Warning: Undefined array key "hotspot_offset_x" in /var/www/u1057884/data/www/investonic.ru/wp-content/plugins/elementor-pro/modules/hotspot/widgets/hotspot.php on line 1059

Warning: Trying to access array offset on value of type null in /var/www/u1057884/data/www/investonic.ru/wp-content/plugins/elementor-pro/modules/hotspot/widgets/hotspot.php on line 1059

Warning: Undefined array key "hotspot_offset_y" in /var/www/u1057884/data/www/investonic.ru/wp-content/plugins/elementor-pro/modules/hotspot/widgets/hotspot.php on line 1060

Warning: Trying to access array offset on value of type null in /var/www/u1057884/data/www/investonic.ru/wp-content/plugins/elementor-pro/modules/hotspot/widgets/hotspot.php on line 1060
Лонгриды по инвестициям
и фондовому рынку

Маленькая книга победителя рынка акций, Джоэл Гринблатт – обзор книги

Оглавление

Введение

“Маленькая книга победителя рынка акций” (Джоэл Гринблатт) выделяется своей простотой и практичностью, предлает доступный подход к инвестированию даже для тех, кто только начинает. Она предлагает как теорию, так и конкретные шаги на пути инвестирования. Работа Гринблатта будет интересна и опытным инвесторам. Автор, в прошлом практикующий инвестор, делится своими инсайтами, наработками, мыслями, которые позволяют взглянуть на фондовый рынок с несколько иного угла. В этой статье мы рассмотрим, почему именно эта книга станет вашим незаменимым помощником на пути инвестирования.

Для кого написана”Маленькая книга победителя рынка акций” Джона Гринблатта

Рынок полон недооцененных активов. Успешное их обнаружение ведёт к значительной прибыли

Книга Джоэла Гринблатта относится к категории “Первые шаги в инвестировании”. Давайте рассмотрим эту классификацию более подробно и объясним, почему именно эта книга относится по нашему мнению именно к этой группе.

Может показаться, что “Маленькая книга победителя рынка акций” должна быть отнесена к группе 3 – Развитие инвестиционных стратегий. Поскольку “Волшебная формула” Гринблатта позволяет формировать портфель. И эта методика сама по себе является стратегией. Однако ниже будут тезисы в пользу того, что, все же, книга именно про “первые шаги”.

Во-первых, книга предназначена для тех, кто уже имеет базовые знания об инвестировании и хочет углубить свои знания и начать практическое применение полученных навыков. Гринблатт предлагает методику, основанную на анализе финансовых инструментов и выборе акций. Он подсказывает, как сделать первый шаг на бирже и не оступиться.

Книга вводит читателей в мир анализа финансовых инструментов, объясняя основные концепции и инструменты для анализа акций. Она охватывает понимание финансовых отчетов, изучение рыночных метрик и основных показателей компаний. Например, автор объясняет, как правильно оценить доходность на капитал и доходность акций, что помогает читателям понимать, какие компании являются перспективными для инвестиций.

Маленькая книга победителя рынка акций, Джоэл Гринблатт - обзор книги, для кого эта книга, стоит ли ее читать

Гринблатт уделяет внимание рискам и управлению ими, что является важным аспектом для начинающих инвесторов. Он объясняет, как его “волшебная формула” помогает минимизировать инвестиционный риск. Почему важно выбирать компании с устойчивыми финансовыми показателями и высоким потенциалом роста.

Книга – это своеобразное руководство по выбору первых активов. Автор делится своим опытом и методами, которые позволяют делать лучший выбор. Он приводит примеры из своей практики, показывая, как применять его формулу в реальных условиях. Согласитесь, это будет полезно для тех, кто уже немного знаком с рынком и готов сделать свой первый шаг.

Гринблатт объясняет основы создания инвестиционного портфеля. Он подчеркивает важность диверсификации и долгосрочного подхода к инвестированию, что помогает читателям формировать устойчивый и прибыльный портфель. Например, автор рекомендует диверсифицировать портфель, включив в него от 20 до 30 акций, отобранных по его формуле. Подобные рекомендации – это, скорее, про первые шаги. Поскольку если речь идет о развитии стратегий, мы бы сравнивали, почему 30 лучше чем 40. Или хуже. И по каким критериям. Здесь же автор просто рекомендует это количество как данность.

Таким образом, “Маленькая книга победителя рынка акций” помогает читателю углубить знания (когда базовые знания уже есть). И помогает сделать первые шаги на основе той самой волшебной формулы.

