Пандемия коронавируса – один из наиболее сильных факторов, оказывающих влияние на мой портфель акций в 2020 году. Так как я долгосрочный инвестор, то мне важно понимать влияние этого фактора на рынок акций как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Общая картина на фондовом рынке
Первый график – самый простой и информативный. Наклон кривой выявленных случаев коронавируса говорит мне, что пандемия в разгаре и быстро фондовый рынок (как и мой портфель акций), от этого влияния не отделаются.
Следующий график – количество заболевших минус количество выздоровевших. Другими словами, это текущее количество выявленных носителей в мире. Могу отметить некую нестандартную динамику в предыдущие 5 дней. Судя по графику такое происходит в первый раз. Возможно, это намек на формирование общемирового плато. Но говорить об этом пока что рано.
В любом случае этот график – позитивный знак для финансовых рынков в целом.
Следующий позитивный сигнал для рынков на этом графике. Это устойчивая динамика увеличения % выздоравливающих людей по отношению к все болеющим. Здесь важны не цифры, а положительная и устойчивая динамика. График общемировой. И тренд здесь очевиден.
Коротко о пандемии по странам
В Италии дела налаживаются. Тренд на снижение количества заболевших – устойчивый и однонаправленный.
Общий тренд на снижение количества новых случаев болезни. Тем не менее ситуация по количеству новых случаев очень напряженная. В абсолютных цифрах – это более 20 тысяч случаев в день.
В этой связи американский фондовый рынок просто творит чудеса! Тот уровень которого достиг индекс SnP 500 и та скорость, с которой это было сделано – фантастика!
Факторы риска для биржевых торгов
Один из факторов риска для фондового рынка – это возникновение новых очагов. На графике – количество (усредненное) дневных случаев. Бразилия практически догнала США. Хотя недавно ситуация там не была настолько пугающая.
Косвенное влияние на акции
Аэрофлот и другие авиакомпании – простой до 95%
Потребление нефти по-прежнему не восстанавливается и снижение оценивается до 25%
Сегодня новый (не скажу, что неожиданный фактор) – банкротство Hertz. От развития пандемии зависит, станет ли это трендом.
Считаю, что через несколько месяцев под риском могут оказаться банки, а затем страховые компании.
Поэтому важно понимать, с какой скоростью удаться пандемию взять под контроль. А здесь полная неопределенность (кроме китайцев, у них все очень хорошо).
Влияние коронавируса на мой портфель
Дивиденды – отрицательное. Ряд компаний снизили дивиденды, либо вообще отменили, либо, как Сбер перенесли решение о дивидендах на более поздние сроки (осень).
Пассивный доход – снижение, и прежде всего от дивидендов. Так же ожидание новых налогов с 2021 года.
Долгосрочный портфель – положительное. Приобрел ряд компаний, которые планировал уже давно приобрести в портфель, например, Новатек, Лукойл и Аэрофлот.
Стратегия инвестиций. Не претерпела изменений. В декабре 2019 года я в шутку рассматривал глобальный кризис и в шутку же написал стратегию на этот счет. Сейчас действую по ней и вообще не волнуюсь.
Список тезисов для дальнейшего анализа
- Пандемия коронавируса значительно влияет на мой портфель акций в 2020 году, и как долгосрочный инвестор я пытаюсь понять влияние этого фактора на рынок акций как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
- Анализируя график с динамикой выявленных случаев коронавируса, я вижу, что пандемия все еще в разгаре, и это оказывает сильное влияние на фондовый рынок и мой портфель.
- Я обращаю внимание на график, показывающий количество заболевших минус количество выздоровевших, который может указывать на формирование общемирового плато.
- Также я отслеживаю график, показывающий увеличение процента выздоравливающих людей относительно общего числа заболевших, который является положительным знаком для финансовых рынков.
- Я обращаю внимание на факторы риска для фондового рынка, такие как возникновение новых очагов, как это видно в Бразилии.
- Снижение активности в авиационной отрасли и потребления нефти, а также банкротство Hertz являются дополнительными косвенными влияниями пандемии.
- Мне кажется, что в зависимости от развития пандемии, банки и страховые компании могут оказаться под угрозой.
- На мой портфель пандемия повлияла отрицательно, особенно в отношении дивидендов, поскольку многие компании снизили или отменили выплаты.
- С другой стороны, я смог приобрести акции некоторых компаний, которые давно планировал добавить в свой портфель.
- Моя стратегия инвестиций остается неизменной, несмотря на текущий кризис.
