Метод Питера Линча: обзор книги

Введение. О чем книга Метод Питера Линча

Книга Питера Линча дает широкий круг знаний о рынке. Если Вы только стоите на пороге своей инвестиционной истории, то труд Линча – это хороший вводный курс, чтобы освоить базовые понятия мира инвестиций. В то же время, книга будет интересна и опытным инвесторам, поскольку автор – известный практик в мире “Больших инвестиций”. Метод Питера Линча – это одна из десяти книг, которые обязательно нужно прочитать начинающему инвестору!

Какие сферы подсвечивает книга?

Линч подчеркивает важность проведения собственных исследований и инвестирования в то, что вы знаете. Линч подчеркивает, что индивидуальные инвесторы имеют преимущество перед профессиональными инвесторами в том смысле, что у них больше времени для исследований и инвестиций в конкретные компании. Он также утверждает, что инвесторы должны сосредоточиться на основах компании, а не на краткосрочных движениях цен.

В блоге Инвест Тоник мы как раз следуем этим идеям. Подход “инвестируй в то, что знаешь” – не является изобретением Линча. Эти слова приписывают и Баффету. И другим значимым последователям и проповедникам идеи долгосрочного инвестирования. Конечно, здесь тоже есть моменты. Среднестатистический инвестор первым делом покупает Газпром, потому что знает продукцию компании. В этом кейсе и сила и слабость. Да, Вы знаете продукцию компании и это хорошо: раз у компании есть продукция, значит есть и прибыль, и свободный денежный поток, и Вам что-то в виде дивидендов, скорее всего, достанется. Но достаточно ли этих знаний? Изменится ли подход начинающего инвестора, если он откроет график компании с 2013 по 2019 годы? Делать покупки только если ты знаешь товар – слабый подход, поскольку он не учитывает другую, не менее важную информацию. Но вернемся к рассматриваемой книге.

Метод Питера Линча – книга, наполненная практическими примерами. Авто описывает, как он инвестировал в компании, которые, по его мнению, имели большой потенциал роста. Он также обсуждает некоторые из своих ошибок и то, чему он научился на них, что делает книгу еще более ценной.

В дополнение к обсуждению того, как определить акции роста, Линч также дает ценную информацию о том, как читать финансовые отчеты и как оценивать управленческую команду компании. Он подчеркивает важность понимания финансовых показателей компании и умения правильно их интерпретировать.

Еще одна сильная сторона книги — обсуждение Линчем некоторых аспектов психологии долгосрочного инвестирования. Он объясняет, как эмоции могут повлиять на инвестиционные решения, и дает советы о том, как избежать распространенных ошибок, которые совершают многие инвесторы. Например, покупка акций на основе советов друзей или шумихи в СМИ. Наш рынок это тоже проходил и в 2019 и в 2020-м году. Когда инвестиционные советы мой фитнес тренер, я всерьез задумался о рисках.

В целом, Метод Питера Линча – ценный ресурс для всех, кто хочет узнать об инвестировании в акции немного больше, чем это могут дать статьи в интернете и Телеграм каналы. Если вы заинтересованы в инвестировании, эту книгу определенно стоит прочитать.

Ключевые вопросы книги Метод Питера Линча

Рассмотрим некоторые сферы, которые рассматриваются в книге. Это наш собственный взгляд на идеи автора. Мы попробовали выделить наиболее общие моменты, чтобы Вы решили, стоит ли читать книгу, интересна ли она Вам. Итак, поехали!

Проведите собственное исследование и инвестируйте в то, что знаете. Автор подчеркивает, что индивидуальные инвесторы имеют преимущество перед профессиональными инвесторами в плане гибкости тактики и стратегии. Это ключевой момент, который подчеркивается на протяжении всей книги, поскольку Автор утверждает, что индивидуальные инвесторы часто могут определить возможности, которые упускают из виду профессиональные инвесторы. Происходит это по разным причинам. В том числе и из за ограничений крупных инвестиционных фондов. Из-за их меньшей гибкости. Мы высказывали эту мысль в одной из наших статей на Пульсе в начале 2020-го года. Что-ж, приходится признать: идея за Линчем.

Сосредоточьтесь на основах компании, а не на краткосрочных движениях цен. Автор считает, что краткосрочные движения цен часто обусловлены эмоциями, а не базовыми фундаментальными факторами. Сосредоточив внимание на основных принципах компании, инвесторы могут определить возможности для долгосрочного роста. Идея не нова. Здесь важно то, какое количество людей транслируют эту идею.

