Главная страница » Обзор Интел

Обзор Интел

Обзор Интел. Инвест Тоник

Всем привет! Сегодня обзор Интел (тикер INTC). Компания интересна тем, что это один из крупшейних и весомых игроков в индустрии Semiconductors (полупроводники). Продукция INTEL известна всему миру и применяется в самых различных сферах. Интел – пионер индустрии. В то же время, Интел сталкивается с многими вызовами со стороны конкурирующих производителей. И ситуация здесь неоднозначная. Сегодня мы разберемся с тем, что представляет из себя компания в плане долгосрочных инвестиций

Напоминаю, что закончил разбор Биг техов. Ссылки на разборы здесь.

🟢 Инвест Тоник (investonic) – это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь на мой Телеграм канал чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Так же по ссылке доступна подробная информация по моему портфелю.

Обзор отрасли

Полупроводники. Инвест Тоник
Полупроводники. Инвест Тоник

На скрине топ компаний из индустрии “полупроводники” из сервиса Сикин Альфа. Да, я недавно подключил второй платный премиум аккаунт помимо Трейдинг Вью. И скоро сделаю небольшой обзор этого нового для меня сервиса (что там полезного и почему выбрал)

Что касается сферы полупроводников, то индустрия испытывает настоящий хайп роста котировок. И в связи с дифицитом полупроводников, и в связи все расширяющимся спросом. Масла в огонь подливают логистические проблемы доставок чипов от производителей к получателям. Отрасль на хайпе

Долгосрочный график

Обзор Intel – Инвест Тоник. Догосрочный график

Долгосрочный график котировок Интел – растущий. Перед кризисом доткомов в 2000 году Интел взлетел до невероятных высот и был сильно перекуплен. Падение было жестоким. Снижающийся флэт растянулся более чем на 10 лет. После кризиса 2008 года котировки компании уверенно растут. Цена никогда не задерживалась ниже средней за 5 лет (фиолетовая линия на графике)

💡 Я смотрю графики в сервисе Трейдинг Вью. Пост о том, как это делать – здесь.

О компании Интел

Продукция Интел. Даныне с презентации компании.

Комапания Интел работает в секторе Information Technology

Индустрия (детализация деятельности): Semiconductors (полупроводники)

Интел разрабатывает, производит и продает технологии для следующих сфер:

  • облачные технологии
  • интеллектуальные устройства для бизнеса
  • устройства для промышленности и быта

Основные сегменты работы компании Интел: DCG, IOTG, Mobileye, NSG, PSG, CCG. Здесь компьютерное зрение, машинное обучение, анализ больших данных, управление технологиями, искуственный интеллект

У Интел есть собственные платформы, которые объединяют софт, процессоры, наборы микросхем, платы на кристалле, системы плат

Обзор Intel – Инвест Тоник. Рыночная капитализация

На графике видно, что рыночная капитализация Интел увеличивается постепенно, без резких спайков. Это может говорить о сбалансированном росте котировок. Перед нами компания с капитализацией в 200-230 миллиардов. Это большая история, крупный игрок

💡 О том, какое значение имеет рыночная капитализация компании – можно почитать здесь

Основная деятельность

Структура продаж Интел. Презентация компании

Я смотрю на то, чем занимается компания через структуру продаж. Можно вклыдвать во что угодно. Но то, что продает компания – это именно то, чем она является. Итак у Интел 3 направления.

Client Computing Group около 9 миллиардов долларов выручки в квартал. Основное направление: производство комлектующих

Data Center Group – 5 миллиардов долларов

Internet of Things – 1 миллиар долларов

Структура продаж Client Computing Group Интел. Презентация компании

Как видите, основной сектор (производство комплектующих) немного стагнирует. По сравнению с 2020-м годом падение продаж составило 2%.

Структура продаж Дата центры Интел. Презентация компании

Как видно, сектор дата центров показал прирост на 10% от года к году (квартальный). Здесь облачные сервисы, услуги компаниям и государственным органам

Структура продаж IoT Интел. Презентация компании

Здесь прирост в 54%. Самый перспективный сегмент Интел. Но по объему выручки всего 1 миллиард. Это пока капля в море.

💡 Кстати, все необходимые данные по интересующей Вас компании можно найти, если загуглить, например “IR Microsoft”. Вы попадете в раздел Invest Relations компании. Все цифры есть в отчете по форме Q-10

Конкуренты Intel

Сопоставимые компании

Добавил данный слайд для понимания того, кто окружает Интел в плане продукции. Где могут быть пересечения

Динамика выручки и прибыли

Обзор Intel – Инвест Тоник. Динамика выручки и прибыли

Прибыль и выручка Интел показывает рост. Динамика прибыли (зеленая зона) не очень внятная. Здесь, скорее всего, флэт уже несколько лет. Возможно, выходим на плато

На графике: сияя гистограмма – выручка. Зеленая гистограмма – прибыль. Желтые точки – это усредненная динамика (обычное среднее за период). Крестики – это коэффициент P/S на выручке. И P/E на прибыли.

