ОПЕК+ продолжает придерживаться плана по сокращению добычи нефти, чтобы поддерживать стабильность на мировых рынках нефти. В 2024 году странами-участниками ОПЕК+ были продлены существующие сокращения добычи на уровне 3,66 миллиона баррелей в день до конца года. Помимо этого, Саудовская Аравия и Россия добровольно взяли на себя обязательства по дополнительному сокращению производства, что в общей сложности составляет около 2,2 миллиона баррелей в день.
Эти меры направлены на поддержание баланса на рынке и увеличение цен на нефть, особенно на сорта с высоким содержанием серы, которые сейчас торгуются с премией по сравнению с более легкими сортами. Последние данные показывают, что страны ОПЕК+ в значительной степени соблюдают установленные квоты по сокращению добычи.
Российское правительство уже в начале 2023 года решило добровольно сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки. Это было сделано на фоне введения эмбарго на импорт нефти из России в Евросоюз и установления ценового потолка в $60 за баррель для третьих стран.
Влияние на нефтяные активы
Сокращение добычи нефти стабилизирует цены на нефть. Поскольку это уменьшает общее предложение черного золота на мировом рынке. И, базово, может быть положительным сигналом для инвесторов в нефтяные активы.
Сокращение экспорта, в то же время, может увеличить волатильность на нефтяном рынке. Так как при сохранении спроса потребителям придется бороться за сужающееся предложение. Однако ОПЕК старается действовать прежде всего в формате “стабилизации” цен на нефть. У кортеля нет задачи растить цены на черное золото. Поскольку именно стабильность и предсказуемость в определенном коридоре цен позволяет извлекать максимум прибыли в долгосрочной перспективе.
Как сокращение объемов нефти на мировом рынке повлияет на Европу
В сети уже появились предположения о том, что продление сокращения объемов добычи нефти до конца года со стороны России и Саудовской Аравии “разорит” Европу. Цена на нефть сорта Брент, действительно, находится в диапазоне 75-85 долларов за баррель. Однако в 2012 году цена на этот сорт нефти держалась на уровне 110 долларов за баррель и это не оказало значимого негативного влияния на возможность и способность развиваться.
Влияние на другие активы и рынки
Повышение цен на нефть обычно положительно сказывается на акциях нефтяных компаний. А нефтегаз, обычно, подтягивает за собой и остальной рынок. Сильные колебания в ценах на нефть могут влиять на курс рубля, что важно учитывать при валютных операциях. Однако, при текущем спросе на доллар не предполагается, что даже сильное повышение цен на нефть способно вернуть доллар на уровень ниже 86-88 рублей.
Подробнее про оценки перспектив движения нефтяных котировок можно почитать в этом “Обзоре рынка нефти для инвесторов”.
Стратегии для инвесторов
Если вы верите в стабильность и рост цен на нефть, имеет смысл рассмотреть возможность долгосрочных инвестиций в нефтяные активы. Тем более, сектор энергетики и углеводородов показал очень хорошую, яркую динамику в 2023-2024 году как на американском рынке, так и на российском.
Если вы считаете, что сокращение добычи приведет к устойчивому росту цен на нефть, то долгосрочные инвестиции в нефтяные активы могут быть выгодными. В этом сценарии особенно привлекательны компании с низкими производственными затратами и сильными резервами.
Рынок нефти оказывает значительное влияние на стоимость валюты, особенно в странах-экспортерах нефти. Если у вас есть инвестиции в этих странах, рассмотрите возможность хеджирования валютного риска.
По мере роста цен на нефть альтернативные источники энергии становятся более конкурентоспособными. Инвестиции в компании, занимающиеся возобновляемой энергетикой, могут стать разумной стратегией диверсификации. Если, конечно, у Вас есть доступ к подобным инструментам на глобальном уровне.
Если вы предпочитаете сбалансированный подход, можно рассмотреть инвестирования в ETF, ориентированные на энергетический сектор. Эти фонды предлагают диверсификацию внутри сектора.
Если изучив все “ЗА” и “ПРОТИВ” Вы приходите к выводу, что цены на нефть будут плавно сползать вверх или даже скорректируются, возможно стоит пересмотреть стратегию удержания нефтяных активов. Однако важно помнить, что цена на нефть и бизнес нефтяной компании – это хоть и связанные, но самостоятельные истории. Даже при цене нефти в 60 долларов за баррель многие нефтедобытчики будут в хорошей прибыли. Тем более сейчас они в прибыли просто замечательной, о чем говорит графа “профитабилити” на скриншоте выше.
