определить, переоценены или недооценены ценные бумаги. Если анализ показывает, что акции дешевле своей реальной стоимости, это может быть хорошей возможностью для инвестиций. Пока все понятно? Двигаемся дальше.
Чем фундаментальный анализ отличается от технического анализа
Сильные финансовые отчеты – это сердце компании. Проверяйте пульс бизнеса перед тем, как вкладывать свои деньги
Можно выделить следующие различия между фундаментальным и техническим анализом.
По цели анализа:
- Фундаментальный анализ. Определение внутренней стоимости актива и оценка его перспектив на долгосрочный период. Что такое “справедливая цена” по Уорену Баффету можно почитать здесь.
- Технический анализ. Прогнозирование краткосрочных ценовых движений актива на основе анализа исторических данных о ценах и объемах торгов и других индикаторов.
Различия по источникам информации:
- Фундаментальный анализ. Финансовые отчеты компаний, экономические индикаторы, новости и события.
- Технический анализ. Графики цен, объемы торгов, индикаторы и паттерны на графиках.
Различия по временному горизонту:
- Фундаментальный анализ. Среднесрочный и долгосрочный.
- Технический анализ. Краткосрочный и среднесрочный.
Инструменты анализа:
- Фундаментальный анализ. Отчеты о доходах, балансы, отчеты о движении денежных средств, коэффициенты, макроэкономические показатели.
- Технический анализ. Графики, технические индикаторы (например, скользящие средние, RSI, MACD), объемы, паттерны (например, “голова и плечи”, “двойное дно” и другие фигуры технического анализа). Прочитать больше о технических индикаторах можно в этой обзорной статье.
По принятию решений эти два вида анализа можно разграничить следующим образом:
- Фундаментальный анализ. Основан на качественной и количественной оценке информации.
- Технический анализ. Основан на статистическом и математическом анализе данных о цене и объемах.
Таким образом фундаментальный и технический анализ отличаются полностью и радикально: это два совершенно разных способа познания фондового рынка. И принятия решений о покупке или продаже активов.
Роль фундаментального анализа для долгосрочного инвестора
Знание реальной стоимости компании – ключ к разумным инвестициям. Не платите больше, чем стоит актив
Итак, представьте себе, что вы собираетесь инвестировать в компанию на долгосрок. Что делать? Просто доверять интуиции или советам соседки? Конечно, нет! Именно здесь фундаментальный анализ вступает в игру.
Для начала, давайте определимся с самым главным. Фундаментальный анализ позволяет понять реальную стоимость компании и предсказать ее будущее. Вы не хотите покупать кота в мешке, правда? Поэтому смотрим на финансовые отчеты: баланс, отчет о прибылях и убытках, движение денежных средств. Эти цифры покажут, насколько крепка финансовая база компании. Развивается ли бизнес и есть ли у компании будущее. Если есть – это уже хорошо. Двигаемся дальше.
Теперь представьте, что вы решили купить акции компании А. Вы уж понимаете, что это хорошая компания, крепкий бизнес. И вот Вы видите, что ее акции недооценены. То есть, текущая цена ниже, чем реальная стоимость, которую вы определили с помощью фундаментального анализа. Это возможность для долгосрочного роста и потенциальной прибыли.
Но это еще не все! Надо изучить и отрасль, в которой работает компания. Как она справляется с конкуренцией? Какие экономические тренды влияют на рынок? Например, компания может быть лидером в своей сфере, но если вся отрасль на спаде, это не сулит ничего хорошего для инвесторов. Поскольку компания может стать заложником общего снижения котировок по всей отрасли. Другими словами, даже хороший бизнес может пойти за всеми, если остальные активы падают.
Не забудьте про управление компанией. Грамотное руководство – это ключ к успеху. Важно оценить репутацию, опыт и стратегию руководства. Если у компании сильная команда, это увеличивает шансы на ее успешное развитие в будущем. Оценка управления также относится к фундаментальному анализу.
Теперь поговорим о циклах бизнеса. Компании проходят через разные стадии: рост, зрелость и спад. Понимание этого поможет вам выбрать правильный момент для инвестиций и избежать ненужных рисков.
Еще один важный момент – дивиденды. Многие долгосрочные инвесторы предпочитают компании, которые регулярно выплачивают дивиденды. Фундаментальный анализ позволяет оценить устойчивость этих выплат и уверенно планировать свои доходы.
В общем, фундаментальный анализ для долгосрочного инвестора – это не просто инструмент. Это ваша страховка от необдуманных решений. Это движение на пути от эмоций и шаманства к реальным методам выбора акций в портфель. Он помогает принимать взвешенные решения, минимизировать риски и максимально использовать возможности для роста капитала. Так что, если вы хотите быть уверены в своем портфеле и не зависеть от случайных рыночных колебаний, фундаментальный анализ – ваш лучший друг.
Фундаментальный анализ: выводы
Инвестируйте в компании с устойчивыми конкурентными преимуществами. Они как танки: медленно, но верно идут к цели
Фундаментальный анализ – это основной инструмент долгосрочного инвестора, который реализует стратегию долгосрочного инвестирования. Можно, конечно, торговать по сигналам, по данным “астрального анализа”. Можно торговать и по фигурам технического анализа, делая упор на интерес спекулянтов. Но именно положение дел в бизнесе определяет долгосрочные тренды движения котировок компаний. Про это важно помнить!