Ищите компании с сильным потенциалом роста. Линч — инвестор в рост, который считает, что наилучшие возможности открываются в компаниях с потенциалом большого роста. Он приводит практические примеры того, как он определял возможности роста во время своей карьеры управляющего фондом.

Понимать финансовые показатели компании и уметь их правильно интерпретировать. Автор подчеркивает важность понимания финансовой отчетности и умения правильно ее интерпретировать. Он дает советы о том, как читать финансовые отчеты и как определить компании, которые недооценены или переоценены. Мы так же считаем этот пункт невероятно Важным. В блоге Инвест Тоник продвигается концепция “Инструменты анализа”, ключевым разделом которого является раздел “Рыночные коэффициенты (мультипликаторы)”. Рекомендуем ознакомиться тем, кто имеет серьезные планы на фондовый рынок.

Оцените управленческую команду компании. Линч считает, что управленческая команда компании является решающим фактором ее успеха или неудачи. Важно понимать, как выявить компании с сильным лидерством!

Избегайте типичных ошибок при инвестировании. Линч дает ценную информацию о психологии инвестирования и о том, как эмоции могут влиять на инвестиционные решения. Он также дает советы о том, как избежать распространенных ошибок, которые совершают многие инвесторы, таких как покупка акций на основе советов друзей или шумихи в СМИ. Кстати, и здесь у нас, периодически, выходят материалы. Статья “Топ 10 ошибок инвестирования” в легкой форме развивает мысль Линча”.

Как выбирать победителей? Метод Питера Линча

Давайте остановимся на одной из глав книги, которая описывает технологию выбора победителей? Это вольный пересказ и ключевые мысли. Тем не менее, Вы без труда сможете определить ценность идей Автора книги.

Наша конечная цель как инвесторов — выбрать победителей и максимизировать нашу прибыль. Чтобы достичь этого, нам нужно использовать свое преимущество, находить наиболее перспективные инвестиции, оценивать наши активы и понимать, чего ожидать от каждой категории акций.

Одна из ключевых стратегий для поиска потенциальных лидеров – смотреть на то, что Вас окружает. Например, когда Dunkin’ Donuts, The Limited, Subaru, Dreyfus, McDonald’s, Tambrands и Pep Boys добились успеха, их успех был очевиден в сотнях точек по всей стране. Сотрудники, поставщики и клиенты — все были свидетелями этого успеха и могли подумать об инвестировании в акции. Кто-то даже неплохо на этом заработал.

Точно так же люди в различных отраслях промышленности сталкиваются с многочисленными возможностями выбора акций. Например, учителя, тестирующие новые гаджеты, владельцы заправочных станций, чувствующие резкий скачок цен на нефть, и даже актеры и визажисты в кинотеатрах, замечающие толпы людей, стоящих только в зале, — все они могут определить потенциальные выигрышные акции.

Другая стратегия заключается в том, чтобы следить за продуктами или услугами, которые предлагают решение повторяющихся проблем. Например, Tagamet компании SmithKline Beckman, который решала некоторые медицинские проблемы пациентов и имела пул постоянных покупателей. Компания приносила фантастическое облегчение больным и косвенные выгоды инвесторам, владевшим акциями. Точно так же Zantac Glaxo был столь же прибыльным для Glaxo, как Tagamet был для SmithKline Beckman.

Важно отметить, что те, кто является свидетелем успеха компании, имеют преимущество перед талантами с Уолл-Стрит. Тем не менее, удивительно, как часто люди упускают из виду эти возможности. Например, многие врачи, прописавшие Тагамет и Зантак, могли не покупать акции SmithKline и Glaxo. Вместо этого они могли инвестировать в нефтяные акции или другие несвязанные отрасли.

Чтобы успешно выбирать победителей, нам нужно знать характеристики идеальной компании и характеристики компаний, которых следует избегать любой ценой. Также важно сосредоточиться на доходах, задавать правильные вопросы, отслеживать прогресс и оценивать важные ориентиры, такие как денежные средства, долг, соотношение цены и прибыли, размер прибыли, балансовая стоимость, дивиденды и многое другое. Следуя этим стратегиям и понимая ключевые принципы успешного инвестирования, мы можем увеличить наши шансы на то, чтобы выбрать победителей и достичь наших инвестиционных целей.