💡 Если Вам интересно, какими видами анализа я пользуюсь, то вот пост! А свои инструменты анализа я разобрал здесь!

Прибыльность и маржинальность

Обзор Intel – Инвест Тоник. Прибыльность и маржинальность

Маржинальность Интел 20-25%. Это круто. Но есть некоторый тренд на снижение. На графике видно, что маржа компании имеет свои циклы. Хорошие точки входа – годы на низкой марже. АМД явно проигрывает Интелу по марже. Поскольку за 10 предыдущих лет АМД лишь один год показал подобную маржу (текущий)

💡 На скрине выше:

Синим обозначена “грязная маржа”. Пост здесь

Зеленая гистограмма – “чистая маржа”. Пост здесь

Оранжевая линия – операционная маржа

Обзор Интел. Волатильность

Обзор Intel – Инвест Тоник. Волатильность Интел

Волатильность Интел (усреднненая) 47%. Американский широкий рынок за этот же период имеет волатильность 23. Т.е. Интел это волатильная компания по отношению к широкому рынку

💡 У меня есть пост о том, что такое волатильность и как с ней работать

Оценка стоимости

Обзор Intel – Инвест Тоник. Оценка стоимости Интел / Gugufocus.com

По фундаментальным метрикам Гуру фокуса Интел сейчас недооценен на 10-15%

P/S: сколько выручек стоит компания

Обзор Intel – Инвест Тоник. P/S Интел

Обзор Интел невозможен без оценки выручки. Текущий P/S Интел около 3. Т.е. за одну капитализацию Интела дают 3 годовых выручки. На графике видно, что Интел по этому параметру не перекуплен по отношению к своей исторической перспективе

💡 У меня есть пост, что такое P/S простыми словами

P/E: сколько прибылей стоит компания

Обзор Intel – Инвест Тоник. P/E Интел

Интел находится на минимальных значениях P/E по сравнению со своими историческими значниями. Можно говорить про недооценку по этому параметру

💡 Кстати, у меня есть подробный пост, который поможет разобраться в P/E

Обзор Интел. Будущий рост

Обзор Intel – Инвест Тоник. Будущий рост Интел / Simplywallst

Симпливолл дает стагнацию по выручке Интел и падение по прибыли на ближайшие несколько лет

Прогноз выручки Интел

Сикин Альфа дает стагнацию по выручке Интел до 2025 года.

Актив vs S&P 500

Обзор Intel – Инвест Тоник. Перформанс Интел против индекса S&P500

СНП 500 с начала 2020 года около 45%. Интел за это же время упал на 17%. Расстройство для текущих держателей. И, возможно, потенциал для тех, кто хотел бы иметь Интел, но не мог брать по 70-80

Обзор Интел. Мое мнение

Компания Интел – динозавр индустрии. Компания генерит больше 70 миллиардов долларов выручки с маржинальность до 25%. И это очень мощный результат.

В то же время, компания начинает уступать позиции в секторе комлектующих. Снижение по сравнению с прошлым годом составило 2%. В то же время, растет корпоративный сегмент, где у Интел прочные связи и привязка клиентов через экосистему

В качестве положительных аспектов я бы назвал направление IoT (интернета вещей) и Мобил ай. Сектор вырос более чем на 50% за год. И дал 1 миллиард выручки. Это не много по отношению к 70 миллиардам общей выручки. Но это может стать точкой роста компании.

Аналитики прогнозируют стагнацию выручки Интел в ближайшие несколько лет. И возможные провалы в прибыли. В то же время, уже сейчас Интел торгуется на значениях коэффициентов, находящихся у нижней границы. Т.е. компания по отношению к самой же себе стоит недорого.

Вопрос в том, верит ли инвестор, что Интел хотя бы удержит свои позиции. Если да, т.е. даже без роста, то 75 милиардов выручки с 25% й маржинальностью датут компании возможность инвестировать в разработки десятки миллиардов долларов в ближашие годы. И может случиться прорыв, который бы стал точкой роста для компании

Риски тоже есть. Интел не успевает переходить на 5нм технологию производства процессоров. А это уже становится стандартом пользовательских устройств

Берегите депозиты, инвестируйте с умом!

💡 Не забудьте подписаться на мой Телеграм канал! Там всегда свежие анонсы важных для меня событий, ссылки на полезные посты и мои мысли по ходу дня за терминалом!

Долгосрочные инвестиции форевер 🤘

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.

Поделиться ссылкой: