Биржа – место, где сбываются мечты и горят нервы. Для российского инвестора биржа стала синонимом сильного стресса в 2022-2024 году. Кто-то копил свой депозит на фондовом рынке десятилетие и столкнулся с сильнейшей просадкой, дедолларизацией, заморозкой. Кто-то, напротив, набирал свой первый депозит в феврале-марте 22 года и сейчас думает, что рынок дает по 100% в год и это нормально. Фондовый рынок – удивительное место. Давайте вместе посмотрим поближе, все ли так радужно. Попробуем понять, что это за место, на самом деле, и какую стратегию поведения здесь стоит занять, чтобы не обгрызть себе локти в первый же год. Как, вы не знали, что обгрызение локтей – это самая распространенная травма на фондовом рынке?
Что такое биржа и зачем она нужна
Итак, начнем с традиционного определения, которые все итак знают… где биржа – это рынок, где торгуют ценными бумагами. Здесь можно купить и продать акции, облигации, валюту и многое другое. Биржа соединяет покупателей и продавцов, помогая им находить друг друга. В этом основное назначение биржи. Все ценные бумаги на бирже обозначены тикерами – буквенными наименованиями акций. Наверное, по мнению брокера вот этих знаний уже достаточно, чтобы начать торговать. Но чтобы усилить уверенность начинающего (и не очень) инвестора в себе, давайте выучим еще одно “мощно” и традиционное определение: ведь эти знания почти наверняка позволят получить более высокую доходность, чем 95% недалеких управляющих, которые не могут переиграть рынок:
Биржа – это организованный рынок, на котором происходит покупка и продажа финансовых инструментов и биржевых товаров, а также различных деривативов. Здесь устанавливаются цены на основе предложения и спроса, а сделки заключаются между участниками рынка в соответствии с установленными правилами и стандартами.
Итак, мы выяснили, что биржа создает равные условия торговли для всех (в теории должно быть именно так). Она обеспечивает прозрачность и ликвидность. Биржа позволяет компаниям привлекать деньги через публичное размещение (или вброс акций в рынок через дружественные структуры на хаях, о чем брокеры предпочитают умалчивать), а инвесторам – зарабатывать на росте акций.
Это была бы почти идеальная картина, если бы на бирже не было инсайдеров, пампов, хайпов и прочих рыночных безумств, которые, время от времени обнуляют кошельки доверчивых и в меру наивных инвесторов… Но рынок невозможен без биржевых акул: пищевая цепь на фондовом рынке устроена точно так же, как и в природе.
По причинам, озвученным выше есть и менее традиционное, но более приближенное к реальности мнение:
Биржа – это место, где люди с нервами из стали и бездонными (на бумаге) кошельками на грани инфаркта ведут экспрессивный танец с магией чисел, мечтая о больших деньгах и пытаясь не превратить свои вложения в замок из песка…
Как работает почти любая биржа
Биржа основана на принципе спроса и предложения. Если спрос на акции высокий, их цена растет. Если спрос падает, цена снижается. Биржа определяет “справедливую” рыночную цену акций в каждый конкретный момент времени. Речь не про справедливую стоимость компании в том смысле, как это понимали Баффет или Грэм. Применительно к бирже, справедливая стоимость – это баланс цены, установленный исходя из равновесия спроса и предложения в текущий момент времени.
Проблема в том, что эту “справедливую стоимость” никто не знает. Баффет не делится своей секретной формулой, а его знаменитые книги полны то ли зашифрованных намеков на истину, то ли многочисленных пассажей, призванных намеренно ввести наивного и ничего не подозревающего инвестора в заблуждение относительно истинных причин покупки оракулом из Омахи той или иной бумаги в портфель. Остается только и делать, что строить догадки об этом “неуловимом понятии” с той или иной степенью вероятности.
Вторая проблема в том, что то, что Вы видите в стакане, все эти заявки, которые Вы анализируете – они не включают айсберг заявки, которые по объему могут быть в 6-8-28 раз выше текущей ликвидности в стакане. Но эти объемы видит биржа. И видят некоторые особо осведомленные крупные игроки рынка. До сих пор считаете, что стакан действительно позволяет судить об объемах? Продолжайте так считать: институциональные инвесторы скажут Вам спасибо!
