Стоит ли инвестировать в долларовые активы? С какими рисками это сопряжено. Какие выгоды могут побудить инвестора это делать?Насколько это, вообще, актуальный вопрос в настоящее время.
Мое отношение к проблеме диверсификаци
Я уже писал и не раз, что для меня долгосрочные инвестиции – это синоним диверсификации. По отраслям, валютам, странам. И все время с 2019 года я стараюсь расширять диверсификацию. Именно в 2019 я принял свою долгосрочную стратегию и стал следовать этому подходу.
Более того, диверсификация между такими явлениями как бетон/кэш/ценные бумаги/бизнес/инвестиции в себя – так же не менее важна, чем все остальное. Если сейчас взять и перестать инвестировать в глобальные активы (читай, лучшие мировые компании), то, безусловно, портфель станет намного хуже, в нем будет больше концентрации, т.е. риска. И это ухудшит портфель. Это моя позиция с точки зрения простого здравого смысла и управления рисками.
Дедолларизация, а что взамен?
Если в какой-то момент нас по иранскому сценарию отрежут вообще от глобальных инвестиций, предложив в замен сомнительный рынок, скажем, Турции, Аргентины или Китая, то для меня это было бы сигналом распродать примерно две трети портфеля, вложив деньги, например, в бетон. И оставив примерно треть в рос активах (как сейчас, примерно и есть). Хотя, я бы рассмотрел возможность увеличения доли российских активов, возможно, до 40-45%, но не более того.
Повторюсь, распродать глобал портфель, чтобы купить китайские акции в Гонконге – эта идея для меня выглядит очень и очень сомнительной. Равно как и концентрация 100% портфеля на одну страну. Если уж и продавать глобальные акции, номинированные в различных валютах, которые позволяли делать хорошую диверсификацию, то менять эти активы на аналогичные, валютные. Только с меньшими, чем по доллару, инфраструктурными рисками.
Поэтому инвестиции в глобальные активы для меня – это возможность соблюсти требования диверсификации, которые предъявляются к любому сбалансированному инвестиционному портфелю.
Зачем вообще инвестировать в другие рынки, если есть свой, местный рынок?
Все дело здесь в рисках. Конечно, многое зависит от того, что за локальный рынок перед вами. Для среднестатистического американца локальным будет американский. А для китайца – китайский. Но я бы не ставил знак равенства между нашим, российским рынком, который начал свою историю в начале 90-х и глобальным американским, уже сложившимся рынком. Как бы не было принято ругать заокеанию ввиду геополитических проблем: в финансовом плане там сделана большая работа. Рынки очень зрелые и в этом их преимущество.
Не является инвестиционной рекомендацией.
