Всем привет! Сегодня решил поделиться тем, как поживают мои инвестиции. Что происходит в голове долгосрочного инвестора в эти турбулентные времена. Что заботит. Что, в целом, думаю по ситуации. Это обзорный пост, единственной целью которого является поделиться тем, что же у меня происходит.
Инвестиции и стратегия
Один из частых вопросов, которые приходится слышать:
А что со стратегией? Ведь весь мир изменился? Надо же все быстро быстро менять, бежать за изменяющимися обстоятельствами?
Мое мнение, что стратегия инвестиций – это нечто бОльшее, чем турбулентность текущих событий. Да, геополитика привела к тому, что заморожены лондонские расписки российских компаний, нет доступа к евро активам, не торгуются многие ETF на глобальные акции. И происходит много других неприятных для инвестора вещей, которые не добавляют оптимизма и меняют правила игры.
Но, если посмотреть шире, произошло ли что-то такое, что сподвигло бы классического долгосрочного инвестора предать свои идеалы и превратиться в матерого спекулянта? Или, даже больше, разочароваться во всем и уйти с рынка?
Здесь важно заметить, что инвестиции, в моем понимании, это не спонтанные действия на бычьем рынке, когда растет абсолютно все и счет постоянно увеличивается. Инвестиции, для меня – это образ жизни и образ мышления. Один человек будет жить от зарплаты до зарплаты не вылазить из кредитов (вне зависимости от дохода и я много раз видел подобное). Другой, даже с более скромными возможностями, найдет способы правильно и эффективно организовать свои финансы и, со временем, это обязательно даст результат.
Так вот, отменяют ли текущий события, которые происходят вокруг нас, отменяют ли они саму идеологию разумного отношения к материальным ресурсам? Готов ли я стать стопроцентным потребителем и махнуть рукой на свое будущее, будущее своей семьи. Ведь я верю в то, что финансовая стабильность – это плод кропотливой каждодневной работы. Готов ли я отказаться делать эту работу из за того, что мир вокруг меняется.
Да, ситуация сложная, да, многие инвесторы понесли тяжелейшие потери, да, веры в рынок, в широком смысле, все меньше. Но человечество, на мой взгляд, не придумало пока ничего нового. Либо ты сам делаешь бизнес, либо покупаешь бизнесы других – инвестиции. Есть еще недвижимость, предметы искусства, вино: да много чего есть. Это не отменяет сути. Инвестиции, как образ мышления, не исчезли ни во времена Великой Депрессии в США, ни во времена войн 20-го века, ни в периоды сильнейших экономических кризисов. И не исчезнут.
А правила игры, инструменты – да, они разные в США, Китае или Иране. Они разные на глобальных и региональных рынках. И не всегда инвестор может выбрать, на каком рынке ему работать (инвестор Иранского резидентства почти не имеет такого выбора). Но это не меняет сути. Под любую ситуацию найдутся инструменты.
Инвестиции: что с портфелем Инвест Тоник
Портфель изрядно потрепало. Причем это происходит с декабря, плавно, постепенно. Но тренд, пока что, на снижение размера портфеля. И я с этим ничего не могу сделать. Общий рыночный нарратив – это коррекция. Возможно, медвежий тренд. Поэтому долгосрочному инвестору здесь важно не паниковать и верить в то, что решения, принятые в нормальные, спокойные времена – были верными.
Первая волна давления на портфель была связана с коррекциями по российскому рынку. Сначала просадка до Нового года. Потом январь. Потом февраль. И обрушение российского рынка с конца февраля.
Вторая волна давления на мой портфель – это коррекция по паре доллар рубль. У меня примерно 65% активов в валюте, в основном это доллар. И доллар, как Вы можете видеть, дешевеет и дешевеет и дешевеет. И, вместе с ним, обесценивается (в рублевом выражении) американская часть портфеля.
Третья волна давления – это американские акции. Сейчас все больше аналитиков склоняется к тому, что американский рынок может скатиться в более глубокую коррекцию. Более, чем на 18-20% (где мы и находимся сейчас). Естественно, это давит на баланс портфеля, который планомерно снижается с начала текущего года.
У меня так же есть китайские активы, которые сильнейшим образом просели в портфеле. Но эту просадку портфель абсорбировал еще в прошлом году, и, если честно, я ее даже не заметил.
Текущая просадка по портфелю (основной брокерский счет) составляет 24%. Все данные портфеля открыты в моем профиле на Тинькофф (в режиме реально времени можно смотреть доходность/убытки, сделки, состав активов). Это довольно сильная просадка. Ниже портфель падал только весной ковидного 2020 года. Про это я делал отдельный пост.
Ну, что тут скажешь. Как говорит Баффет:
Не можешь терпеть просадку в 50% – вали с рынка побыстрей и подальше
Ну, он, разумеется, не так говорил, если дословно, но смысл именно этот. Просадка, коррекция – это нормальное явление. Это как две стороны одной монеты. Главное, чтобы в долгосрок стратегия давала результат. Но, краткосрочно, конечно, любая инвестиционная стратегия может показывать отрицательный результат.