Кто торгует на бирже
На бирже работают трейдеры, инвесторы, фонды, инвестиционные банки и так далее. Они покупают и продают акции, стараясь заработать на разнице в ценах. Или же размещают средства клиентов для сохранения и получения приемлемой доходности. Здесь важно то, что биржа – это место для профессионалов и новичков. И те и другие сходятся в одной среде. Здесь нет отдельно “безопасной комнаты” для вновь прибывших инвесторов. В этом опасность для новичков. И благо для профессионалов, которые умеют контролировать риски и знает свое дело, регулярно обирая до нитки новых инвесторов.
В общем, на бирже Вас не ждут с цветами, хлебом и солью, а также, сумкой денег на входе, чтобы Вам было хорошо, а мечта о хорошей жизни стала ближе. Нет, промо акции, все же, бывают. Новичкам иногда везет. Вы можете заработать 30 – 50 или даже 100 процентов (или даже больше) в первый год торговли по отдельным инструментам. Но это лишь промо акция, о которой Вселенная не предупреждает. Заканчивается это тем, что человек много лет подряд сливает депозит за депозитом: в погоне за доходностью и желанием удивить мир/девушку/друга/читателей блога становится заложником вечного круговорота бытия и рыночных событий, на которые у Великого Рынка всегда свои планы.
Как начать торговать на бирже? Чтобы начать, вам нужен брокер, который предоставит вам доступ к торговой платформе. Вы сможете купить и продать акции, следить за их ценами и анализировать рынок. В общем, если послушать самих брокеров, то начать торговать на бирже так же просто… как купить колбасы в ближайшем магазине… или каналы на телеке переключать. Что ж, благодаря этой “вере” и этой “позиции” миллионы новых участников в мире становятся так называемым “рыночным планктоном”, который играет крайне важную роль в формировании рыночной доходности… Ладно… Не будем о грустном.
В общем, у нас есть небольшая статья о том, как начать торговать на бирже и не разочароваться в этом процесс очень быстрое. Рекомендуем прочитать эту статью, если Вы, что называется, вновь прибывший. Потом скажете спасибо!
История появления биржи
Интересно, что биржа, как мы её понимаем сегодня, прошла долгий путь эволюции. Возможно, вы считаете, что биржа всегда была огромным центром финансовой активности, но на самом деле всё начиналось гораздо проще. Первые формы биржи можно отследить ещё в средние века, когда торговцы собирались на открытых площадках для обмена товаров. Биржа же в современном понимании зародилась в 17 веке в Амстердаме, где впервые начали торговать ценными бумагами.
Этот период был переломным, потому что тогда компании стали публичными, предоставляя возможность инвестировать в них не только королю или богатым патронам, но и обычным людям. Собственно, биржа стала местом, где встречаются спрос и предложение, и, как следствие, формируется цена активов.
Со временем биржа стала не просто площадкой для торговли, но и институтом, регулирующим финансовые отношения между участниками рынка. Она разработала ряд правил и стандартов, которые обеспечивают прозрачность и безопасность сделок. Эти стандарты стали основой для создания других бирж по всему миру.
С течением времени появились разнообразные инструменты торговли – от акций и облигаций до производных финансовых инструментов, таких как опционы и фьючерсы. Биржа стала местом, где можно не только сохранить, но и приумножить капитал, где собираются трейдеры и инвесторы с разными стратегиями и целями и соревнуются за то, чтобы быть обласканным его величеством Рынком!
Сегодня биржа – это целая экосистема, в которой участвуют различные акторы: от индивидуальных инвесторов до крупных институциональных участников. Она представляет собой сложную, но удивительно сбалансированную систему, в которой каждый может найти свою нишу. Это место, где реализуются стратегии, проверяются гипотезы и, конечно же, зарабатывается капитал.
