Бонд – это ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство эмитента перед инвесторами. При покупке бонда инвестор предоставляет средства заемщику (эмитенту), который обязуется выплачивать доход в виде процентов на протяжении срока действия облигации и возвратить основную сумму в конце срока.
Бонды могут быть государственными, муниципальными или корпоративными, в зависимости от того, кто выступает эмитентом. Государственные облигации выпускаются центральными правительствами и считаются одними из наиболее безопасных инвестиций, так как риск невыплаты крайне мал. Муниципальные долговые ценные бумаги выпускаются региональными и местными органами власти, а корпоративные бонды – компаниями.
Бонды также могут быть разделены на облигации с фиксированным и переменным купоном. Инструменты с фиксированным купоном предусматривают стабильные процентные выплаты, которые не меняются на протяжении срока действия финансового инструмента. В то же время облигации с переменным купоном имеют процентные ставки, которые могут изменяться в зависимости от определенных экономических показателей или событий.
Инвестиции в бонды привлекательны для многих инвесторов, поскольку они предоставляют стабильный доход и сравнительно низкий уровень риска. Кроме того, облигации являются ликвидными активами, что позволяет инвесторам быстро перевести свои вложения в наличные средства при необходимости.
Однако стоит помнить, что инвестиции в облигации также подвержены рискам, таким как риск невыплаты эмитентом, риск изменения процентных ставок и инфляционный риск. Поэтому перед инвестированием в долговые инструменты важно провести тщательный анализ рынка и выбирать надежных эмитентов.
Соотношение и разграничение понятий “бонд” и “облигация”
Часто термины “бонд” и “облигация” используются как синонимы, но важно понимать нюансы, которые отличают их друг от друга. В обоих случаях речь идет о долговых ценных бумагах, которые представляют собой обязательство эмитента перед инвестором. Однако есть некоторые различия.
Первое и основное различие заключается в юрисдикции. Термин “бонд” чаще всего используется в контексте международного рынка и, как правило, связан с долговыми обязательствами, выпущенными на англоязычных финансовых рынках. “Облигация”, в свою очередь, это термин, который чаще применяется на внутренних рынках и может подчиняться специфическим законам и регуляциям страны-эмитента.
Второе различие касается структуры и характеристик финансового инструмента. Бонды часто имеют более сложную структуру, которая может включать в себя различные виды купонов, опционов на досрочный выкуп и другие условия. Облигации, как правило, предлагают более простую и понятную структуру (купоны).
Еще одно различие связано с рисками. Хотя и бонды, и облигации подвержены ряду рисков, таких как риск невыплаты и инфляционный риск, международные бонды могут также подвергаться валютному риску, который не так актуален для облигаций, торгующихся на внутреннем рынке.
Таким образом, термин облигация используется, преимущественно, на внутреннем рынке. Термин бонд мы используем в отношении долговых ценных бумаг на международных рынках.
Бонд: выводы
Для долгосрочного инвестора бонды дают возможность стабилизировать портфель. В периоды кризисов, когда акции сильно просядут, долговые ценные бумаги позволят получать стабильный купонный доход. Это важно и с точки зрения материальных факторов, и психологически. Дополнительный денежный поток позволит принимать инвестиционные решения.
Кроме того, инвестор может реализовывать облигационную стратегию. Это консервативная стратегия, направленная на сохранение капитала. Облигации менее волатильны, чем акции. Поэтому облигационные стратегии рекомендуются для зрелых по возрасту инвесторов.
Так же бонды могут быть альтернативой депозиту. Обычно, банки не дают возможности разрывать долгосрочные депозиты без потери процентов. Преимущество долговых бумаг на фоновом рынке в том, что их можно продать в любой момент, не теряя накопленный купонный доход.
