Обзор Infineon Technologies (IFNNY)

Всем привет! Сегодня обзор Infineon Technologies: это крупный европейский (Германия) производитель микроэлектроники и компонентов, которые широко используются при производстве промышленных и бытовых устройств. Сегодня разберемся, чем занимается Infineon Technologies, стоит ли инвестировать в IFNNY в долгосрок и стоит ли покупать акции Infineon Technologies.

🟢 Инвест Тоник (investonic) – это блог про долгосрочные инвестиции. Здесь я делюсь тем, как инвестирую, как изучаю фондовый рынок, какие инструменты использую, что получается, а над чем еще стоит поработать, чтобы инвестировать лучше. Подписывайтесь на мой Телеграм канал чтобы не пропустить новые интересные и полезные посты! Так же по ссылке доступна подробная информация по моему портфелю.

Долгосрочный график

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Догосрочный график IFNNY

Компания пока что не сделала перехай уровня 2000 года, т.е. Великого кризиса доткомов. Хороший пример того, что “залетать в актив на хаях на всю котлету” может вылиться в 20 лет убытков и вялого флэта

💡 Я смотрю графики в сервисе Трейдинг Вью. Пост о том, как это делать – здесь.

Обзор Infineon Technologies. О компании

Продукция Infineon https://www.promelec.ru/brands/inf/

Комапания работает в секторе Information Technology

Индустрия: Semiconductors (полупроводники)

Германия, 50 000 + сотрудников

Infineon Technologies – проектирование, разработка, производство, продажа полупроводниковой продукции. Среди прочего, можно отметить:

  • Различные виды датчиков: давления, магнитные, газа и т.д.
  • Дискретные силовые полупроводники
  • Микроконтроллеры и интегральные схемы
  • Модули и регуляторы напряжения для электроники
  • Схемы драйверов, управляющие схемы для бытовой и промышленной техники, робототехники, машин,
  • Переключатели, транзисторы, контроллеры для мобильных систем, автомобилестроения, систем идентификации
  • Топовые МДП транзисторы.

Таким образом, компания предлагает интегрированные и частные сложно-технические решения для производителей электроники всех уровней от бытового до промышленного.

Более 50 тысяч сотрудников. Прописка – Германия.

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Рыночная капитализация IFNNY

Текущее значение капитализации компании 59 миллиардов долларов. Это крупная компания по параметру маркет кап. Усредненное значение рыночной капитализации 30-40 миллиардов долларов. Очевидно, сейчас компания на фазе роста. После которой, скорее всего, наступит “разгрузка”. Она будет с высокой долей вероятности. Поэтому я бы здесь внимательно смотрел за долгосрочными средними, как ориентирами сбалансированной во времени цены

💡 О том, какое значение имеет рыночная капитализация компании – можно почитать здесь

Основная деятельность

Источник: www.infineon.com

Компания в ТОП-10 мира производителей процессоров (9 место). И № 1 в мире в сфере power semiconducters

Источник: www.infineon.com

Структура выручки компании по сегментам (описания сегментов и сфера применения продукции – на слайде выше)

  • ATV 44%
  • PSS 29%
  • CSS 13%
  • IPC 14%

Выручка компании великолепно диверсифицирована!

💡 Кстати, все необходимые данные по интересующей Вас компании можно найти, если загуглить, например “IR Microsoft”. Вы попадете в раздел Invest Relations компании. Все цифры есть в отчете по форме Q-10

Infineon Technologies. Динамика выручки и прибыли

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Динамика выручки и прибыли IFNNY

Выручка Infineon Technologies показывает уверенный рост. Неважно, смотрим мы текущую выручку (синяя зона) или усредненную (желтая линия). Рост очевиден. Да, кризис 2008 года сильно потрепал компанию и мы, фактически, 12 лет восстанавливались. Тем не менее, динамика на графике понятна и это главное

На графике: сияя гистограмма – выручка. Зеленая гистограмма – прибыль. Желтые точки – это усредненная динамика (обычное среднее за период). Крестики – это коэффициент P/S на выручке. И P/E на прибыли.

💡 Если Вам интересно, какими видами анализа я пользуюсь, то вот пост! А свои инструменты анализа я разобрал здесь!