А еще биржа – это место, где капитал теряют. Весь, без остатка. Причем еще и должны остаются. Речь про ту редкую по своей отмороженной сути прослойку, кто берет в банке кредит на то, чтобы стать в шорт с плечом. Узнали себя? Не хотите узнавать и прекратили читать этот текст? Окей, Вам уже ничего не поможет. Но, возможно, это заставит задуматься тех, кто еще думать способен. Да, биржевое дело выворачивает, порой, мозг наизнанку, заставляя делать сущие безумства под лозунгом: “рынок мне что-то там должен”. Нет, не должен. Хотя, иногда, дает. И вот здесь важно разобраться, было ли это везение, или последовательность везений, или же Вы действительно нашли что-то, что работает. Не переживайте: скоро перестанет работать. Когда критическая масса рыночных участников найдет эту самую “волшебную таблетку” в нее набьется такое количество трейдеров всех мастей, что места под солнцем всем не хватит. Не будьте тем человеком, который лежит на пустом пляже, где долго не будет солнца. Замерзните!
Почему биржи находятся под строгим регулированием
Биржа – это место, где собираются большие деньги и сосредоточивается огромное количество финансовых операций. Естественно, концентрация капитала привлекает внимание регуляторов. Почему это происходит?
Первая и, возможно, самая очевидная причина – это обеспечение прозрачности. Биржа работает на принципах открытости и равного доступа к информации. Это необходимо для того, чтобы уровнять шансы между крупными институциональными инвесторами и отдельными трейдерами. Без строгого регулирования, прозрачность и справедливость торговли могут быть под угрозой.
Вторая причина, вытекающая из первой, это предотвращение мошенничества и злоупотреблений. На бирже оборачиваются огромные суммы, и соблазн использовать недобросовестные методы для получения прибыли велик. Строгий надзор помогает минимизировать риски манипуляций с ценами акций, инсайдерской торговли и других незаконных практик. Вы не представляете, как много в мире людей, которые считают себя лучше, умнее и сильнее других. Для которых ничего не стоит нарушить закон, схитрить или применить мошеннические практики, коих сотни и тысячи в современном фондовом рынке. Для этого и нужно строгое регулирование. Иначе рынок превратится в “дикий запад” со всеми вытекающими негативными последствиями.
Третья причина связана с экономической стабильностью. Биржа может быть индикатором состояния всей экономики страны или даже мира. Поэтому на регулирование биржевой активности смотрят как на средство мониторинга и стабилизации экономической системы в целом.
Наконец, строгое регулирование обеспечивает защиту интересов инвесторов. Оно создает рамки, в которых биржа и ее участники должны действовать, и устанавливает набор правил, нарушение которых ведет к юридической ответственности.
В целом, строгое регулирование биржи обусловлено желанием создать безопасную, эффективную и справедливую среду для всех участников рынка. Это служит залогом долгосрочного развития и стабильности не только биржи самой по себе, но и экономического пространства в целом.
Вспоминая все рыночные безумства предыдущих нескольких лет… заморозки, обособления, дедолларизации, глубокие заморозки, пампы третьего и второго эшелонов, целенаправленное введение в заблуждение массы инвесторов через манипулирование информацией о дивидендах, ложные иски в суд, двигающие котировки… Все еще не хватает жести? Почитайте финансовые новости за 2022-2024 год. Так вот, вспоминая все эти прелести хорошо отрегулированного, безопасного рынка, где каждый следует букве закона и любой преступник в финансовой сфере понес наказание….
Так, ладно… Просто помните, что есть красивая реальность, рисуемая “производителями лопат”, в том числе, брокерами и биржами. А есть суровая реальность, которая, мягко говоря… Хорошо. Проехали.
Значение биржи для экономики страны
Биржа выполняет ключевую роль в экономике страны, которую не стоит недооценивать. Разберемся подробней, в чем заключается польза и значение биржи для любой современной экономики.
Прежде всего, биржа является важным механизмом для привлечения инвестиций. Компании могут выходить на биржу с целью привлечь дополнительные средства для расширения своего бизнеса. Это, в свою очередь, стимулирует экономический рост, создает новые рабочие места и увеличивает налоговые поступления в бюджет страны.
Вторая ключевая функция биржи – формирование рыночной оценка компаний. Благодаря торгам на бирже формируется реальная рыночная стоимость акций, что позволяет инвесторам и аналитикам более точно оценивать экономический потенциал и риски.
Также нельзя забывать, что биржа служит индикатором экономической стабильности и настроений. Колебания индексов биржи часто сигнализируют о состоянии экономики, что позволяет правительству и регуляторам принимать своевременные меры для ее стабилизации.
