Значение золота в инвестиционном портфеле

Золото – это благородный металл. Защита от всех кризисов. Тихая гавань в эпоху волатильности. Важная часть портфеля каждого разумного инвестора. Вы наверное слышали все эти тезисы. Так почему же столько начинающих инвесторов умудряется терять деньги на этом, казалось бы, качественном и “правильном” активе? Все, как обычно, и сложно, и просто. Основная проблема заключается в том, что инвесторы переносят качество самого актива на текущую рыночную ситуацию. А рынок что? Правильно: рынок – безумен. Большую часть времени. Отсюда возникает диссонанс, расхождение ожиданий с реальностью. В инвестициях это стоит немалых денег. Поэтому давайте разбираться.

Историческая роль золота

Золото – это один из самых древних видов активов. Это важная ценность и инструмент вложения ценности. Еще в древних цивилизациях золото использовалось в качестве валюты и средства накопления богатства. С тех пор его статус изменился. Но только лишь отчасти. Золото продолжает играть ключевую роль в мировой экономике, служа “безопасным убежищем” во время экономической нестабильности. В то же время, у этого металла есть вполне конкретное применение к электронике, где золото физически потребляется.

Золото обладает уникальными свойствами, которые делают его привлекательным для инвесторов. Во-первых, оно является физическим активом. Ценность золота лишь отчасти зависит от ожиданий того или иного участника рынка. Поскольку мир потребляет определенное количество золота в процессе своей деятельности. Во-вторых, золото обладает высокой ликвидностью в большинстве стран. Его можно легко купить или продать практически в любой юрисдикции. Да, есть особенности, но, в целом, доступность золота, как инструмента, растет. И, на примере ситуации в России мы могли в этом убедиться. В 2022 году регулятор принял ряд важнейших решений, которые направлены на то, чтобы сделать инвестиции в золото доступней. Наконец, золото обычно считается “безопасным пристанищем” во время экономических кризисов. Когда инвесторы ищут защиту от волатильности рынка. Когда инвесторам страшно.

В истории золото часто служило буфером против экономической нестабильности. Во время рецессий, инфляции и политических кризисов государства, компании и инвесторы часто обращались к золоту как к способу сохранения своего капитала. Это связано с тем, что золото обычно сохраняет свою покупательную способность в долгосрочной перспективе. В то время как стоимость бумажных валют может колебаться под воздействием самых разных факторов.

В общем, золото имеет долгую историю использования в качестве надежного инвестиционного инструмента. Его уникальные свойства и статус “защитного актива” делают его важным элементом многих стратегий. Золотовалютные резервы стали важной частью стабильности любого государства. А современный мировой рынок золота играет важную толь в глобальной торговле.

Золото как инструмент диверсификации

Диверсификация – это ключевой принцип инвестирования, который заключается в распределении инвестиций между различными активами с целью управления рисками. Золото, как правило, играет важную роль в этом процессе. Как пишут в умных книжках, золото, обычно имеет низкую или отрицательную корреляцию с другими активами. Такими как акции и облигации. Это означает, что когда стоимость других активов падает, стоимость золота может оставаться стабильной или даже расти, обеспечивая защиту портфеля от потерь. Так должно быть. Но так бывает не всегда. И, в первую очередь, из за того, что само по себе золото не выполняет роль “защитного актива”. Это работает лишь тогда, когда “защита” сформирована в нужное время. Ссадить депозит “залетев в золото на хаях” можно так же легко, как это делали множество наших соотечественников на Тал эдукейшн, Чизпик энерджи или Верджин Галактик. Идем дальше.

Золото также может служить защитой от инфляции. Во время периодов высокой инфляции стоимость денег снижается. Это может привести к снижению реальной стоимости инвестиций в акции и облигации. Да, в “рублях” стоимость Вашего портфеля может не изменится. Но в бургерах, штанах и автомобилях – очень даже. Обычно золото сохраняет свою стоимость в условиях инфляции. Оно абсорбирует инфляцию. И это делает благородный металл привлекательным инструментом для сохранения капитала.

Кроме того, золото может служить защитой в периоды экономической нестабильности или геополитических рисков. Во время таких периодов инвесторы часто ищут “тихую гавань” для своих капиталов. По традиции золото – это один из таких активов. Не спрашивайте, почему. Просто традиция. И ей не одна сотня лет.

Важно отметить, что, хотя золото может служить важным инструментом диверсификации – это такой же рыночный инструмент. Цена золота может колебаться в зависимости от различных факторов. Среди прочего это изменения в мировой экономике, уровень спроса и предложения, а также геополитические события. Поэтому, как и любой другой актив, золото может принести убытки при неправильном подходе. Поэтому благородный метал должен быть частью сбалансированного портфеля, а не единственным инвестиционным активом. “Котлетить” золото не стоит. Впрочем, как и любой другой актив.

Золото в контексте текущей экономической ситуации

Согласно последним данным, глобальный рост ВВП прогнозируется на уровне 3,2% в 2022 году и 2,7% в 2023 году. Это является довольно слабым слабым показателем роста с 2001 года. Если не брать в расчет 2020-й год. Средняя глобальная инфляция прогнозируется на уровне 5,2%. И это ниже двадцатилетнего максимума в 7,5%, который мир видел в 2022 году.

Все это, в совокупности с ожиданиями рецессии, говорит нам о том, что золото, скорее всего, продолжит сохранять свою ценность. А так же сбережения тех, кто заранее позаботился о “страховке от кризиса”.

Когда нужно покупать золото?

Когда на дворе кризис – страховка от него стоит очень дорого. Когда на рынке все спокойно, застраховаться можно по самым низким ценам. На графике выделена зона, когда золото, фактически, находилось в широком боковике. Это лучшее время для того, чтобы сформировать позицию. Потом начался кризис. Эта зона отмечена желтой стрелкой. Набирать золото по тренду тоже допустимо. Сейчас цена золота находится во флэте (красная стрела). И если мировая экономика успешно преодолеет текущий кризис, то цена может скорректироваться. Те, кто купит золото перед коррекцией – потеряют часть своих денег.

Да, страховаться от кризиса, когда в рынке все прекрасно и спокойно, может показаться странной идеей. Но, чем ближе и глубже рынок в кризисе, тем дороже выйдет эта страховка.

Выводы

Для долгосрочного инвестора золото может быть хорошим подспорьем. Оно может сыграть роль стабилизирующего фактора в портфеле. С 2022 года доступность инвестирования в золото для российских инвесторов резко возросла. Поэтому имеет смысл разобраться в трендах и тенденциях, связанных с движением котировок золота, если в рынок Вы пришли всерьез и надолго.

В то же время, важно не переносить все прекрасные свойства этого благородного металла на текущую рыночную ситуацию. Она меняется. Она всегда разная. Биржа – это, во многом хаос и непредсказуемость. Поэтому покупка по неопытности золота в тот момент, когда экономика выходит из кризиса – это, с большой долей вероятности, потеря денег. Про это важно помнить.

Author: Инвест Тоник