ОФЗ – это облигации федерального займа. Это государственные долговые ценные бумаги, выпускаемые Минфином России. Они являются надежным и популярным инструментом инвестирования.
Инвесторы, покупая облигации федерального займа, фактически предоставляют заем государству. Взамен они получают стабильный доход в виде купонных выплат. Основные преимущества ОФЗ – надежность и предсказуемость.
ОФЗ считаются безрисковыми активами. Их надежность обусловлена гарантией государства, которое обязуется вернуть средства инвесторам. Это делает их привлекательными для консервативных инвесторов и тех, кто хочет сохранить свои средства.
Существует несколько видов ОФЗ, отличающихся сроками и условиями купонных выплат. Например, классические предусматривают фиксированные купонные выплаты.
Покупка ОФЗ доступна индивидуальным инвесторам, для этого надо открыть брокерский счет. Они доступны для широкого круга инвесторов, включая физических лиц. Также федеральные облигации входят в состав индивидуальных инвестиционных счетов, которые предлагают налоговые льготы.
ОФЗ являются ликвидными активами, то есть их легко купить и продать на вторичном рынке. Их стоимость может колебаться в зависимости от экономических условий, но в целом они считаются стабильными инструментами.
Риски ОФЗ для российского инвестора
Хотя ОФЗ считаются безрисковыми активами с гарантией возврата средств от государства, важно понимать, что абсолютно безрисковых инвестиций не существует. Для российского инвестора существует несколько типов рисков, которые стоит учитывать.
Первый и, возможно, самый очевидный риск — это инфляционный риск. Купонные выплаты по ОФЗ могут оказаться ниже инфляции. И это приведет к потере покупательной способности инвестированных средств. Т.е. инвестор, конечно, получит свою доходность. Но если инфляция превышает купон – это означает, что инвестор потерял часть своих денег. Даже если “в цифорках” стало больше, по факту – потеря.
Второй риск связан с курсом рубля, девальвация. Если инвестор планирует использовать средства в иностранной валюте, колебания курса могут снизить доходность инвестиций при конвертации.
Третий риск — это риск ликвидности. Несмотря на то, что облигации федерального займа являются ликвидными активами, в условиях экономической нестабильности спрос на них может упасть. Это затруднит быструю продажу без потери в стоимости. Если потребуется срочно выйти из бумаг, возможно, цена выхода будет не очень хорошая. Либо за счет высокого спрэда, либо из за пустого стакана.
Четвертый риск – это политический риск. Геополитические напряжения и санкции могут повлиять на стоимость ОФЗ и уровень доверия к ним как инвестиционному инструменту.
Пятый риск касается изменения процентных ставок. Рост ставок может привести к снижению рыночной стоимости облигаций федерального займа, что негативно скажется на инвесторах, планирующих продать облигации до их погашения.
В заключение, ОФЗ являются относительно надежным и стабильным инвестиционным инструментом, но как и любой другой финансовый актив, они не лишены рисков. Инвесторам стоит тщательно анализировать все возможные сценарии и учитывать их в своей инвестиционной стратегии.