Основная идея книги Питера Линча

Самая важная ключевая идея книги Метод Питера Линча, на наш взгляд, заключается в том, что отдельные инвесторы могут получать доход выше среднего, проводя собственные исследования, инвестируя в то, что они знают, и сосредоточив внимание на базовых аспектах бизнеса компании, а не на краткосрочных движениях цен. Важна и мысль о тех преимуществах, которые есть у физиков. Хотя, на наш взгляд у этих преимуществ есть и обратная сторона. Тем не менее, игнорировать доводы Линча не стоит. Он опытный “парень” 🙂

На какой уровень рассчитана книга Метод Питера Линча

Метод Питера Линча подойдет как начинающим, так и опытным инвесторам. Язык, используемый в книге, доступен и прост для понимания, что делает ее идеальным ресурсом для начинающих инвесторов, которые хотят узнать об инвестировании в акции. В то же время книга содержит практические советы и идеи, которые также ценны для опытных инвесторов.

Не видим никаких проблем начать знакомство с фондовым рынком именно при помощи этой книги. Чтиво будет полезным если Вы имеете уже какой-то опыт инвестирования. Уверен, что и проффи найдут для себя вдохновение, прочитав эту книгу.

Есть ли критика для Метода Питера Линча?

Хотя книга Питера Линча считается классикой в инвестиционном сообществе, она не лишена критиков. Некоторые из критических замечаний, высказанных против книги, все же есть.

Чрезмерное подчеркивание важности индивидуального выбора акций: хотя Линч подчеркивает важность индивидуального выбора акций и дает практические советы о том, как определить перспективные компании, некоторые критики утверждают, что этот подход подходит не для всех инвесторов. Они утверждают, что для большинства инвесторов диверсифицированный портфель недорогих индексных фондов или ETF является более разумным подходом.

Слишком много внимания уделяется акциям роста: инвестиционная философия Линча делает упор на инвестирование в акции роста, которые представляют собой компании с сильным потенциалом роста прибыли. Хотя акции роста могут обеспечить отличную прибыль, они также подвержены большей волатильности и риску. Некоторые критики утверждают, что подход Линча может быть слишком рискованным для многих инвесторов. Коррекция на американском рынке в 2022-2023 году – лучшее тому подтверждение.

Не подчеркивая важность распределения активов: хотя Линч дает рекомендации о том, как оценивать отдельные акции, он не уделяет особого внимания распределению активов или диверсификации портфеля. Критики утверждают, что правильное распределение активов имеет решающее значение для управления рисками и достижения долгосрочных инвестиционных целей.

В целом, несмотря на имеющиеся в интернет пространстве некоторые замечания, книга является невероятно полезной для тех, кто активно интересуется фондовым рынком или уже инвестирует.

Список книг, похожих на Метод Питера Линча

Вот несколько книг, похожих по уровню сложности и концепции.

Разумный инвестор Бенджамина Грэма. ЧИТАТЬ ОБЗОР
Маленькая книга, которая побеждает рынок Джоэла Гринблата.
Путь Уоррена Баффета Роберта Дж. Хагстрома.
Руководство разумного инвестора Джона Богла. ЧИТАТЬ ОБЗОР
Очерки Уоррена Баффета: уроки для корпоративной Америки под редакцией Лоуренса А. Каннингема.
Случайная прогулка по Уолл-стрит» Бертона Малкиэля. ЧИТАТЬ ОБЗОР
Аутсайдеры: восемь нетрадиционных генеральных директоров и их радикально рациональный план успеха Уильяма Н. Торндайка.
Анализ ценных бумаг Бенджамина Грэма и Дэвида Додда. ЧИТАТЬ ОБЗОР
Единственное руководство по инвестициям, которое вам когда-либо понадобится Эндрю Тобиаса.
Обычные акции и необыкновенная прибыль Филипа А. Фишера.

Чем известен Питер Линч

Питер Линч является известным инвестором и бывшим управляющим взаимным фондом. За время работы в Fidelity Investments он добился выдающихся доходов от инвестиций, и его успех сделал его одним из самых уважаемых и влиятельных инвесторов своего времени. Книга является отражением инвестиционной философии Линча и содержит практические советы для индивидуальных инвесторов, желающих выбрать выигрышные акции.

Author: Инвест Тоник