Инвесторы чувствуют себя довольно уверенно. S&P 500 растет уже пять месяцев подряд. Он вырос на 19% в этом году. Это серьезный рост рынка, который не мог остаться незамеченным. И все больше инвесторов делает ставку на продолжение банкета.
По ощущениям, медведи на американском рынке к концу июля сдались окончательно и не оказывают сопротивления. Один из самых видных последователей даунтренда – Майк Уилсон из Morgan Stanley – на прошлой неделе признал в письме инвесторам: “Мы ошиблись”. Однако он оставил свой прогноз на конец года для S&P 500 без изменений на уровне 3,900. Да, есть еще те, кто ждет серьезную коррекцию до конца года.
Оптимистическое настроение инвесторов находится на самом высоком уровне с лета 2021 года. Похоже, банковская система действительно не пострадала серьезно в результате падения цен на облигации. Помните тот кризис, который развернулся из за того, что некоторые особо смекалистые американские банки вместо того, чтобы выдавать кредиты, закупили облигаций. А потом были вынуждены их продавать по заниженной стоимости, чтобы выплатить деньги тем клиентам, которые решили закрыть счета.
ФРС, похоже, удалось убедить большую часть рынка в том, что “посадка” будет действительно мягкой. Инфляция падает. Рынок труда находится в хорошем состоянии. Про рецессию говорят, но острота дискуссий притупилась.
Что делают инвесторы
Некоторые из участников рынка не верят в рост и предпочитают перестраховаться и защитить свою прибыль, переключаясь на более безопасные активы. Например, государственные облигации и депозиты. Баланс 20% в акциях, 80% в государственных облигациях, депозитах и денежном рынке – это вполне разумный подход при неблагоприятных ожиданиях в отношении рынка. Многие инвесторы хорошо заработали в предыдущий год и решили обезопасить заработанное, размещая деньги в безопасных инструментах.
Так же вызывает озабоченность по поводу высокого уровня долга по по кредитным картам. Долги по кредиткам действительно находятся на историческом максимуме. А инвесторы продолжают вкладывать деньги в фондовый рынок. Поскольку все верят в дальнейший рост рынка и в то, что рецессия не будет жесткой
Как положительные ожидания инвесторов влияют на рост фондового рынка
Положительные ожидания инвесторов играют ключевую роль в росте фондового рынка. Когда инвесторы ожидают улучшения экономической ситуации, увеличения прибыли компаний или положительных изменений в государственной политике, они склонны инвестировать больше денег в акции. Это увеличивает спрос на акции, что, в свою очередь, приводит к росту их цен.
Однако, важно отметить, что положительные ожидания инвесторов могут иметь противоположные последствия. С одной стороны, они могут стимулировать рост рынка, создавая атмосферу оптимизма. С другой стороны, если эти ожидания не оправдываются, это может привести к резкому падению рынка, поскольку инвесторы могут быстро продать свои акции.
Например, если инвесторы ожидают, что центральный банк снизит процентные ставки, это может стимулировать инвестиции в акции, поскольку более низкие ставки делают заемные средства дешевле и могут стимулировать экономический рост. Однако, если центральный банк вместо этого повышает ставки, это может привести к падению рынка, поскольку заемные средства становятся дороже, а экономический рост может замедлиться.
Таким образом, положительные ожидания инвесторов могут быть мощным двигателем роста рынка, но они также могут создавать риски, если эти ожидания не оправдываются.