“Маленькая книга победителя рынка акций”: основные мысли и ключевые идеи

Инвестиции – это не про покупку или продажу активов. Это умение видеть реальную стоимость бизнеса

Основной принцип книги заключается в выборе компаний с высокими доходами на вложенный капитал и низкой оценкой стоимости. Гринблатт разработал так называемую “волшебную формулу”, которая помогает инвесторам повышать шансы на успех в инвестициях. Формула Гринблатта помогает находить компании с идеальным сочетанием высокой доходности и низкой стоимости (по крайней мере, так заявлено). Формула базируется на двух показателях: доходность на капитал и доходность акций.

Автор считает, что успешное инвестирование требует дисциплины и понимания основных принципов фондового рынка. В особенности подчеркивается важность долгосрочного подхода к инвестированию. Гринблатт призывает инвесторов оставаться верными своим стратегиям. Например, он описывает случаи, когда акции, выбранные по его формуле, показывали плохие результаты в течение нескольких месяцев, но в конечном итоге значительно превосходили рынок.

Надо отметить, что “долгосрочный подход”, изложенный в работе “Маленькая книга победителя рынка акций” несколько специфичен. Поскольку автор рекомендует выбирать акции по “волшебной формуле” и продавать через год. И так из раза в раз. Т.е. периметр стратегии – он долгосрочный. И речь даже не столько про ребалансировку, сколько про полное обновление портфеля раз в год.

Маленькая книга победителя рынка акций, Джоэл Гринблатт - основные мысли и ключевые идеи книги

Одной из ключевых идей книги является необходимость осознания и учета риска в инвестициях. Гринблатт объясняет, что инвестирование в недооцененные компании с высоким потенциалом роста требует тщательного понимания, какие за этим стоят риски. В качестве инструмента работы с уровнем риска Гринблатт использует концепцию “маржи безопасности”, предложенную Бенджамином Грэмом. Суть в том, что если скидка между справедливой стоимостью и рыночной ценой достаточно существенна, это создает дополнительный задел для инвестора. Например, Вы оценили справедливую стоимость акции в 400 рублей. А сейчас акция стоит 320. Даже если Вы ошиблись в оценке справедливой стоимости компании и она, на самом деле, составляет всего 335, то Вы не сильно пострадаете, если апсайда не случится.

Еще одной важной мыслью книги является сравнение потенциальной доходности Ваших инвестиций с безрисковыми активами, такими как государственные облигации. Гринблатт объясняет, что инвесторы должны стремиться к доходности, которая превышает безрисковую ставку. превышающей безрисковую ставку. Иначе зачем рисковать? Автор показывает, как его формула помогает находить компании, предлагающие значительно более высокую доходность по сравнению с безрисковыми активами.

“Маленькая книга победителя рынка акций” подчеркивает значимость дисциплины и необходимости верить в выбранную стратегию. Гринблатт приводит примеры, когда инвесторы, следовавшие его методике, достигали впечатляющих результатов, несмотря на временные неудачи. Он призывает читателей оставаться верными своим инвестиционным принципам и не поддаваться эмоциям, которых на бирже хватает.

На какой уровень рассчитана “Маленькая книга победителя рынка акций”

Государственные облигации – безрисковый инструмент. Любая инвестиция должна превышать их доходность, чтобы быть оправданной

Итак, мы уже выяснили, что книга поможет сделать первые шаги в инвестировании. Теперь разберемся, сложно ли читать книгу Гринблатта с точки зрения языка и терминологии?

“Маленькая книга победителя рынка акций” относится к базовому уровню сложности чтения. Основной причиной является её доступный язык и простота объяснения сложных концепций. Гринблатт использует минимальное количество специализированной инвесторской терминологии, что делает книгу понятной даже для новичков. Он объясняет основные принципы инвестирования через простейшие примеры и аналогии. Благодаря этому материал воспринимается очень легко. Для прочтения и понимания книги Вам не понадобится ни финансовый, ни инвестиционный бэкграунд.

Книга фокусируется на базовых концепциях, таких как выбор компаний с высокими доходами на вложенный капитал и низкими оценками стоимости. Гринблатт пишет в легком и доступном стиле. Он минимизирует и почти не использует формулы или статистику. Вместо этого он объясняет свои идеи через реальные примеры из своей практики или метафоры. Поскольку книга не требует от читателя глубоких (и неглубоких тоже) знаний в финансах, ключевые концепции поймет даже человек без подготовки.

