Будучи умным инвестором, вы же понимаете, что финансовый ландшафт взаимосвязан. Локальные решения часто имеют далеко идущие глобальные последствия. Примером служит текущий тупик в Вашингтоне относительно предельного объема займов правительства США.
Министр финансов Джанет Йеллен выражает свои опасения. Она заявила, что неудача в уклонении от грозящего дефолта федерального правительства могла бы отправить шоковые волны по всей мировой экономике. Как следствие, это может подорвать международное лидерство и национальную безопасность США. Йеллен не новичок в этом тезисе; она давно предупреждает о катастрофических последствиях дефолта, как и другие эксперты.
Президент Джо Байден и республиканские законодатели находятся в противостоянии относительно предела займа в 31,4 триллиона долларов. Республиканцы хотят обещаний о будущих сокращениях расходов, прежде чем они утвердят повышение потолка. С другой стороны, Байден настаивает на “чистом” увеличении, без причин и оглядок на прошлое. И отделяет переговоры по согласованию бюджета от разговора о предельном объеме долга.
Но время идет. Правительство США достигло своего кредитного лимита в январе. С тех пор Министерство финансов использует специальные бухгалтерские меры для обеспечения наличности. Но это не решение на долгосрочную перспективу. Йеллен предупреждает, что эти меры могут исчерпаться уже к 1 июня, ставя под угрозу выплаты американским инвесторам в облигации, получателям пособий и федеральным подрядчикам.
С другой стороны океана, европейские акции показывают рост, так как инвесторы предполагают, что Федеральная резервная система, вероятно, приостановит повышение процентных ставок из-за охлаждения инфляционных данных. Этот оптимизм также распространяется на американские фьючерсы, как по индексу СНП500, так и по Насдаку.
Тем не менее, инвесторам следует обратить внимание на Банк Англии, который, как ожидается, ужесточит политику на 12-м подряд заседании. И еще больше повысив ключевую ставку. Кроме того, скоро должны быть опубликованы данные о начальных заявках на получение пособий по безработице в США и ценах производителей. Они дадут более полное представление о состоянии экономики.
Инфляция по-прежнему остается проблемой. Несмотря на год повышения процентных ставок ФРС и недавнее кредитное напряжение, цены продолжают быстро расти. Однако есть и положительные моменты. Замедление инфляции дает ФРС пространство для размышлений о приостановке повышения ставок. И этот шаг, потенциально, может принести некоторую стабильность. Вопрос, на долго ли?
Что делать инвесторам?
Итак, что же вам, как инвесторам, следует делать в этом американских горках финансовых событий? Как оценить влияние дефолта США на Ваши инвестиции? Как оценить влияние процентных ставок?
Прежде всего, оставайтесь бдительными. Ищите подсказки в монетарной политике не только в США, но и в Великобритании и Европейском центральном банке. Тщательно следите за переговорами в Вашингтоне, так как их исход может значительно повлиять на ваши инвестиции. Деньги перетекают из долгового рынка в акции и наоборот в зависимости от того, какую монетарную политику проводит регулятор. В моменте мы видим, что короткие трежеря сроком погашения месяц уже дают доходность выше 5%. Т.е. это локальная распродажа. А вот индексы, если смотреть на среднесрочном горизонте, топчатся на месте. Т.е., локально, инвесторы в кэш, что-ли, выходят? Есть над чем подумать.
Наконец, помните, что инвестирование – это не только увеселительные прогулки на волнах успеха. Это, так же, означает умение эффективно справляться с проблемами. Понимание этих глобальных финансовых динамик является вашим компасом в этом непростом путешествии по фондовому рынку!
