Российский частный инвестор столкнулся со все возрастающими рисками инвестирования в глобальные акции. Заморозки, обособления, дедоллариации, инфраструктурные риски, риски блокировки долларовых счетов: чего только не приходится терпеть нашему брату. И, надо отметить, что текущая ситуация говорит о том, что риски инвестирования в глобальные акции акции возрастают
Инфраструктурные риски
Приходится признавать, что инфраструктурные риски инвестирования в глобальные акции через российского брокера превышают аналогичные риски на российские акции. Другими словами, если Вы держите качественные российские голубые фишки и топовые американские компании. И имеете счет у российского брокера. В текущей ситуации это может означать риск блокировки активов в случае ухудшения геополитической ситуации.
Более того, с разными инфраструктурными рисками сталкиваются российские инвесторы и в ОАЭ. Так же была информация, что и казахские финансовые институты намерены провести сегрегацию счетов российских и белорусских граждан, отделив их от остальных.
Трансформация глобальных портфелей в российские
Вопрос: при переходе на российский портфель, рассчитывают ли инвесторы заработать? И какая доходность должна быть по российскому рынку, чтобы инвестиции имели смысл? Раньше, когда можно было свободно покупать лучшие мировые компании, российский рынок, в среднем, давал 12-14 % годовых на долгой дистанции.
Из за сужения возможности диверсификации, риски инвестиций в российские акции так же растут. Поэтому даже полный переход на российские акции чтобы снизить инфраструктурные риски, в общем, не приводит к значительному уменьшению риска портфеля. Ведь страдает диверсификация. Концентрация активов только на одну страну – это всегда считалось менее предпочтительным вариантом, чем портфель со страновой диверсификацией.
Сколько рынок должен давать сейчас в год, чтобы это было сопоставимо новому риску? 20%? 25? Больше? Это, вообще, реально на долгой дистанции на локальном рынке? Ведь такого раньше никогда не было. И, скорее всего не будет. Так как среднерыночную доходность на горизонте 20-30 лет никто не отменял. И текущая годовая доходность будет в долгосрочной перспективе стремиться к среднерыночной.
P’S Для вновь прибывших. Речь не про доходность инфоциган, которые показывают один из 30 портфелей, который случайно в плюс. А про подтвержденную доху рынка.