Биржа также играет роль в развитии финансовой грамотности населения. Участие в биржевых торгах требует определенных знаний и навыков, что стимулирует людей изучать базовые экономические принципы, понимать рынок и учиться управлять своими финансами.
В общем и целом, биржа является краеугольным камнем современной экономики. Она предоставляет платформу для инвестиций, улучшает эффективность рыночного распределения, служит барометром экономического состояния и даже прививает культуру финансовой грамотности. Таким образом, значение биржи для экономического развития страны трудно переоценить.
Сложно сказать что-то против официального подхода к значимости бирж в экономике. Но и здесь важно понимать, что за любой биржевой инфраструктурой стоят большие и имеющие конкретных владельцев деньги. Помните главу про регуляции? Перечитайте еще раз. Любое регулирование будет решать вопросы наиболее обеспеченных и способных влиять на процесс граждан и организаций. Почему одним из первых в 2022 году заморозили биржевые активы крупной финансовой организации, а спустя несколько месяцев заморозку в результате “запутывания” акций на СПБ бирже распределили на всех инвесторов в доле 15% от портфеля… Что это за квантовая запутанность такая? Она имеет свои причины и последствия.
В общем, помните про то, что есть интересы больших денег и они всегда будут стоять выше: на любой бирже и в любой стране.
Может ли современная экономика существовать без бирж
Вопрос о том, может ли современная экономика обойтись без бирж, действительно заслуживает внимания. Биржа, как уже упоминалось, играет ключевую роль в экономической системе, начиная от привлечения инвестиций и заканчивая формированием рыночной стоимости компаний.
Без биржи процесс распределения капитала стал бы менее прозрачным и эффективным. Например, компании пришлось бы искать альтернативные и, возможно, более затратные способы привлечения инвестиций, такие как банковские кредиты, что снизило бы их конкурентоспособность на глобальном рынке.
Отслеживание изменений биржевых индексов является одним из ключевых методов для анализа экономического положения страны. Отсутствие биржи лишало бы аналитиков и политиков этого важного инструмента. Другими словами, без биржи информационное поле сильно бы зависело от мнения отдельных экономических акторов, что, вероятно, вело бы к злоупотреблениям.
Также нельзя забывать о социальной функции биржи. Современные технологии позволяют даже частным инвесторам участвовать в биржевых торгах, что расширяет доступ к инвестиционным возможностям и способствует распространению финансовой грамотности среди населения.
Таким образом, хотя теоретически современная экономика может существовать без бирж, это привело бы к ряду проблем и неэффективностей. Биржа делает экономический процесс более прозрачным, эффективным и доступным, и ее отсутствие могло бы существенно затормозить экономическое развитие.
Биржа – это удивительный мир! Изучайте ее, станьте успешным инвестором! Ну а если не повезло и Вы, все же, слили на бирже все свои деньги (и немного чужих), что тоже бывает – вынесите из этого ценный урок. Возможно, он Вам понадобится и будет полезен при переходе в другую сферу, более спокойную, предсказуемую и контролируемую с Вашей стороны. Ничего не бывает зря. Значит так было нужно. Важно это принять и двигаться дальше.
Выводы для долгосрочного инвестора
Если Вы пришли на биржу, то желательно не переставать делать некоторые вещи.
А) Остерегайтесь того состояния, когда Вы начинаете что-то понимать на бирже. Это не так. Это ложное чувство. Всегда.
Б) Будьте пустым сосудом. Как только Вы наполнитесь – фигуры перестанут работать и начнут работать уровни. Вы же будете следовать старой стратегии и терять.
В) Деньги любят тишину. Есть вещи, про которые можно и нужно говорить. Иначе как обмениваться опытом. Есть вещи, про которые надо молчать и знания о них передавать молча.
Ну и, не забывайте, что биржа – это весело. Возможно, Вы читаете это, потеряв уже один или два депозита. Ну что-тут сказать: вот такое у Вас хреновое веселье. Или же это ценный урок. Биржа учит жесткими методами тех, кто не хотел учить матчасть и пришел “нагинать” и “побеждать рынок”.
Берегите депозиты – инвестируйте с умом!
