200 дневная средняя технологического гиганта Эпл уже несколько месяцев смотрит вбок. Т.е. аптренда нет. А, учитывая прогнозы по рецессии, возможно, мы не увидим таких же хороших отчетов, которые радовали нас в предыдущие годы. Другими словами, Эпл уже довольно долго топчется на одном месте. И это вызывает у рынка вопросы. А что если коррекция по Эпл продолжится? Что если экономическая ситуация сложится таким образом, что будут новые продажи технологических гигантов? Сможет ли это спровоцировать более сильное падение других техов? Ведь в рынке все взаимосвязано? И именно так проявляется риск “гигантов”, которые, падая, тянут за собой все.
Компании с большим весом очень сильно влияют на индекс
Одним из основных принципов для долгосрочника является диверсификация. Инвесторы стараются распределить свои инвестиции между различными активами для снижения риска. Однако, при инвестировании в составные индексы, такие как S&P 500, инвесторы могут столкнуться с определенной “ловушкой” диверсификации.
S&P 500 — это один из крупнейших биржевых индексов, который включает в себя акции 500 крупнейших компаний США. Казалось бы, такой индекс идеально подходит для диверсификации, ведь он включает в себя компании из различных секторов экономики. Однако, некоторые из этих компаний имеют довольно большой вес в индексе. Слишком большой.
Такие компании как Эпл, Microsoft, Amazon и Alphabet занимают существенную долю в S&P 500. И если у одной из этих компаний случается не лучший период и цена ее акций падает, то весь индекс может испытать давление.
Проиллюстрируем это на примере. Представим, что у Apple, компании с одним из самых больших весов в S&P 500, был плохой квартал и акции падают на 10%. Из-за большого веса Apple в индексе, этот спад может существенно снизить значение всего индекса. Более того, это может потянуть за собой и другие компании индекса.
UPD 2023, как развивалась ситуация по Эпл
Как видите, в течение следующих 2.5 месяцев котировки Эпл ушли вниз еще на 13%. Тем не менее, индекс СНП 500 устоял. И коррекция технологических гигантов была завершена. Более того, котировки техов восстанавливаются серьезными темпами. А если говорить про компанию Нвидиа, то здесь 2023й год становится просто феерическим по перформансу. Но и Эпл тоже показывает приличный рост.
Выводы
И, все же, важно оценивать роль компаний с большими весами в индексе. Чтобы понимание того, что происходит с Насдак или СНП 500 было более полным и точным. Для этого долгосрочному инвестору можно оценивать рыночную ситуацию не только по крупнейшим индексам. Но и по индексам компаний средней или малой капитализации.
Тем не менее, компании с высокой капитализацией играют решающую роль в движении общерыночных индексов. Поэтому отслеживание динамики лидеров рынка, безусловно, поможет ориентироваться в ситуации на фондовом рынке.
