Всем привет! Волатильность рынка и опасения по поводу возможной рецессии волнуют как начинающих, так и опытных инвесторов. Экономические данные разнятся, и мнения аналитиков тоже. Сегодня мы разберемся, что происходит на самом деле и стоит ли ждать серьезного спада. Для долгосрочных инвесторов это особенно важно: понимание текущих тенденций может помочь избежать потерь и извлечь выгоду из новых возможностей. Если американскую экономику ждет рецессия и если прибыли топовых компаний обрушатся – рынок акций непременно отреагирует. Падение может быть намного более сильным. Если разговоры о замедлении экономики не более чем разговоры – возможно, кто-то в это время покупает акции в ожидании роста.
Текущие экономические показатели и их значение
Итак, начнем с цифр. Уровень безработицы в США поднялся до 4.3%, что, казалось бы, сигнализирует о надвигающейся беде. Но не все так однозначно. Экономисты говорят, что этот рост вызван увеличением предложения на рынке труда, а не массовыми увольнениями. Инфляция, несмотря на усилия ФРС, остается выше целевого уровня в 2%. Потребительские расходы тоже показывают неоднозначную картину: с одной стороны, потребитель активно тратит. С другой стороны – снижение активности в низко- и среднеобеспеченных домохозяйствах нарастает.
На обложке к посту динамика ВВП США. Текущий объем ВВП США составляет 28.5 триллиона долларов. Вы также можете видеть, что рост ВВП впечятлающий: график имеет яркий уклон вверх.
Мнения экономистов и прогнозы
Экономисты разделились на два лагеря. Одни уверены, что США удастся избежать рецессии, и говорят о “мягкой посадке”. Они указывают на то, что потребительские расходы все еще на уровне, который позволяет поддерживать экономику. Другие же считают, что рост безработицы и увеличение долговой нагрузки могут стать катализаторами для более серьезных экономических проблем, в том числе скатывании в рецессию.
Роль Федеральной резервной системы в разрезе рецессии
Федеральная резервная система США занимает центральное место в управлении экономикой. Недавнее удержание ставок на уровне 5.25-5.5% вызвало споры среди инвесторов и аналитиков. Многие считают, что высокие ставки могут задушить экономический рост. Однако представители ФРС уверяют, что их политика направлена на долгосрочную стабильность и контроль над инфляцией.
Таким образом реугулятор отдает приоритет в борьбе с инфляцией, ставя под риск экономический рост. Впрочем, американская экономика растет несколько более быстрыми темпами, чем сопоставимые экономики. Если брать как точку отсчета начало 2020 года.
На графике выше коррекция по американскому индексу широкого рынка СНП 500 в пределах 7%. “Разгрузка” на заокеанских рынках снова заставила СМИ говорить о вероятности рецессионных тенденций в американской экономике.
Потребительские расходы и их значение
Потребительские расходы – это двигатель американской экономики. Сейчас они остаются относительно высокими, но рост процентных ставок и инфляция начинают оказывать негативное влияние. Компании, такие как McDonald’s и Amazon, уже ощущают снижение спроса и вынуждены предлагать скидки для привлечения покупателей. Это может стать тревожным сигналом для будущих инвестиций.
Риски и возможности для инвесторов
Для долгосрочных инвесторов текущая ситуация представляет как риски, так и возможности. С одной стороны, рост процентных ставок и увеличение долговой нагрузки могут привести к снижению доходности бизнесов. С другой стороны, те же Бигтехи, локомотивы хайпа на американском рынке образца 2024 года и не думают замедляться.
Подведем итоги. Текущая экономическая ситуация в США остается сложной и неоднозначной. Опасения по поводу рецессии есть, но многие эксперты считают, что значительного спада удастся избежать. Для долгосрочных инвесторов важно понимать эти тенденции и быть готовыми адаптироваться.
С одной стороны приятно сидеть в бондах с повышенной доходностью. С другой стороны не все успели переложиться в акции стремительно улетевшего вверх американского рынка (Насдак и СНП 500). Что-ж, возможно текущая коррекция на американском рынке охладит пыл горячих голов и позволит переосмыслить свою стратегию.
Как рецессия в США может повлиять на российский фондовый рынок
Теперь давайте разберемся, как возможная рецессия в США может повлиять на российский фондовый рынок. Казалось бы, два рынка, разделенные океаном, должны жить своей жизнью. Но на самом деле, экономические связи и взаимное влияние здесь играют свою роль.
Итак, Американская экономика – крупнейшая в мире, и проблемы в ней неизбежно отразятся на глобальных рынках. Снижение потребительского спроса в США может ударить по экспорту из других стран, включая Россию. Если американские потребители начнут тратить меньше, это снизит спрос на сырьевые товары, такие как нефть и газ. Далее по цепи это негативно скажется на российской экономике, которая сильно зависит от сырьевого экспорта.
Цена на нефть – один из ключевых факторов, влияющих на российский фондовый рынок. Рецессия в США может привести к снижению мирового спроса на нефть, что вызовет падение цен. Для России, где нефтегазовый сектор играет важнейшую роль, это может означать снижение доходов.
Во время экономической нестабильности инвесторы обычно ищут безопасные гавани для своих денег. Это может привести к оттоку капитала из развивающихся рынков. В текущей геополитической ситуации сложно представить еще бОльший отток. Но если посмотреть с другой стороны – рецессионные тенденции на глобальных рынках могут снизить желание инвесторов двигать капиталы в развивающиеся экономики. Все же, Россия старается привлекать инвестиционные деньги с дружественных стран. В то же время, их аппетит к риску в рецессионное время может быть снижен.
Рынки часто реагируют на настроения и ожидания. Новости о рецессии в США могут вызвать панику среди инвесторов по всему миру, включая Россию. Это может привести к волатильности и краткосрочным спадам на российском фондовом рынке, даже если фундаментальные экономические показатели России останутся стабильными.
Если Вы долгосрочный инвестор – то неплохо было бы находить подобные глобальные корреляции и учитывать их при формировании портфеля и рыночных ожиданий.