Радует то, что пока что просадка происходит за счет накопленной в предыдущие годы прибыли. Хотя я допускаю, что при сильной коррекции по американскому рынку, возможно, я приближусь к той сумме, которую за все эти годы вложил. Что-ж, такое тоже случается.
Инвестиции: мысли по рынкам
На графике широкий американский индекс СНП 500. Это основной мировой индекс, показывающий общую картину в фондовом рынке. Он не лучше и не хуже других индексов: их в мире сотни. Но он общепринятый и, на мой взгляд, идеально подходит для того, чтобы мониторить ситуацию.
Сейчас индекс просел на 20%. По мнению аналитиков Блумберга, именно коррекция ниже 20% (один из факторов) может сигналить о начале бычьего тренда. И мы сейчас прямо в этом самом месте. В том месте, которое отделяет “выпуск пара после бурного роста” от действительно меняющегося тренда. Момент важный. И для принятия решений. И для анализа того, что будет происходить с фондовыми рынками в ближайший год полтора.
На мой взгляд, в мире накопилось проблем. Это и те, что были связаны с ковидом, когда государства для поддержания экономик и людей были вынуждены печатать деньги. Это и проблемы, связанные с возможным долговым кризисом, который, возможно, назрел. Мы не видели существенных, значимых системных коррекций рынков с Финансового кризиса 2008 года. Ковидная “разгрузка” – по мнению многих аналитиков была “приостановкой” экономик, а не их рецессией. То есть, большого кризиса не было уже давно и это странно. Накопились проблемы, связанные с логистикой, с дисбалансом потребления и производства. Мы видели масштабное потребление на сохраненных (с ковида) и напечатанных деньгах. Но сбережения (общие) снижаются, “вертолетные” деньги больше не раздают. Спрос может быть подорван. А производства “шарашат” на полную мощность… Китай уже сокращает выпуск смартфонов из за того, что они на складах лежат никому не нужные. Добавьте сюда инфляционные проблемы, цикл повышения ставок ФРС. Европейский банк тоже поговаривает о возможности первого повышения ставок за 10 лет уже этим летом. Складывается ситуация если не идеального шторма, то, как минимум, хорошей такой непогоды. Как в экономиках, так и в рынках.
Инвестиции: геополитика и влияние на мой портфель акций
Мы все стали свидетелями того в предыдущие несколько месяцев, как геополитика может радикально все менять. Кто мог представить себе заморозку активов российских граждан в Лондоне? В Европе? Я и подумать не мог, что часть моего портфеля, моих семейных сбережений, что я утрачу к ним доступ… Это нерыночные риски во всей красе.
Да, миллионы российских инвесторов сейчас берут на себя издержки геополитики. Не буду говорить за всех. Наша семья копила, откладывала, сберегала деньги, мы их разумно инвестировали, взвешивали риски, старались делать все с инвестиционной точки зрения правильно. Это приличные для нас деньги. Идея была в том, чтобы в будущем получить добавку к пенсии, чтобы в настоящем создать семейный актив, чтобы сформировать запасы на улучшение жилищных условий, чтобы дать возможность детям получить хорошее качественное образование. Да просто для того, чтобы наша семья чувствовала себя финансово стабильной. Это важные и правильные вещи, на мой взгляд.
Существует мнение, что “народу надо хлеба и зрелищ”. Эта фраза появилась столетия назад. Возможно, кому-то не умереть с голода и занять свой мозг масштабным конфликтом – этого достаточно. Но, повторюсь, буду говорить за свою семью: нам важно учиться, развиваться, работать, благоустраивать свою жизнь, завести и растить детей, обеспечить достойную старость своим родителям, помогать близким и родным, чего-то добиться в жизни, что-то создать. Мы не хотим разрушать. Не хотим, чтобы теми самыми “зрелищами” были беды других. В общем, эта средневековая идеология, на мой взгляд, она противоречит какому-то нормальному, вменяемому развитию личности, семьи, общества. И больше всего мы не хотим тотальной ядерной войны, про которую все чаще говорят по федеральным каналам… Мне грустно и больно на это смотреть. Не могу себе представить, чтобы вменяемы люди на полном серьезе обсуждали, что одна страна может уничтожить другую: в этом нет смысла, в этом нет жизни, в этом нет будущего…
Я надеюсь, что всем руководителям всех стран в мире, которые сейчас находятся у руля ситуации хватит вменяемости не довести ситуацию до абсурда, хватит мужества, чтобы признать ошибки (ошибка это нормально, ведь не ошибается тот, кто ничего не делает), и договориться о том, как жить мирно, сотрудничать, взаимодействовать и вместе развиваться. Повторюсь, в смерти нет ничего для жизни.
