Сокращение добычи нефти: как это повлияет на инвесторов

Россия продлила сокращение экспорта нефти до конца 2023 года. Это решение будет пересматриваться ежемесячно в зависимости от ситуации на мировом рынке. Саудовская Аравия также продлит добровольное сокращение на 1 млн баррелей в сутки. В этой статье мы рассмотрим, как это сокращение добычи нефти может повлиять на долгосрочных инвесторов.

Контекст решения

Российское правительство уже в начале 2023 года решило добровольно сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки. Это было сделано на фоне введения эмбарго на импорт нефти из России в Евросоюз и установления ценового потолка в $60 за баррель для третьих стран.

Коммерсант пишет, что осенью Россия может столкнуться с необходимостью снижения добычи нефти из-за плановых ремонтов на НПЗ. Это может оказать влияние на инвесторов, следящих за акциями нефтяных компаний и валютным рынком.

Влияние на нефтяные активы

Сокращение экспорта нефти может привести к увеличению цен на нефть. Это, в свою очередь, уменьшает общее предложение черного золота на мировом рынке. И, базово, может быть положительным сигналом для инвесторов в нефтяные активы.

Однако, причины сокращения со стороны российских экспортеров углеводородов могут лежат и в плоскости перенасыщения предложения для азиатских рынков (Индия и Китай).

Сокращение экспорта, в то же время, может увеличить волатильность на нефтяном рынке. Так как при сохранении спроса потребителям придется бороться за сужающееся предложение.

В то же время, сокращение добычи означает сокращение рынка для компании. Т.е. компания продает меньшей объем нефти. И для сохранения прибыли, падение продаж должно быть скомпенсировано более высокими ценами.

Нельзя забывать и про курс доллара, который уверенно держится выше 95 рублей. И это так же, отчасти, компенсирует российским экспортерам снижение продаж.

Как сокращение объемов нефти на мировом рынке повлияет на Европу

В сети уже появились предположения о том, что продление сокращения объемов добычи нефти до конца года со стороны России и Саудовской Аравии “разорит” Европу. Цена на нефть сорта Брент, действительно, находится в диапазоне 88-90 долларов за баррель. Однако в 2012 году цена на этот сорт нефти держалась на уровне 110 долларов за баррель и это не оказало значимого негативного влияния на цены энергии в европейском регионе.

Влияние на другие активы и рынки

Повышение цен на нефть обычно положительно сказывается на акциях нефтяных компаний. А нефтегаз, обычно, подтягивает за собой и остальной рынок. Сильные колебания в ценах на нефть могут влиять на курс рубля, что важно учитывать при валютных операциях. Однако, при текущем спросе на доллар не предполагается, что даже сильное повышение цен на нефть способно вернуть доллар на уровень ниже 80.

Стратегии для инвесторов

Если вы верите в стабильность и рост цен на нефть, имеет смысл рассмотреть возможность долгосрочных инвестиций в нефтяные активы. Тем более, сектор энергетики и углеводородов показал очень хорошую, яркую динамику в 2023 году как на американском рынке, так и на российском.

Если вы считаете, что сокращение добычи приведет к устойчивому росту цен на нефть, то долгосрочные инвестиции в нефтяные активы могут быть выгодными. В этом сценарии особенно привлекательны компании с низкими производственными затратами и сильными резервами.

Рынок нефти оказывает значительное влияние на стоимость валюты, особенно в странах-экспортерах нефти. Если у вас есть инвестиции в этих странах, рассмотрите возможность хеджирования валютного риска.

По мере роста цен на нефть альтернативные источники энергии становятся более конкурентоспособными. Инвестиции в компании, занимающиеся возобновляемой энергетикой, могут стать разумной стратегией диверсификации. Если, конечно, у Вас есть доступ к подобным инструментам на глобальном уровне.

Если вы предпочитаете сбалансированный подход, можно рассмотреть инвестирования в ETF, ориентированные на энергетический сектор. Эти фонды предлагают диверсификацию внутри сектора.

Что поможет инвесторам принимать решения

Инвесторы должны учитывать сезонные факторы, такие как плановые ремонты НПЗ, сезонность в ветрогенерации и солнечной генерации, сезонность в потреблении электроэнергии при принятии решений по нефтедобывающим компаниям.

Не будет лишним и мониторинг макроэкономических показателей. Следите за динамикой мировых экономик, чтобы лучше понимать динамику спроса на нефть и цен на нее.

В условиях возможного снижения добычи и изменения экспортных квот, возможно, нефтяной рынок ждет волатильность. Это может отразиться и на котировках нефтедобывающих компаний. Поэтому диверсификация при принятии решений не будет лишней.

Как страны экспортеры нефти договариваются о сокращении добычи

Сокращение добычи нефти – это не одностороннее решение страны-экспортера. Обычно это результат сложных переговоров и договоренностей на международном уровне. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее партнеры, включая Россию, регулярно проводят встречи для обсуждения текущей ситуации на рынке и возможных шагов для стабилизации цен.

Саудовская Аравия, как один из крупнейших игроков на рынке, часто выступает инициатором сокращения добычи, чтобы поддержать высокие цены на нефть. Россия, хоть и не является членом ОПЕК, активно участвует в этих переговорах и согласует свои действия с организацией.

Важно понимать, что каждая страна имеет свои интересы и экономические показатели, которые она хочет улучшить. Например, страны с высокими издержками добычи заинтересованы в высоких ценах на нефть, чтобы обеспечить рентабельность своих проектов. В то же время, страны с низкими издержками могут позволить себе более гибкую политику и даже увеличение добычи при падении цен, чтобы захватить большую долю рынка. Поэтому здесь на первый план выступают политические аспекты. Когда присоединение к политике сокращения должно сулить какие-то иные выгоды.

Таким образом, договоренности о сокращении добычи – это всегда компромисс между различными экономическими и политическими интересами. Инвесторам это важно для понимания того, как эти договоренности могут влиять на долгосрочные тренды и волатильность на нефтяном рынке. Сокращение добычи может быть временным. Его продолжительность будет зависеть от множества факторов, включая политическую ситуацию, экономические показатели и даже погодные условия.

Заключение

Решение о сокращении экспорта нефти Россией и Саудовской Аравией может иметь разнонаправленные последствия для инвесторов. Среди встречных факторов, это влияние на спрос и влияние на цену. Нефтедобывающие компании выигрывают от сужения предложения. Но проигрывают от снижения объемов продаж (уменьшается рынок). Поэтому инвесторам в нефтегаз критически важно отслеживать негативные тренды по котировкам нефти. Так как в условиях снижающихся объемов добычи и продаж это может значительно сократить прибыль нефтегазового сектора. Увеличение цены на “черное золото”,

Author: Инвест Тоник