АНАЛИТИКА

Пара слов про Китай

Инвест Тоник Investonic.ru

Всем привет! Китай – интересная тема. Но, неоднозначная. Важно понимать: Китайский рынок радикально отличается от американского! Даже если вы покупаете Китай через биржи США. Европейские и американские рынки вынуждены следовать рыночным реалиям без поправок на что-либо. Есть неприкосновенные вещи: свобода ведения бизнеса, рынка и т.д. В Китае по-другому. Там есть «поправка» на коммунизм – социализм. Это фильтр, который «подкрашивает» фондовый рынок, придает ему неспецифичный оттенок, которого нет в Европе или Америке. Т.е. Китай вмешивается в рыночные отношения и это норма

Кто-то скажет, а как же «пончиковая экономика» и справедливое, социалистическое отчасти, распределение благ, к чему стремится та же Европа? Окей. Запрос на справедливое распределение ресурсов есть и во многих развитых странах. Но они будут делать это через стимулы. А не через запреты. И это делает европейскую политику в отношение бизнеса, экономики и фондового рынка предсказуемой Таким образом, со стороны китайских властей возможны довольно резкие действия в отношении фондового рынка, экономики, зарубежных инвесторов. И китайские власти искренне будут не понимать, что же они делают не так. Поскольку с точки зрения построения коммунистического или социалистического общества они делают все то, что нужно

Резкие действия Китая в регулировании инвестиций – это риск

Меня смущает «резкость» в действиях и, скорее всего, отсутствие желания обсуждать «варианты» с представителями бизнеса до того, как публично что-либо запрещать или жестко регулировать (онлайн образование, привлечение денег через IPO, компьютерные игры и многое-многое другое)

То, что многие называют форсмажором и «кошмарингом фондового рынка и инвесторов», на мой взгляд, вполне себе вписывается в стандартное развитие событий по Китаю Но это нестандартно для стандартного рыночного инвестора, который к такому «трэшу», явно, не привык

Модельный портфель на Китай

Общий размер риска на Китай 4%. Размер падения позиций 25% До падения доля Китая в портфеле была 5% BABA – привлекательная компания компания. Кроме того, что Джэк Ма впал в немилость (возможно потому, что не относится к континентальной группировке). В просадке. Держу. Добираю аккуратно, по фундаменту – ОК. Но не гружу много, чтобы не разгонять долю Китая в портфеле. А я не готов держать сейчас на Китай больше 4-5% риска. По крайней мере, без доп информации

BIDU – та же история. Держу, в просадке, немного добрал. Но без ажиотажа. Какая-бы вкусная цена не была, нужно сохранять вменяемость и следовать стратегии. Т.е. не увеличивать совокупную долю Китая настолько, чтобы риск превысил тот, который я готов брать. Если Байду будет болтаться на текущих уровнях – то я готов понемногу добирать каждый месяц. Если увижу, что вместе со мной рынок тоже набирает. Пока этого не видно

FXCN – набираю потихоньку этот российский ETF на китайский рынок. Смотрел еще фонд MSCI, но там мне некомфортная минимальная доля в 3000 долларов. Пока не готов столько вкладывать ежемесячно так как А) лимиты на Китай Б) портфель чуть больше 100к и вход на 3000 USD за раз – это против стратегии Короче, везде одни ограничения! Облепил себя правилами со всех сторон? JD – Присматриваюсь. Было пару сделок. Но не решил. Выжидаю. Для диверсификации JD хорош. Он меньше подвержен «политике» и уравновесит бабУ

Что касается TALи подобных историй, то даже до этого кризиса компания не выглядела как интересная инвестиция в силу локализации рынка (минус для доходов и этот риск сработал). Плюс был перекуплеy. Спекулянтов в активе сидело много, они вышли, так как со стопами. А инвестор, не разобравшись, «брал от текущих»

Смотрю китайские индексы, SSZE, SSE, CSI300. Только последний показывает просадку в 20% от хаев. Кошмаринг коснулся не всех подряд. Это избирательный процесс

Берегите депо!

Взгляд из 2023 года

Китайские акции пережили значительнейшее падение после пандемии Коронавируса. Не знаю, даже, что хуже, такое падение китайских акций или заморозка глобальных акций в начале 2022 года. И то и другое, наверное, вызвало бы определенные переживания у инвестора. Возможно, даже очень сильные. Все же, в хороших китайских компаниях можно пересидеть кризис. А вот с заморозкой все сложнее. И вообще, с выстраиванием риска по глобальным акциям с учетом всех геополитических изменений. Надо как-то подстраиваться под все это.

Scroll to Top

Хочешь стать
осознанным
инвестором?

 

Короткие статьи про инвестиции и фондовый рынок  – лучшая пища для ума инвестора!

ЧИБУРДА

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ut elit tellus, luctus nec ullamcorper mattis, pulvinar dapibus leo.