Критика и спорные моменты “Маленькой книги” Гринблатта

Оценка стоимости бизнеса важна. Понимание рисков, связанных с изменениями условий, ещё важнее

Маленькая книга победителя рынка акций, Джоэл Гринблатт - рецензия на книгу

Книга Гринблатта некогда была довольно популярной работой в области инвестирования. Рассмотрим возможные критические замечания.

Основной метод, предложенный Гринблаттом – “волшебная формула” основан на двух ключевых показателях: доходность на вложенный капитал и доходность акций. Эти показатели крайне важны. В то же время, что будет, если мы сосредоточимся только на них. Не приведет ли это к упущению других существенных аспектов фундаментального анализа. Например, модель не учитывает долговую нагрузку компании, её рыночную позицию, управленческие навыки команды и другие немаловажные факторы, которые сильно влияют на долгосрочный успех бизнеса.

Методика Гринблатта предполагает, что рынок рано или поздно оценит акции по их справедливой стоимости. Однако в действительности психология участников рынка может влиять на тренды и приводить к продолжительным периодам недооценки или переоценки акций. Например, во время экономических спадов или кризисов, даже фундаментально сильные компании могут испытывать значительные падения цен. И это может сказываться негативно на портфель, собранный по “волшебной формуле”.

Хотя книга позиционируется как доступная для широкого круга читателей, её применение на практике может вызвать сложности. Для успешного использования методики требуется наличие определённых знаний и навыков в анализе финансовой отчётности. Для новичков в инвестициях это может представлять значительную сложность, несмотря на заявленную простоту метода.

Формальные критерии, используемые «волшебной формулой», могут быть подвержены манипуляциям со стороны компаний. К примеру, руководство может временно улучшить показатели доходности на вложенный капитал через краткосрочные меры. Это могло бы создать ложное впечатление о финансовом здоровье бизнеса. Инвесторы, которые положились на “волшебную формулу” в этом случае могли бы стать жертвами манипуляций со стороны топ менеджмента.

Вывод для долгосрочного инвестора

Высокая доходность на капитал – признак качественного бизнеса. Инвестируйте в компании, которые эффективно используют свои ресурсы

Долгосрочному инвестору стоит прочитать «Маленькую книгу победителя рынка”. Она предлагает интересную стратегию, понятную и применимую на практике. Основной метод Гринблатта, известный как “волшебная формула”, конечно же, не является волшебной таблеткой. Однако по мере того, как Вы разберетесь, что же это за “формула” и как она работает, придется изучить и базовый финанализ, и наботу определённую проделать с коэффициентами и отчётностью. И это будет невероятно полезно для того, чтобы инвестировать правильно и осознанно.

Маленькая книга победителя рынка акций, Джоэл Гринблатт для долгосрочного инвестора, чем полезна книга

Книга помогает инвесторам понять важность дисциплины и веры в выбранную стратегию, что крайне важно для долгосрочного успеха. Гринблатт наглядно демонстрирует, как придерживаться своих принципов даже в периоды временных рыночных неудач, и подчеркивает важность долгосрочного подхода.

Так читать или не читать эту книгу и на что опираться при принятии решения? Я бы прочитал. Материал подан качественно, интересно, разбивка по главам последовательная и логичная. Мысли в работе интересные. Формула? Возможно это поможет Вам в построении своего уникального подхода, тактики и стратегии.

Книги, похожие на “Маленькую книгу победителя рынка акций” Гринблатта

“Самое маленькое руководство по инвестированию на фондовом рынке” Джейсон Келли (The Neatest Little Guide to Stock Market Investing). Эта книга предлагает простой и практичный подход к инвестированию на фондовом рынке. Автор делится советами по выбору акций, созданию портфеля и управлению рисками, предоставляя читателю необходимые инструменты для принятия обоснованных инвестиционных решений.

“Безопасное инвестирование” Гарри Браун (Fail-Safe Investing). Автор предлагает стратегию безопасного и стабильного инвестирования, которая защищает капитал инвестора от рыночных колебаний и экономических кризисов. В книге изложены принципы “Постоянного портфеля”, включающие диверсификацию активов в четыре основные категории: акции, облигации, золото и наличные. Этот подход, по мнению автора, помогает сохранить и приумножить капитал в любых экономических условиях.

5 1 голос
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Новые
Старые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Что думаешь?! Делись мыслями!x
Scroll to Top

Хочешь стать
осознанным
инвестором?

 

Короткие статьи про инвестиции и фондовый рынок  – лучшая пища для ума инвестора!

ЧИБУРДА

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Ut elit tellus, luctus nec ullamcorper mattis, pulvinar dapibus leo.