Прибыльность и маржинальность

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Прибыльность и маржинальность IFNNY

Маржинальность Infineon Technologies довольно низкая. В районе 10%. Это минимальные значения для индустрии. Среднее – 20%. Лучшие представители делают 30% и больше

💡 На скрине выше:

Синим обозначена “грязная маржа”. Пост здесь

Зеленая гистограмма – “чистая маржа”. Пост здесь

Оранжевая линия – операционная маржа

Обзор Infineon Technologies. Волатильность

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Волатильность IFNNY

Infineon Technologies – более волатильна чем широкий американский индекс СНП 500. Примерно в 2 раза. Актив качается сильнее рынка. Причем в обе стороны.

💡 У меня есть пост о том, что такое волатильность и как с ней работать

Оценка стоимости

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Оценка стоимости IFNNY / Gugufocus.com

По мнению Гуру фокус Infineon Technologies имеет переоценку в настоящий момент порядка 30%

P/S: сколько выручек стоит компания

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. P/S IFNNY

У компании исторически низкие значения P/S. Текущий P/S Infineon Technologies составляет 4.5. Если взять усредненное значение, то здесь видим 4. У компании растет выручка (зеленая зона). Растет оценка выручки (желтая линия). Это нормально

💡 У меня есть пост, что такое P/S простыми словами

P/E: сколько прибылей стоит компания

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. P/E IFNNY

Средний диапазон P/E Infineon Technologies в районе 30-40. Текущее значение 43. Высоковато. Но не экстремально высоко, как у компаний, имеющих 40-70. По сути, что значит завышенный PE. Рынок ставит, что компания будет расти быстрее. Поэтому и значение допустимо более высокое. Но тут надо внимательно разбираться в том, будет ли сопоставимый рост. Иначе это хайп, а, следовательно, коррекция

💡 Кстати, у меня есть подробный пост, который поможет разобраться в P/E

Обзор Infineon Technologies. Будущий рост

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Будущий рост IFNNY / Simplywallst

На графике Симпливолл по Infineon Technologies дает апсайд выручки, причем серьезный, более чем двукратное увеличение. А вот прибыль по прогнозам будет стагнировать

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Рост EPS (прогнозы) IFNNY /Seekingalpha

В то же время аналитики Сикинальфа считают, что у компании возможен апсайд прибыли на акцию в ближайшие пару лет порядка 70%. Хотелось бы понять, на чем это основано. Возможно на том, что компания входит в высокую фазу цикла? Но за этим, обычно, следует спад. Плю, вы видите, покрытие аналитикой здесь незначительное и по количеству лет, и по количеству привлеченных агенств. Пэтому слабенький это прогноз)

Актив vs S&P 500

Обзор Infineon Technologies – Инвест Тоник. Перформанс IFNNY против индекса S&P500

Infineon Technologies выглядел чуть лучше на протяжении года по сравнению с индексом СНП 500.

Мое мнение

Обзор Infineon Technologies показал следующее: компания – крупный игрок в сфере полупроводников из Германии. Входит в десятку по производству микропроцессоров. В то же время, компания даже спустя 20 лет не восстановила котировки после Великого кризиса доткомов. Перехая не было. И на то у рынка есть несколько причин:

  • очень низкая маржинальность
  • высокая волатильность
  • стагнация прибыли уже много лет
  • отсутствие прогнозов по росту прибыли, возможно, компании предстоят какие-то расходы, которые могут препятствовать хорошей финансовой отчетности

Из плюсов я бы выделил отличную диверсификацию поставок продукции по отраслям и потребителям. Так же компания занимает значительное место в технологической цепочке производства микроэлектроники и, скорее всего, законтрактована

У меня сдержанная позциия по компании. Хотелось бы более понятных результатов по развитию, выручке, прибыли. Хотелось бы видеть более эффективное производство в плане маржи.

Берегите депозиты – инвестируйте с умом!

💡 Не забудьте подписаться на мой Телеграм канал! Там всегда свежие анонсы важных для меня событий, ссылки на полезные посты и мои мысли по ходу дня за терминалом!

Долгосрочные инвестиции форевер 🤘

Ограничение ответственности. Блог Инвест Тоник ( investonic.ru ) – это частный инвест блог, представляющий из себя журнал инвестиций. Не является рекомендацией к покупке, продаже или совершении иных действий с любыми финансовыми активами. Подробнее об условиях использования здесь.

Прокрутить наверх