Проскальзывание на фондовом рынке – это ситуация, когда инвестор получает исполнение своей заявки на покупку или продажу акций по цене, отличающейся от желаемой. Хотели продать акции по 100, а продали по 90. Это явление может возникнуть из-за различных причин, таких как быстрое изменение цены, недостаток ликвидности или задержка исполнения заявки.
Одна из основных причин проскальзывания – волатильность рынка. В условиях высокой волатильности цены акций могут быстро меняться, что может привести к ситуации, когда цена акции уже изменилась, пока заявка инвестора дошла до исполнения. В этом случае, заявка будет исполнена по текущей рыночной цене, которая может быть выше или ниже выставленной заранее цены.
Проскальзывание может также возникнуть из-за недостатка ликвидности. Если на рынке недостаточно контрагентов для исполнения заявки по указанной цене, она может быть исполнена только частично или по другой цене. Это особенно актуально для малоликвидных акций, которыми могут быть компании второго или третьего эшелона. Не ходи в неликвид! Говорила мама в детстве. Не говорила? А зря. Много депозитов бы удалось спасти.
Другим фактором, способствующим проскальзыванию на фондовом рынке, являются задержки исполнения. Технические проблемы или неправильно настроенные торговые алгоритмы могут вызвать задержку исполнения заявки. У современного онлайн брокера одновременно в исполнении могут находиться миллионы сделок на покупку или продажу. Значительный объем формируют роботы. Какими бы быстрыми не были современные вычислительные системы, глюки случаются. Для трейдера это может быть глюк за пределами приемлемого риска. Как следствие – значительные убытки.
Для контроля риска инвесторы могут использовать различные виды заявок, например, лимитные: такие заявки позволяют установить точную цену, по которой инвестор готов купить или продать акции, и она будет исполнена только по этой цене или лучше. Стоп-лосс позволяет ограничить потенциальные убытки, устанавливая максимально допустимую цену для продажи акций. Но, к сожалению, ничего из этого не дает 100 процентную гарантию от проскальзываний. Даже аренда выделенного канала и сервера для торговли. Единственным способом избежать закрытия сделки по цене ниже стопа является воздержание от торгов. Т.е. не стоит лезть в сильно волатильный рынок. Если для Вас риск проскальзывания критичен.
При каких рыночных условиях существует значительный риск проскальзывания
Проскальзывание на фондовом рынке часто возникает в определенных рыночных условиях, и понимание этих условий может помочь инвесторам лучше управлять рисками. Один из таких факторов – это глобальные экономические события. Новости о макроэкономических изменениях, таких как изменение процентных ставок или мгновенная политическая нестабильность могут вызвать резкие колебания на рынке. Это создает условия, при которых проскальзывание становится более вероятным, поскольку трейдеры и инвесторы активно и эмоционально реагируют на новую информацию. В результате цена меняется очень быстро.
Кроме того, значительный риск проскальзывания может возникнуть в периоды корпоративных событий. Например, выход отчетности компании или объявление о слиянии и поглощении могут сильно повлиять на стоимость акций этой компании.
Проскальзывание часто сопровождает открытие и закрытие рынка. В эти моменты рынок может быть волатилен, потому что инвесторы анализируют события, произошедшие до открытия рынка или после его закрытия. В резонансе с этими анализами цены могут быстро меняться, создавая удобную почву для проскальзываний.
Не стоит забывать и о сезонности. В определенные периоды года, например, во время праздников, ликвидность рынка может снижаться. Недостаток активности и торгового оборота в эти периоды создает благоприятные условия для проскальзывания, поскольку меньшее количество заявок может привести к большим отклонениям цен.
Интересным моментом является и наличие крупных игроков на рынке. Когда на рынке присутствуют крупные институциональные инвесторы, они могут совершать сделки на огромные суммы, что, в свою очередь, может вызвать резкое изменение цены акции. Для розничного инвестора это может стать причиной проскальзывания, если его заявка находится в очереди на исполнение в момент, когда крупная сделка уже изменила рыночную цену.
Проскальзывание: выводы
Таким образом, понимание условий, при которых вероятно проскальзывание, является ключевым элементом успешной торговли и инвестирования. Эта информация позволяет заранее подготовиться к возможным рискам и минимизировать потенциальные убытки. Осведомленность об этих факторах и умение их анализировать делают инвестора более устойчивым к неожиданным “сюрпризам” рынка.
Понимание механики проскальзывания на фондовом рынке и использование подходящих стратегий и инструментов поможет инвесторам снизить риски, связанные с этим явлением, и повысить эффективность своей торговой стратегии.
Было у меня такое, не закрывалась позиция. Зависло все. Потом закрылась но цена отличалась процента на 4 от выставленного. Писал в поддержку – не помогло.