Что поможет инвесторам принимать решения
Инвесторы должны учитывать сезонные факторы, такие как плановые ремонты НПЗ, сезонность в ветрогенерации и солнечной генерации, сезонность в потреблении электроэнергии при принятии решений по нефтедобывающим компаниям.
Не будет лишним и мониторинг макроэкономических показателей. Следите за динамикой мировых экономик, чтобы лучше понимать динамику спроса на нефть и цен на нее.
В условиях возможного снижения добычи и изменения экспортных квот, возможно, нефтяной рынок ждет волатильность. Это может отразиться и на котировках нефтедобывающих компаний. Поэтому диверсификация при принятии решений не будет лишней.
Как страны экспортеры нефти договариваются о сокращении добычи
Сокращение добычи нефти – это не одностороннее решение страны-экспортера. Обычно это результат сложных переговоров и договоренностей на международном уровне. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее партнеры, включая Россию, регулярно проводят встречи для обсуждения текущей ситуации на рынке и возможных шагов для стабилизации цен.
Саудовская Аравия, как один из крупнейших игроков на рынке, часто выступает инициатором сокращения добычи, чтобы поддержать высокие цены на нефть. Россия, хоть и не является членом ОПЕК, активно участвует в этих переговорах и согласует свои действия с организацией.
Важно понимать, что каждая страна имеет свои интересы и экономические показатели, которые она хочет улучшить. Например, страны с высокими издержками добычи заинтересованы в высоких ценах на нефть, чтобы обеспечить рентабельность своих проектов. В то же время, страны с низкими издержками могут позволить себе более гибкую политику и даже увеличение добычи при падении цен, чтобы захватить большую долю рынка. Поэтому здесь на первый план выступают политические аспекты. Когда присоединение к политике сокращения должно сулить какие-то иные выгоды.
Таким образом, договоренности о сокращении добычи – это всегда компромисс между различными экономическими и политическими интересами. Инвесторам это важно для понимания того, как эти договоренности могут влиять на долгосрочные тренды и волатильность на нефтяном рынке. Сокращение добычи может быть временным. Его продолжительность будет зависеть от множества факторов, включая политическую ситуацию, экономические показатели и даже погодные условия.
Заключение
Решение о сокращении экспорта нефти ОПЕК, Россией и Саудовской Аравией имеет разнонаправленные последствия для инвесторов. Среди встречных факторов, это влияние на спрос и влияние на цену. Нефтедобывающие компании выигрывают от сужения предложения. Но проигрывают от снижения объемов продаж (уменьшается рынок). Поэтому инвесторам в нефтегаз критически важно отслеживать негативные тренды по котировкам нефти. Так как в условиях снижающихся объемов добычи и продаж это может значительно сократить прибыль нефтегазового сектора.
Пока держут цену на нефть 85-90. Вот и влияет: зарабатывают нефтяники больше. И трудно им будет, если рецессия наступит.
Сколько в итоге сократили добычи, кто подскажет?
На 800 тысяч кажись у нас сокращение в день. Всего. С начала 2023 года.
У меня вопрос: хватит ли этого чтобы поддерживать цены на нефть. Не получится, что так и придется держать цены через сокращение. А куда девать Иран, Венесуэлу, они же впрыснут объемов скоро.
Читал что уже и 120 и 150 может быть. Сокращения добычи растят цены на нефть. И экономика растет и в Китайской народной, и в США.
Рецессию учитываете? Трудные будут времена, когда она придет.
Рецессия убавит спрос, а конфликт на востоке убавит предолжение.
Рецессия пока только в страшных снах. Активность снизилась. И падения все нет и нет и нет.
Верю, что вижу. Не вижу ничего 😃
Еще и конфликт на Ближнем Востоке добавился, нефть выстрелить собирается.
Разрулят, судя что вижу, разрулят.
Не похоже, что разберутся быстро. Не считаете? За выходные наделали дел…
Затягивается.
Уже пошла нефть вверх.
И еще дальше нефть идет, если заметили, наверно под 100 будет.
Чет она вниз пошла сова. Туда сюда. И наращивать российские производители планируют, сегодня читал.
Поскольку не определился никто еще с рецессией этой, глубокая она или нет, и нефть прыгает.
Пусть прыгает, вверх желательно 😆