ЛОНГРИДЫ

Лонгриды по инвестициям
и фондовому рынку

Притока новых денег в рынок ждать не стоит

Оглавление

новых денег в рынок ждать не стоит

ЦБ опубликовал отчет, в соответствии с которым из 9 миллионов брокерских счетов, открытых в прошлом году деньги на балансе есть только на 300 тыс. счетов. Речь именно про новые брокерские счета, которые образовались не после перехода от брокера к брокеру в результате санкций. Как это отражается на рынке и почему же новых денег ждать не стоит?

Почему новый отчет ЦБ это плохая информация для рынка?

Фондовый рынок развивается вместе с бизнесом, экономикой, потребительским спросом и желанием и возможностями людей сберегать и инвестировать. Растет экономика – растет и рынок. Долгосрочные инвесторы выигрывают и от роста котировок, и от выплат дивидендов.

Сейчас мы наблюдаем ситуацию, в которой активность участников рынка снижается. ЦБ констатирует снижение числа активных клиентов. По разным оценкам до 13%. И это, действительно, сложная информация для фондового рынка.

Сравнение 22 и 23 годов

Динамика индекса Московской биржи. Инвест Тоник.

Если сравнить динамику 2021-го года, то тогда было открыто 10 миллионов счетов. Причем большая часть из них это были действительно новые клиенты. Что сейчас с их деньгами – остается только догадываться.

Общий объем денег на брокерских счетах сократился до 6 триллионов рублей, и это почти на 30% меньше по году. Но здесь есть нюанс. В статистике, скорее всего, учитываются и облигации. А есть крупные держатели. Они только этим и занимаются. Если бы удалось вычленить статистику по физикам, то сокращение, подозреваю, будет намного больше 30%. Это как учитывать зарплаты очень богатых людей для расчета средней зарплаты по РФ. Ну, понимаете.

Таким образом, речь идет про усыхание общей массы депозитов физических лиц, если из статистики убрать крупных держателей облигаций, которые, очевидно, не пострадали. Поскольку облигации в кризисные времена имеют меньшую динамику просадки, чем акции.

Что нас ждет в 2023м году

Есть подозрения, что в этом году совокупные цифры по счетам физиков могут так же показать отрицательную динамику. Многие участники фондового рынка с небольшим опытом и вошедшие после ковида, возможно, будут набирать позиции на рост, на импульс, желая повторить историю успехов весны 2020 года. Но ситуация сейчас кардинально другая. И без радикальной геополитической нормализации сложно предполагать, что рынок может устойчиво расти. А весь неустойчивый рваный рост и затяжные флэты, как в 2012-2015 годах, скорее, добьют депозиты нетерпеливых физиков, которые зашли в рынок с горизонтом 2-3 года, чем позволят им накопить.

Такие риски есть. Конечно, хочется верить, что худшие испытания для экономики, бизнеса, потребления, логистики пройдены. Но абсолютной уверенности в этом пока что нет.

Почему новых денег в рынок ждать не стоит?

Во-первых, мы имеем накопленную статистику по динамике брокерских счетов и она отрицательная по всем показателям.

Во-вторых, сужение доходов потребителей может отразиться и на том, какую часть денег население готово инвестировать. И готово-ли.

В третьих, рынку нужно абсорбировать “боль и убытки”, полученные в прошлом году. Многие начинающие инвесторы могут отвернуться от фондового рынка из за убытков, понесенных в 2022м году.

Нужно учитывать и сужение инвестиционных возможностей. Российская инфраструктура больше не может обеспечить безопасное инвестирование в акции глобальных рынков. А заменить эти элементы пока что нечем. Ни Китай ни Турция с точки зрения не подходят для замены ведущих технологических компаний в портфеле.

Тем не менее, не стоит делать однозначно пессимистичных выводов. У крупных игроков по-прежнему есть деньги. Плюс, довольно высокая инфляция прошлого года неминуемо будет абсорбирована рыночными активами. Вопрос только во времени.

Справка. За счет чего, обычно, растет фондовый рынок

Какие, обычно, бывают факторы роста фондового рынка? Фондовый рынок, как правило, растет за счет нескольких ключевых факторов. Во-первых, экономический рост страны напрямую влияет на развитие фондового рынка. Когда экономика растет, компании активно развиваются, увеличивается прибыль и, соответственно, растут и их акции. Во-вторых, рост инвестиций в результате увеличения числа инвесторов и объема их средств также способствует росту фондового рынка. Еще одним фактором роста будет эмиссия. Чем больше денег в системе, тем большая их часть может оказаться в биржевых активах. Если, конечно, альтернативные способы вложения денег являются менее эффективными, чем акции.

В условиях геополитической нестабильности и возможных экономических колебаний новые инвесторы могут столкнуться с проблемами. И динамика брокерских счетов эти проблемы лишний раз подсвечивает.

0 0 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Что думаешь?! Делись мыслями!x
Scroll to Top

Хочешь стать
осознанным
инвестором?

 

Короткие статьи про инвестиции и фондовый рынок  – лучшая пища для ума инвестора!

ЧИБУРДА

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ut elit tellus, luctus nec ullamcorper mattis, pulvinar dapibus leo.