Инвестиции: развитие и совершенствование навыков инвестора
Я уже говорил, что у меня есть Стратегия инвестирования. Есть подходы к анализу рынка и принятию решений. Есть инструменты, которые я использую. Сейчас, в эти турбулентные времена может показаться, что фундаментальный анализ перестал работать. Что технический анализ тоже не работает. Но, на мой взгляд, это поверхностные суждения.
У инвестора особо-то и вариантов нет. Либо фундаментал, либо теханализ. Либо астрал. Т.е. анализ астральный: тот странный и сокральный подход, который, обычно, используют инфоцигане, не торгующие акциями и не инвестирующие самостоятельно. Т.е. колдовтство)
Мои планы по изучению фондового рынка и развитию инвестиций в этом 2022 году сводились к тому, чтобы:
а) добить фундаментальный анализ
б) перейти к макроанализу
в) подготовить базу, чтобы в следующем, 2023 году свести все в единую систему, основанную на цене (теханализ), фундаментальных показателях и макроанализе.
Геополитика жестко вмешалась, вынесла мозг, забрала моральные и финансовые ресурсы, а так же мысли о вменяемом будущем. Ведь когда так много людей начинает “топить” за силу оружия и голоса тех, кто привык решать вопросы дипломатическим путем – их слышно все меньше, согласитесь, сложно мечтать о вменяемом будущем для своей семьи, детей. Поскольку даже если мы все сделаем правильно: продолжим учиться, работать, сберегать, строить семейное благосостояние – не факт, что этого будет достаточно для того, чтобы жить хорошо. Поскольку появляются иные факторы, которые могут все перечеркнуть.
Тем не менее, если отбросить худшие сценарии и допустить не самые плохие, становится очевидно, что надо продолжать действовать, продолжать жить. Продолжать то, что важно и ценно.
Инвестиции, этот образ мышления – для меня важны. Это определенная часть моей жизни. Это и точка развития. И общение, которое сложилось в блоге за годы. Мне это важно, ценно. Поэтому буду стараться все это дело продолжать, объединять единомышленников, ценителей долгосрочных инвестиций, разумного потребления. Тех людей, которые верят в силу разума, в способность других людей жить мирно, кооперировать, взаимодействовать, договариваться друг с друг другом. На мой взгляд – это важно!
Да, я переосмыслил многое с начала текущего года. Но, на сегодня, с уверенностью могу сказать. Мне бы хотелось сохранить инвестиционный образ мышления!
Блог Инвест Тоник
Мне бы хотелось сохранить и продолжать вести свой блог. Да, Вы можете видеть снижение моей блогерской активности. С Февраля стало меньше постов, почти исчезли статьи, разборы компаний, разборы коэффициентов, анализ рынка. Я все это делаю на ходу, на лету. Но, к сожалению, не было достаточно времени, чтобы оформлять все это в интересные посты и статьи.
Основная активность, пока, происходит в ТГ канале Инвест Тоник. Я отрыл там комментарии. Мы обсуждаем в чате важные интересные вещи. Иногда просто болтаем на инвестиционные темы. Это хороший, добрый чат, где люди стараются с уважением относиться друг к другу и поддерживать друг друга. А так же, что самое важное, обмениваться ценным опытом!
Надеюсь, у меня будет возможность развивать блог, так как, судя по отзывам тех, кто его читает – блог полезный и интересный. И я рад, что все это не только для меня полезно (ведь пока я обобщаю информацию – удается глубже понять тот или иной вопрос инвестиций).
В заключение хочу сказать, что инвестирование, как образ мышления – это важное завоевание современной цивилизации. Прошу не путать это со спекуляциями и трэш инвестициями. Долгосрочное инвестирование – это нечто другое. Возможно, мне стоит сделать отдельную статью на тему долгосрочного инвестирования, так как у многих в голове каша и они слабо отличают покупку криптовалют или предбанкротных акций по бросовым ценам от инвестирования в лучшем понимании этого явления. Возможно я так и сделаю. А пока же хочется пожелать всем читателям беречь нервы, здоровье, внимательно относиться к финансам. Сейчас непростые времена для всех инвесторов. Сейчас идет проверка на прочность. Проверка на доверие к себе, к своей стратегии. Рано или поздно мы, рынки, все вернется к очередному витку роста. Затем снова будет коррекция. Медвежий тренд сменит бычий. Потом наоборот. Это все столетиями продолжается и важно принимать происходящее в фондовом рынке, а не сопротивляться его естественному ходу.
Всем удачи и успехов!
Олег (Инвест Тоник)
Взгляд из 2023 года
Статья написана за неделю до знаменитого предписания ЦБ РФ от 30 мая 2022 года. Я еще не знал, что, вскоре, мои активы будут заморожены. И я полностью и до глубины души (и кошелька) прочувствую, что кризис, который пришел – он затрагивает меня в полной мере. Придет осознание, что масштаб изменений будет гораздо больше, чем я себе мог представить. Кто бы знал, кто бы знал…
